Общество
Сегодня
Политика
Происшествия
Люди
Экономика
Следствие
Бизнес
Культура
Наука и медицина
Зарубежка
О проекте
Редакция
Контакты
Размещение рекламы
Использование материалов
Поддержать проект
Вопрос-Ответ
Financial Assets
Свидетельство о регистрации СМИ ЭЛ № ФС 77 – 65733 выдано Роскомнадзором 20.05.2016.
В России признаны экстремистскими и запрещены организации «Национал-большевистская партия», «Свидетели Иеговы», «Армия воли народа», «Русский общенациональный союз», «Движение против нелегальной иммиграции», «Правый сектор», УНА-УНСО, УПА, «Тризуб им. Степана Бандеры», «Мизантропик дивижн», «Меджлис крымскотатарского народа», движение «Артподготовка», общероссийская политическая партия «Воля». Признаны террористическими и запрещены: «Движение Талибан», «Имарат Кавказ», «Исламское государство» (ИГ, ИГИЛ), Джебхад-ан-Нусра, «АУМ Синрике», «Братья-мусульмане», «Аль-Каида в странах исламского Магриба», Общественное движение «Штабы Навального», интернет-издание «Спутник и погром».
НКО, выполняющие функции иностранного агента: Некоммерческая организация «Фонд по борьбе с коррупцией», Межрегиональный профессиональный союз работников здравоохранения "Альянс врачей", Автономная некоммерческая организация «Центр по работе с проблемой насилия «НАСИЛИЮ.НЕТ», Программно-целевой Благотворительный Фонд "СВЕЧА", Красноярская региональная общественная организация "Мы против СПИДа", Некоммерческая организация "Фонд защиты прав граждан", Автономная некоммерческая организация социально-правовых услуг "Акцент", Межрегиональная общественная организация реализации социально-просветительских инициатив и образовательных проектов "Открытый Петербург", Санкт-Петербургский благотворительный фонд "Гуманитарное действие", Социально-ориентированная автономная некоммерческая организация содействия профилактике и охране здоровья граждан "Феникс ПЛЮС", Фонд содействия правовому просвещению населения "Лига Избирателей", Некоммерческая Организация Фонд "Правовая инициатива", Некоммерческая организация Фонд "Общественный фонд социального развития "Генезис", Автономная некоммерческая организация информационных и правовых услуг "Гражданская инициатива против экологической преступности", Некоммерческая организация "Фонд борьбы с коррупцией", Пензенский региональный общественный благотворительный фонд "Гражданский Союз", Ингушское республиканское отделение общероссийской общественной организации "Российский Красный Крест", Общественная организация "Саратовский областной еврейский благотворительный Центр "Хасдей Ерушалаим" (Милосердие), Частное учреждение "Центр поддержки и содействия развитию средств массовой информации", Региональная общественная организация содействия соблюдению прав человека "Горячая Линия", Фонд "В защиту прав заключенных", Автономная некоммерческая организация "Институт глобализации и социальных движений", Автономная некоммерческая организация противодействия эпидемии вич/спида и охраны здоровья социально-уязвимых групп населения "Центр социально-информационных инициатив Действие", Челябинское региональное диабетическое общественное движение "ВМЕСТЕ", Благотворительный фонд охраны здоровья и защиты прав граждан, Благотворительный фонд помощи осужденным и их семьям, Городской благотворительный фонд "Фонд Тольятти", Свердловский региональный общественный фонд социальных проектов "Новое время", Фонд содействия устойчивому развитию "Серебряная тайга", Фонд содействия развитию массовых коммуникаций и правовому просвещению "Так-Так-Так", Региональная общественная организация содействия просвещению граждан "Информационно-аналитический центр "Сова", Региональная общественная организация помощи женщинам и детям, находящимся в кризисной ситуации "Информационно-методический центр" Анна", Автономная некоммерческая организация социальной поддержки населения "Проект Апрель", Региональный благотворительный фонд "Самарская губерния", Свердловский областной общественный фонд "Эра здоровья", Международная общественная организация "Международное историко-просветительское, благотворительное и правозащитное общество "Мемориал", Автономная Некоммерческая Организация "Аналитический Центр Юрия Левады", Автономная некоммерческая организация "Издательство "Парк Гагарина", Фонд содействия защите здоровья и социальной справедливости имени