Усталость металла

Челябинский металлургический комбинат, входящий в состав ОАО «Мечел». Фото: Александр Кондратюк / РИА Новости

Российский рынок металлургии падает. Эксперт: причина в сокращении внутреннего потребления и закредитованности населения

25 ноября, 2013 17:20

5 мин

В понедельник акции металлургической компании «Мечел» на Московской бирже подешевели на 18,9 %, их стоимость упала до 56,2 рублей. Эксперты говорят, что в целом металлургическая отрасль в России переживает сейчас не лучшие времена. Для того чтобы решить, как реструктурировать отрасль и стимулировать ее развитие, премьер Дмитрий Медведев в понедельник должен провести совещание с металлургами и представителями банков-кредиторов; докладчиками должны стать министры промышленности Денис Мантуров и экономического развития Алексей Улюкаев.

Акции «Мечела» подешевели без видимых причин. Новостей, которые могли бы столь заметно повлиять на стоимость ценных бумаг компании, в последние дни не поступало.

Это уже не первое падение стоимости акций «Мечела» за последнее время. 14 ноября бумаги подешевели до 41,4 %, что составило исторический минимум; капитализация «Мечела» опустилась до планки в 28,3 млрд рублей. Так дешево компания не стоила никогда.

«Мечел» является одной из самых закредитованных компаний в России. В июне ее долг составлял $ 9,55 млрд. В этом году «Мечел» должен вернуть банкам $ 965 млн. Банкиры отмечают, что у компании нет денег, чтобы расплатиться, но и банкротить такого крупного должника не выгодно. «Мечел» — одна из немногих компаний, которая с кризиса 2008 года не сократила, а увеличила долг — в 1,8 раза.

Проблемы возникают и у других металлургических компаний России. Выручка «Русала» в первом полугодии 2013 года упала на 8,8 % и составила $ 5,2 млрд. Чистый убыток за период составил $ 439 млн против $ 1 млн прибыли годом ранее. Аналитики ожидали этот показатель на уровне убытка в $ 121 млн.

В первом полугодии 2013 года производство готового проката основными членами-предприятиями НП «Русская сталь» (заводы ООО «ЕвразХолдинг», ОАО «Северсталь», ОАО «ММК», Группа НЛМК, ОАО «Мечел», заводы ООО УК «Металлоинвест») снизилось на 2,6 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 27,17 млн тонн. В июне предприятия произвели 4,44 млн тонн готового проката, что на 1,4 % меньше, чем в июне 2012 года и на 3,6 %, чем в мае 2013-го.

По данным издания, в проекте решения этого совещания говорится, что до 23 декабря этого года Минэкономразвития, Минфин и Минпромторг должны подготовить предложения о госгарантиях для рефинансирования задолженности металлургических компаний и субсидировании из бюджета части их затрат на уплату процентов по кредитам. В 2012 году «Мечел» заплатил за обслуживание кредитов $ 669 млн, UC Rusal — $ 610 млн, Evraz — $ 645 млн. Но эксперты опасаются, что это может привести к увеличению кредитной нагрузки на крупных игроков металлургического рынка, потому что они смогут набрать новые кредиты.

Планируется разработать программу, которая стимулировала бы реструктуризацию неэффективных мощностей и софинансирование консервации металлургических предприятий за счет федерального и региональных бюджетов. Эта мера помогла бы UC Rusal, которая в 2013 году снизила производство алюминия на 8,7 % по сравнению с прошлым годом и заморозила алюминиевое производство на Волгоградском, Уральском, Богословском и Надвоицком заводах. Речь идет об оплате части расходов компаний на социальные выплаты и на помощь в переселении, обучающие программы и переквалификацию персонала.

Новая мера поможет снизить затраты и «Норникеля» при консервации Никелевого завода в Норильске, а также улучшить условия работников и кредиторов (Сбербанк, ВТБ и Внешэкономбанк) «Амурметалла», где сейчас конкурсное производство.

В металлургии на сегодняшний день складывается сложная, но не тупиковая ситуация, полагает председатель Центрального совета профсоюза трудящихся горно-металлургической промышленности России Михаил Тарасенко.

