Анатомия государственного долга

Фото: Александр Демьянчук / РИА Новости

Как российские пенсионеры отдают зарубежные долги банков

Михаил Мельников

18 сентября, 2015 03:40

7 мин

Заместитель министра финансов Максим Орешкин сообщил, что Россия планирует к 1 октября 2015 года (дате очередной публикации сведений о госдолге) снизить общий внешний долг примерно до 500 млрд долларов — это около 25% валового внутреннего продукта.

Поправка Орешкина

«Начиная со второй половины прошлого года внешний долг РФ погашается очень быстрыми темпами, — порадовался Максим Орешкин. — Текущая ситуация является беспрецедентной для России. Снижение цен, которое мы сейчас наблюдаем, очень похоже на то падение, с которым Советский Союз столкнулся в первой половине 80-х. Тогда "дыра" платежного баланса закрывалась при этом масштабными внешними заимствованиями, сейчас же на шок на сырьевых рынках накладывается еще и фактор санкций. Если до всех этих событий Российская Федерация успешно наращивала свой внешний долг, то уже начиная со второй половины прошлого года он погашается довольно стремительными темпами».

Замминистра Орешкин настолько молод, что ему позволительно путать даты. В первой половине 1980-х, когда будущий чиновник и появился на свет, цены на нефть действительно снижались, но весьма неторопливо: с 1980 до конца 1985 года нефть потеряла около трети цены. А реальный обвал произошел в январе 1986-го — настолько глубокий, что к уровню 1985-го цены вернулись лишь в следующем тысячелетии.

В той ситуации СССР спешно стал избавляться от «санкций», то есть сдавать позиции в холодной войне (поправка Джексона — Вэника, например, неплохой аналог многих нынешних ограничений) — и, как мы знаем, трагически не угадал. Современная Россия идет другим путем, так что аналогия Орешкина ошибочна и по фактам, и по сути.

Из чего состоят долги

Строго говоря, госдолг России весьма невелик.

Объем государственного внешнего долга России (именно органов федерального управления) постоянно снижался с 2000 по 2012 год: с 152,7 до 34,7 млрд долларов; потом было несколько крупных займов: за полтора года долг вырос на 80%. Сейчас мы снова отдаем долги. На 1 апреля 2015 года они составляли 33,6 млрд долларов — абсолютный минимум в истории постсоветской России. Это менее 2% ВВП — фактически отсутствие долга. США должны миру в 500 (!) раз больше.

Более 72% нашего долга — это еврооблигационные займы, еще 22% — предоставление гарантий РФ в иностранной валюте. Остальное мелочи. В том числе, кстати, 1,7 млрд, унаследованных еще от Советского Союза.

Однако в эту сумму не входят долги государственных АО, ПАО и прочих ГУПов, не говоря уж о частном секторе. Все эти задолженности относятся к расширенному пониманию долга страны, и тут картина несколько иная.

Центробанк задолжал свыше 11 млрд долларов, банковский сектор — 154 млрд долларов, «прочие» — 356 млрд долларов (главным образом в форме кредитов, депозитов и долгов перед прямыми инвесторами). И вот эти долги до последнего времени росли. Скажем, в октябре 2004 года мы были должны миру 193 млрд, год спустя уже 226 млрд, еще через год 270 млрд… Так и доигрались до 728 млрд к началу 2014 года — к сочинской Олимпиаде, Крыму и Донбассу.

Природа этих денег понятна. Кредит в России обходился в лучшем случае в 10% годовых, кредит за рубежом — в 2–4%. Банки радостно брали в долг евро, выдавали рублевые кредиты, перекредитовывались в евро, расширяли ассортимент кредитных предложений… Жизнь была легкой и удивительной. Но сколько веревочке ни виться, конец неизбежен.

Отдать вопреки всему

Оправившись от удивления после крымского референдума, Запад начал говорить на языке санкций. Первым был банк «Россия», далее пошли все кредитные организации, хоть как-то связанные с государством. Потом российским организациям в целом ограничили возможность привлечения средств на внешних рынках капитала. Исчезла возможность получения длинных дешевых денег. А долги есть, и их надо рефинансировать. Или отдавать.