Андрея Рылькова, Благотворительный фонд социально-правовой помощи "Сфера", Челябинский региональный орган общественной самодеятельности "Уральская правозащитная группа", Челябинский региональный орган общественной самодеятельности - женское общественное объединение "Женщины Евразии", Омская региональная общественная организация "Центр охраны здоровья и социальной защиты "СИБАЛЬТ", Городская общественная организация "Рязанское историко-просветительское и правозащитное общество "Мемориал" (Рязанский Мемориал), Городская общественная организация "Екатеринбургское общество "МЕМОРИАЛ", Автономная некоммерческая организация "Институт прав человека", Некоммерческая организация "Фонд защиты гласности", Региональное общественное учреждение научно-информационный центр "МЕМОРИАЛ", Союз общественных объединений "Российский исследовательский центр по правам человека", Автономная некоммерческая организация "Дальневосточный центр развития гражданских инициатив и социального партнерства", Общественная организация "Пермский региональный правозащитный центр", Фонд "Гражданское действие", Межрегиональный общественный фонд содействия развитию гражданского общества "ГОЛОС-Урал", Автономная некоммерческая организация "Центр независимых социологических исследований", Негосударственное образовательное учреждение дополнительного профессионального образования (повышение квалификации) специалистов "АКАДЕМИЯ ПО ПРАВАМ ЧЕЛОВЕКА", Свердловская региональная общественная организация "Сутяжник", Межрегиональная благотворительная общественная организация "Центр развития некоммерческих организаций", "Частное учреждение в Калининграде по административной поддержке реализации программ и проектов Совета Министров северных стран", Региональная общественная благотворительная организация помощи беженцам и мигрантам "Гражданское содействие", Автономная некоммерческая организация "Центр антикоррупционных исследований и инициатив "Трансперенси Интернешнл-Р", Региональный Фонд "Центр Защиты Прав Средств Массовой Информации", Некоммерческое партнерство "Институт развития прессы - Сибирь", "Частное учреждение в Санкт-Петербурге по административной поддержке реализации программ и проектов Совета Министров Северных Стран", Межрегиональная общественная организация Информационно-просветительский центр "Мемориал", Межрегиональная общественная правозащитная организация "Человек и Закон", Фонд поддержки свободы прессы, Санкт-Петербургская общественная правозащитная организация "Гражданский контроль", Калининградская региональная общественная организация "Правозащитный центр", Региональная общественная организация "Общественная комиссия по сохранению наследия академика Сахарова", Некоммерческое партнерство "Институт региональной прессы", Частное учреждение "Информационное агентство МЕМО. РУ", Фонд "Институт Развития Свободы Информации", Калининградская региональная общественная организация "Экозащита!-Женсовет", Фонд содействия защите прав и свобод граждан "Общественный вердикт", Межрегиональная общественная организация Правозащитный Центр "Мемориал", Евразийская антимонопольная ассоциация.
Иностранные СМИ, выполняющие функции иностранного агента: "Голос Америки", "Idel.Реалии", Кавказ.Реалии, Крым.Реалии, Телеканал Настоящее Время, Татаро-башкирская служба Радио Свобода (Azatliq Radiosi), Радио Свободная Европа/Радио Свобода (PCE/PC), "Сибирь.Реалии", "Фактограф", "Север.Реалии", Общество с ограниченной ответственностью "Радио Свободная Европа/Радио Свобода", Чешское информационное агентство "MEDIUM-ORIENT", Пономарев Лев Александрович, Савицкая Людмила Алексеевна, Маркелов Сергей Евгеньевич, Камалягин Денис Николаевич, Апахончич Дарья Александровна, Юридическое лицо, зарегистрированное в Латвийской Республике, SIA «Medusa Project» (регистрационный номер 40103797863, дата регистрации 10.06.2014), Общество с ограниченной ответственностью «Первое антикоррупционное СМИ», Юридическое лицо, зарегистрированное в Королевстве Нидерландов, Stichting 2 Oktober (регистрационный номер № 69126968), являющееся администратором доменного имени интернет-ресурса «VTimes.io», Баданин Роман Сергеевич, Гликин Максим Александрович, Маняхин Петр Борисович, Ярош Юлия Петровна, Чуракова Ольга Владимировна, Железнова Мария Михайловна, Лукьянова Юлия Сергеевна, Маетная