«Экспортные возможности металлургии упали. Отчасти это связано с усилением на этом рынке Китая, который из импортера сейчас превращается в экспортера, производство черных и цветных металлов там динамично развивается», —

объяснил ситуацию эксперт.

«Почему низкий спрос? Нужно говорить по каждому металлу. Если говорить про алюминий, то его сейчас активно занимаются композитными материалами. Если говорить про остальные, то стоит упомянуть про кризисное состояние европейской экономики. Также не лучшее состояние американской промышленности. У них все неплохо в финансовом секторе, но не в промышленном», — добавляет аналитик компании «Альпари» Анна Кокорева.

«Я бы не сказал, что металлургия в России находится в тупике. Просто внутреннее потребление металла у нас значительно упало. Это серьезная проблема не только для металлургии, но и для промышленности в целом. Металл востребован в области строительства, железнодорожного транспорта, но гораздо меньше востребован в автомобиле, станкостроении и оборонке. В этом контексте должна быть более внятная промышленная политика в стране», — считает профсоюзный функционер.

Тарасенко также рассказал, что справиться с проблемами металлургические комбинаты пытаются, осваивая смежные рынки автомобиле- и машиностроения — такую стратегию, например, выбрали «Северсталь» и «Новолипецкий металлургический комбинат».

Одной из причин спада в металлургии эксперты называют отложенную модернизацию металлургии.

«Мы находимся в области иллюзий. В 1990-е годы у нас приносили прибыль даже те предприятия, которые были построены в начале ХХ века. Это было на этапе бума, когда рынок проглатывал все, что металлургия предлагала. Но сейчас потребитель становится более избирательным и в вопросах качества, и в вопросах цены. В этой ситуации предприятия, которые не озаботились своевременно модернизацией производства, испытывают проблемы», — рассуждает специалист. Именно отсюда, по его мнению, происходят проблемы с большой закредитованностью предприятий.

«Есть несколько проблем отрасли. Первая из них — отсутствие модернизации. Если мы говорим о "Русале" и о "Мечеле". Последняя компания набрала много убыточных активов в кризисный период, в надежде на то, что потом цена вырастет. Но они не попали в конъюнктуру. Покупали взаймы, а сейчас отдают это по цене в 3—4 раза ниже. Если говорить про "Русал", то у них проблемы с модернизацией. Вместо того чтобы обновлять производственные процессы, руководство было на увеличение чистой прибыли», — продолжает Анна Кокорева.

«Окупаемость в металлургии гораздо длительнее, чем в других отраслях экономики. Металлургия — одна из тех отраслей, которая сочетала собственные и привлекаемые средства в момент проведения модернизации», — объясняет Тарасенко.

Другую важнейшую проблему металлургии эксперт связывает с низкой покупательной способностью населения.

«Когда минимальная заработная плата ниже прожиточного минимума, покупательная способность снижается. То есть цена труда будет определять спрос на отечественную продукцию в целом. Кроме того, сейчас население сильно закредитовано.

По данным Центробанка, среднестатистический россиянин имеет задолженность перед кредитными организациями не менее двух годовых заработных плат. В этих условиях население не будет торопиться менять холодильник или стиральную машину», — считает собеседник «Русской планеты».

Что касается стабилизации ситуации в отрасли, Тарасенко возлагает надежды на протекционистские меры и, в частности, ожидает соответствующих решений от проходящего сегодня совещания игроков металлургического рынка с премьером Медведевым.

«В рамках существующих правил защита отечественного рынка — это нормальная государственная протекционистская политика. Я не думаю, что здесь мы столкнемся с неприятием мирового сообщества, тем более что такие мероприятия будут аргументированы в соответствии с законодательством», — заключает эксперт.

Менее оптимистична в прогнозах Кокорева: «В следующем году, возможно, спрос повысится, и это как-то повлияет на цены, но кардинальным образом ситуация не изменится. Я бы не рекомендовала инвестировать в металлургию в ближайшие годы. Нужно посмотреть, как будет восстанавливаться спрос, а также как компании будут расплачиваться с накопившимися долгами».