Экономический суицид

Электронное табло у пункта обмена валют. Фото: Замир Усманов / ТАСС

Россияне стали активнее копить на «черный» день, запасая сбережения в валюте

Виктория Фоменко

8 декабря, 2015 07:00

5 мин

Росстат выяснил, как россияне предпочитают распоряжаться деньгами; точнее, их «излишками», то есть тем, что остается после трат на все необходимое. Набор предпочтений у населения оказался небогатый: подавляющее большинство либо выплачивает банковские кредиты, либо скупает иностранную валюту. С января по октябрь 2015 года россияне потратили на доллары и евро почти половину своих сбережений, а вот траты на текущее потребление, наоборот, сократились до годового минимума. Для российской экономики это весьма тревожный симптом: на наших глазах происходит вымещение рублевой наличности из экономики, то есть натуральное обескровливание внутреннего рынка.

Доллары и «хомячки»

В настоящее время объем рублевой массы, находящейся в обращении в стране, составляет 6,7 трлн рублей. Из них на руках у граждан на октябрь текущего года находилось всего… 17 млрд рублей (!). Масштабная скупка валюты и столь же масштабные выплаты потребительских, ипотечных и прочих кредитов «сжирали» рублевые доходы населения рекордными темпами. Всего за десять месяцев россияне избавились от 700 миллиардов рублей, а это ни много ни мало — в сотню раз больше, чем за весь 2014-й. В то же время запасы иностранной валюты в копилках наших сограждан за эти же десять месяцев пополнились на 9 млрд долл.

В прикладном отношении такая стратегия — «не класть все яйца в одну корзину» — не лишена смысла. Опыт кризисов (которых за последние четверть века в России случилось не один и не два) показал, что обладание иностранной наличностью может существенно смягчить последствия экономических встрясок. Конечно, на роль антикризисного вложения отлично подходит и недвижимость, но купить в России квартиру несоизмеримо сложнее, чем сходить в банк и поменять рубли на доллары.

Беда в том, что граница адекватности в подготовке населения к экономическим неприятностям уже давно и безвозвратно пройдена. Из рассудительных и осторожных «сберегателей» мы превратились в обыкновенных «хомячков». По подсчетам экономистов, уже сейчас россияне держат в кубышках до 45 млрд долларов, а это на порядок больше объема рублевой наличности в их же карманах.

Естественно, как и всякий перекос, рублево-валютный дисбаланс рано или поздно приведет к серьезным проблемам в работе финансовой системы.

Валютно-рублевые пузыри

Впрочем, особую тревогу должно вызывать не само сокращение объема наличных рублей в обороте, а тот факт, что оно сопровождается надуванием сразу двух пузырей. С одной стороны — валютного: население накапливает массу евро и долларов, которыми не может оплачивать свои жизненные потребности, и эти деньги ложатся мертвым грузом под матрасы. С другой — банковского: благодаря массовым выплатам кредитов банки аккумулируют гигантские рублевые активы, но, в отличие от граждан, не могут держать деньги просто так, без применения. Все имеющиеся у них средства банки стремятся пустить в оборот, чтобы получить прибыль. А как они могут это сделать? Явно не за счет широкомасштабного кредитования российских производителей. С другой стороны, падение реальных доходов населения (а в 2015 году снижение зарплат в РФ оказалось максимальным с 1999 года, составив 9%) и ползущая вверх кривая безработицы поставили крест и на потребительском кредитовании. Остается только одно направление — биржевые спекуляции и сопряженные с ними атаки на рубль, вываливая рублевую массу на фондовый «базар», поскольку рынком это уже давно назвать нельзя.

То есть, по сути, без экономического роста и перспектив развития реальных секторов накопленные банками рублевые активы становятся токсичными. Рано или поздно они превратятся в лом, которым банкиры начнут расшатывать национальную финансовую систему, пытаясь добыть из нее еще немного прибыли — это лишь вопрос времени.

Экономике нужно будущее

Скупка непомерных объемов валюты населением — это, по сути дела, плата за страх: граждане снижают свой уровень жизни, опасаясь возможного обвала в будущем. Надо ли говорить, что в случае полномасштабной экономической катастрофы эти евродолларовые заначки окажутся соломинкой, за которую с понятным и вполне предсказуемым результатом хватается утопающий. И наоборот: если ситуация выправится, и обвала рубля не произойдет, а экономика начнет выползать из рецессии — расходы по обмену рублей на доллары-евро и обратно можно смело записывать в чистый убыток.

Но хуже всего в этом состязании банкирской жадности и обывательских страхов в конечном итоге придется реальным секторам экономики. Производители оказываются зажаты между Сциллой сжатия денежной массы и Харибдой спекулятивного обвала рубля.

Это — печальное, но крайне наглядное доказательство того, что власти, если они действительно хотят финансовой и экономической стабильности и тем более роста, давно должны были запретить свободный оборот наличной (!) валюты в стране. Еще названные господа могут дать возможность нормально «дышать» и развиваться российской экономике. А для этого придется либо освободить бизнес от части налогов (речь о предприятиях реального сектора), либо обеспечить ему источники доступного финансирования; а если по-хорошему, то все сразу.

Только в этом случае рублевые активы не пойдут в атаку на курс нацвалюты, а население постепенно разменяет свои евродолларовые заначки, потратив честно заработанное на улучшение своей жизни, а не на подготовку экономического суицида.

ТЕГИ

поддержать проект

Для поднятия хорошего настроения, вы можете угостить наших редакторов чашечкой кофе

Маленькая чашка кофе