Елизавета Витальевна, Юридическое лицо «The Insider SIA», зарегистрированное в Риге, Латвийская Республика (дата регистрации 26.06.2015), являющееся администратором доменного имени интернет-издания «The Insider», https://theins.ru, Рубин Михаил Аркадьевич, Гройсман Софья Романовна, Рождественский Илья Дмитриевич, Апухтина Юлия Владимировна, Постернак Алексей Евгеньевич, Общество с ограниченной ответственностью Телеканал Дождь, Петров Степан Юрьевич, Юридическое лицо Istories fonds, зарегистрированное в Латвийской Республике (регистрационный номер 50008295751, дата регистрации 24.02.2020), Шмагун Олеся Валентиновна, Мароховская Алеся Алексеевна, Долинина Ирина Николаевна, Шлейнов Роман Юрьевич, Анин Роман Александрович, Великовский Дмитрий Александрович, Общество с ограниченной ответственностью «Альтаир 2021», Общество с ограниченной ответственностью «Ромашки монолит», Общество с ограниченной ответственностью «Главный редактор 2021», Общество с ограниченной ответственностью «Вега 2021», Общество с ограниченной ответственностью «Важные иноагенты», Каткова Вероника Вячеславовна, Карезина Инна Павловна, Кузьмина Людмила Гавриловна, Костылева Полина Владимировна, Лютов Александр Иванович, Жилкин Владимир Владимирович, Жилинский Владимир Александрович, Тихонов Михаил Сергеевич, Пискунов Сергей Евгеньевич, Ковин Виталий Сергеевич, Кильтау Екатерина Викторовна, Любарев Аркадий Ефимович, Гурман Юрий Альбертович, Грезев Александр Викторович, Важенков Артем Валерьевич, Иванова София Юрьевна, Пигалкин Илья Валерьевич, Петров Алексей Викторович, Егоров Владимир Владимирович, Гусев Андрей Юрьевич, Смирнов Сергей Сергеевич, Верзилов Петр Юрьевич, Общество с ограниченной ответственностью «ЗП», Общество с ограниченной ответственностью «Зона права», Общество с ограниченной ответственностью «ЖУРНАЛИСТ-ИНОСТРАННЫЙ АГЕНТ», Вольтская Татьяна Анатольевна, Клепиковская Екатерина Дмитриевна, Сотников Даниил Владимирович, Захаров Андрей Вячеславович, Симонов Евгений Алексеевич, Сурначева Елизавета Дмитриевна, Соловьева Елена Анатольевна, Арапова Галина Юрьевна, Перл Роман Александрович, Общество с ограниченной ответственностью «МЕМО», Американская компания «Mason G.E.S. Anonymous Foundation» (США), являющаяся владельцем интернет-издания https://mnews.world/, Компания «Stichting Bellingcat», зарегистрированная в Нидерландах (дата регистрации 11.07.2018), Автономная некоммерческая организация по защите прав человека и информированию населения «Якутия – Наше Мнение», Общество с ограниченной ответственностью «Москоу диджитал медиа», Акционерное общество «РС-Балт», Заговора Максим Александрович, Ветошкина Валерия Валерьевна, Павлов Иван Юрьевич, Скворцова Елена Сергеевна, Оленичев Максим Владимирович, Общество с ограниченной ответственностью «Как бы инагент», Кочетков Игорь Викторович, Фонд развития книжной культуры «Иркутский союз библиофилов», Общество с ограниченной ответственностью «Честные выборы», Общество с ограниченной ответственностью «Нобелевский призыв», Еланчик Олег Александрович, Григорьева Алина Александровна, Григорьев Андрей Валерьевич, Гималова Регина Эмилевна, Хисамова Регина Фаритовна.
Лента новостей
Лента новостей
Новости – Общество
Русская планета

Китай вступает в войну за мировой рынок золота

Фото: Franko Lee / AFP

Кому выгодно манипулировать ценой драгоценных металлов, и как Китай наводит на этом рынке свой «золотой» порядок

Александр Запольскис
4 мая, 2016 17:45
9 мин
Классическая теория капитализма утверждает: цена на любой товар определяется исключительно балансом между спросом и предложением. Золото тоже товар, но его цена фактически берется с потолка и устанавливается сговором всего дюжины участников так называемого лондонского фиксинга по золоту, проводимого компанией ICE Benchmark Administration. На ее площадке дважды в день устанавливается, сколько сейчас будет стоить золото. Чем при этом руководствуются участники, доподлинно не знает никто. Принято считать, что они анализируют широкую базу сведений по мировой экономике, соотносят спрос на драгоценные металлы с фактическими и ожидаемыми объемами их добычи и на основании этих данных выставляют конечную цену. Она становится чем-то вроде нефтяных котировок для всех последующих реальных сделок как с физическим, так и с «бумажным» драгоценным металлом.