Россия, щедрая душа, списывает разнообразные миллиарды некогда дружественным странам, а нам самим прощать наши финансовые вольности никто не планирует. А долги отдавать надо, потому что не 17-й год, и на великое обнуление нет ни политической воли, ни накопленного отчаяния.

Не имея возможности рефинансироваться на Западе, но и не желая выпадать из мировой финансовой системы, наши предприятия понемногу отдают свои валютные долги. Никакой заслуги Министерства финансов и лично Максима Орешкина в этом нет: перед нами осознанная необходимость. Марксисты, кстати, считают, что это и есть настоящая свобода.

Максим Орешкин. Фото: minfin.ru

Российские предприятия, правда, рассчитывали перекредитоваться у Китая, но там их ждал жестокий облом: Китай выделяет почти исключительно целевые кредиты — на приобретение китайских же товаров и услуг. Никакого желания спасать российскую экономику от жестокого Запада у китайцев нет: сильная Россия им нужна не больше, чем обвал цен на бытовую электронику.

Поэтому долги мы отдаем. Экономя на всем, отказываясь от индексации зарплат, урезая льготы, пытаясь поднять пенсионный возраст, закрывая программы господдержки — отдаем, отдаем, отдаем долги.

Румынский прецедент

Напомним, что в истории уже был случай, когда нефтедобывающая страна на фоне падения цен на топливо решила полностью отдать внешние долги. С 1980 года Социалистическая Республика Румыния начала ускоренно ликвидировать задолженность, а в 1983 году провела референдум, постановивший отказаться от любых внешних заимствований. В апреле 1989 года глава государства Николае Чаушеску объявил, что Румыния стала первой в мире страной, полностью выплатившей внешний долг. Через восемь месяцев он был расстрелян около стены солдатской уборной.

Максим Орешкин точно мечтает о таком сценарии? Или просто не знает об исторических прецедентах?

Уровень жизни в когда-то благополучной Румынии «благодаря» ускоренной выплате долга оказался самым низким в социалистическом лагере: страна жила в режиме жесткой экономии, с карточками на все предметы первой необходимости, и даже оказавшийся в тяжелом кризисе СССР выглядел раем по сравнению со страной без внешнего долга. Понятно, что слишком много внешних факторов наложилось тогда на обстановку в Румынии, однако доводить страну до нищенства только потому, что кто-то растранжирил кредиты, нельзя.

Качаем на Запад

И тут встает вопрос: а с какой радости Россия так бурно и весело отдает валютные долги именно в момент самого низкого курса в истории ее национальной валюты? Именно в момент, когда каждый переведенный на Запад доллар забирает почти половину ежедневной «минимальной продуктовой корзины» пенсионера? Понятно, что по многим обязательствам подошли сроки, но к чему выдавать это за успехи Минфина? Об этом не скажут по телевизору, но Россия продолжает финансировать западные экономики: в июле мы с вами увеличили вложения в казначейские облигации США на 9,7 млрд долларов (в июне — только на 1,4 млрд долларов, и РП уже тогда предупреждала о недопустимости таких инвестиций). Подобные шаги, на которые накладывается преждевременная выплата долгов, никак не защищают интересы нации. Нам есть во что вкладываться внутри страны.

Россия выбрала самое неудачное время для масштабного возврата средств. И очень хочется думать, что это просто стечение обстоятельств или недомыслие.

В конце концов, цель существования государства — не переводы денег туда-обратно, а повышение уровня жизни граждан и охрана их спокойствия. В данный момент правительство в целом и Министерство финансов в частности очевидным образом не справляются со своей задачей. Никакого права на победные реляции у них нет.

ТЕГИ

поддержать проект

Для поднятия хорошего настроения, вы можете угостить наших редакторов чашечкой кофе

Маленькая чашка кофе