В таком виде система просуществовала почти 100 лет и лишь с 2015 года под давлением ряда фактов явного манипулирования ценами перешла в электронную форму, что, впрочем, практически ничего не изменило. В январе 2016-го электронный фиксинг по серебру весьма существенно отличался от спотовых цен на этот металл. Хотя за руку снова никого поймать не удалось, факт ангажированности ценообразования на драгоценные металлы стал самоочевидным. И вот теперь в войну за перехват управления процессом вступил Китай.
Кто владеет деньгами, тот владеет миром
При нынешней цене в 1247 долларов за тройскую унцию (31,1 грамма) тонна золота стоит примерно 40 млн долларов. По официальным данным Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (LBMA), всего в мире добыто 150,4 тысячи т золота, из которых в финансовом обороте находится 24 тысячи т в виде монет и популярных в Азии расчетных слитков, а также 30 тысяч т в виде пронумерованных слитков золотого запаса. Их общая стоимость достигает 2,16 трлн долларов, или 3% совокупной денежной массы планеты (71,5 трлн долларов). В сентябре 2015-го цена золота составляла лишь 34 млн долларов за тонну, то есть решением 12 участников лондонского фиксинга за 8 месяцев оно «подорожало» на 17,6%, и тем самым из воздуха появилось 270 млрд долларов. Чем именно руководствовались участники альянса, неизвестно.
Проанализировать баланс спроса и предложения невозможно, потому дальнейшая динамика цены, скажем, на золото остается больше областью гаданий и предположений, чем результатом фундаментального анализа. Например, управляющий USAA Precious Metals & Minerals Fund Дэн Денбоу отмечает, что количество «длинных» позиций растет уже 8 недель подряд и составило 132 тысячи контрактов. Стало быть, профессионалы ожидают дальнейшего роста цен на золото. Сингапурский фонд ОСВС полагает, что текущее усиление глобальных финансовых и политических рисков вытолкнет цену за отметку в 1400 долларов за унцию до конца 2016 года и, вероятно, до 1600 к началу 2018-го. В то же время лондонское отделение банка Societe Generale продолжает настаивать на «медвежьей» перспективе: к концу текущего года цены на золото должны упасть к 1000 долларов и дальше сползти до дна, на уровень примерно 955 долларов за унцию. Кому верить?
Фото: АР/ТАСС
Фото: АР/ТАСС
Верить нельзя никому
В настоящее время действуют два противоположных тренда. Явно нарастающий глобальный экономический кризис толкает владельцев капиталов к перекладыванию денег в традиционные сберегательные активы, в роли которых веками выступало золото. К тому же реальный объем предложения физического металла в 67 раз меньше текущего спроса на него. Согласно рыночной логике, в подобных условиях цена на дефицитный товар должна не просто расти, а буквально взлетать. В последнее время рост есть, но наблюдается он лишь с января 2016-го, а три предыдущих года, несмотря на все потрясения, цены упорно шли вниз — с 1471 доллара за унцию в апреле 2013-го до 1072 долларов в декабре 2015-го.
Как так? Очень просто. Рынок уже многие годы является спекулятивным. Более 90% сделок на нем не обеспечено реальным золотом, а торгуется на деривативах. Прогнозы на рост актива стимулируют приток денег и покупку с целью продать, когда подорожает. В частности, именно этим фактором обусловлен 32-процентный рост числа открытых позиций на золотые фьючерсы и опционы за I квартал 2016 года, в то время как прогнозы снижения цен ведут к стремлению спекулянтов зафиксировать прибыль и вывести капитал в другие активы. С 2012 года США раскачивали лодку, чтобы только американский фондовый рынок выглядел единственным островком спокойствия в бушующем океане мировых финансов. Надо сказать, успешно. При очевидном крахе американской сланцевой революции и стагнации ее реального сектора индекс Доу-Джонса вырос за это время с 8 до 17 тысяч, Nasdaq Composit — с 1,5 до почти 5 тысяч.
Скрыть реальные экономические и финансовые потери можно только за счет стимулирования перетока на американские биржи капиталов из любых других секторов экономики, в том числе из золота. В этом кроется разгадка роста числа негативных прогнозов по дальнейшей цене на драгметаллы. Например, набирает обороты рекламная шумиха вокруг исследования «Золотая дилемма», проведенного профессором финансов Университета Дьюка Кэмпбелом Харви и экс-руководителем сырьевого отдела фонда TCW Group Клодом Эрбом. Авторы, опираясь на некий коэффициент золото/инфляция с начала 1970-х годов, утверждают, что нынешняя цена золота значительно завышена, что ее обоснованное значение должно составлять 824 доллара за унцию, на 34% ниже текущего. Если инвесторы поверят в это, то начнут закрывать свои позиции и уводить деньги в акции американских корпораций. Для России это будет означать удешевление ее золотого запаса на треть. Просто так, ни за что, только в результате спекулятивной игры США и наличия у них рычагов влияния на лондонский золотой фиксинг.
Большое китайское наступление
В настоящий момент в мире лишь две страны активно наращивают размеры своего золотого запаса — это Россия и Китай. По данным за 2015 год, КНР занимает шестое место в мире (1762,3 т), РФ — седьмое (1415,5 т). Лидером по запасам считаются США (8133,5 т), но американское золото никогда не подвергалось ревизии, так что сегодня существует много веских оснований сомневаться, что оно вообще есть, тем более в заявленных количествах. Занимающая второе место Германия (3384 т) в настоящее время пытается вернуть свои запасы из хранилищ других стран, в том числе США. А запасы МВФ (2814 т), Италии (2451 т) и Франции (2435 т) на протяжении более десяти лет остаются неизменными либо тихо сокращаются.
Это значит, что только Россия и Китай заинтересованы в повышении прозрачности торгов и наведении в них элементарного порядка. Попытка сделать это через введение в круг прямых участников процесса определения цен китайского Commercial Bank of China к успеху не привела: хотя дюжина превратилась в чертову, процесс ценообразования прозрачнее не стал. Зато совместная позиция Москвы и Пекина, а также гигантский размер экономики КНР позволили продавить LBMA и добиться ее согласия на открытие в Юго-Восточной Азии собственной площадки с правом базового ценообразования на золото. Что Китай и сделал, начав с 19 апреля 2016 года собственный золотой фиксинг в юанях на Шанхайской бирже золота. Стандартным лотом там становится 1 кг золота 99.99 пробы. На данный момент к торгам допущено 18 участников, в том числе четыре крупных госбанка, два иностранных банка, две китайские золотодобывающие компании и крупнейший в мире розничный магазин ювелирных изделий Chow Tai Fook.
Таким образом, в мире появилась альтернатива Лондону, неподконтрольная США, но при этом официально признаваемая Всемирным советом по золоту (World Gold Council). Ожидать от Шанхайской биржи немедленной революции пока вряд ли стоит. Но одно то, что просто фактом своего существования она блокирует попытки манипулирования ценой со стороны недобросовестных участников рынка, уже дает эффект, важность которого сложно переоценить. По крайней мере России это обеспечивает повышение защиты собственного золотого запаса от возможного обесценивания на 16,98 млрд долларов.
В целом же этот шаг Китая, помимо существенных сиюминутных финансовых преимуществ, означает взятие еще одной «высоты» в решении задачи по кардинальному снижению роли и места доллара в мировой экономике. По оценкам WGC, в 2011 году общий оборот торгов по золоту, включая фьючерсы, составил 50,4 млрд унций, или 1,56 млн т на общую сумму примерно 62,4 трлн долларов. Из них 86,75% пришлось на сделки в Великобритании; через китайские торговые площадки прошло лишь 1,38%. По оценкам Народного банка Китая, в перспективе ближайших трех лет Шанхайская биржа может взять на себя до 20% мировой торговли золотом, что сократит долю доллара США по меньшей мере на 11,86 трлн долларов. Сможет ли Шанхай полностью заменить Лондон, покажет время, но даже вытеснение США из мировой экономики на 16,4% от мирового ВВП — уже безусловный успех. Как для Китая, так и для России, а также для всей реальной экономики планеты.
Поделиться
ТЕГИ
поддержать проект
Для поднятия хорошего настроения, вы можете угостить наших редакторов чашечкой кофе
Маленькая чашка кофе
cup
200 ₽
Средняя чашка кофе
cup
300 ₽
Большая чашка кофе
cup
500 ₽
Большая чашка кофе и что-то вкусное
cup
900 ₽
Нажимая на кнопку «Поддержать», я принимаю пользовательское соглашение, политику конфиденциальности и подтверждаю свое гражданство РФ
Кто может поддержать проект?
Поддержать проект могут только граждане России. Поддержка осуществляется только в рублях. В соответствии с требованием закона.
9 мин
Лень сёрфить новости? Подпишись и БУДЬ В КУРСЕ