Вот как продажа без налогов повлияет на фондовые рынки
Продажа налоговых убытков приведет к нарушению фондовых рынков в период между настоящим временем и концом года – и проницательные покупатели могут получить выгоду от хаоса.
Причиной этих потрясений является продажа налоговых убытков в конце года. Это происходит, когда инвестор продает акции в убыток, чтобы компенсировать доходы от прироста капитала, которые были получены в начале года и на который в ином случае должен был бы налагаться налог на прибыль от капитала. Такие продажи должны быть завершены до 31 декабря, чтобы снизить налоги 2021 года.
Чтобы оценить большую роль, которую играет продажа налоговых убытков в качестве нового года, давайте рассмотрим производительность гипотетического портфеля, содержащего 163 акций США с самой низкой доходностью от 12 месяцев, которая будет ребалансироваться ежемесячно. Акции в этом портфеле должны быть наиболее восприимчивыми к продажам налоговых убытков.
С 1927 года, согласно данным профессора Дартмута Кена Француза, этот портфолио проигравших постепенно ухудшается по мере приближения конца года, как это видно из нижеприведённого графика.
Инвестиционные последствия этой модели зависят от вашего временной перспективы. Если вы не краткосрочный трейдер, то вывод состоит в том, что вы должны подготовиться к дополнительной рыночной волатильности в течение следующих двух месяцев. Сопротивляйся желанию выбросить акции из-за искусственного давления на продажу, не имеющего ничего общего с ее основными принципами.
Для трейдеров и краткосрочных инвесторов есть отдельные инвестиционные последствия – прибыль от продажи других налоговых убытков. Как показывает также график, акции, которые больше всего пострадали от этой продажи, как правило, резко отскочат назад в январе. В этом есть смысл, потому что продажи налоговых убытков заканчиваются 31 декабря ; в январе огромный вес будет поднят с этих уже и так погрязших в долгах акций, и многие из них будут работать очень хорошо.
Помня об этом, я создал список акций с привлекательными долгосрочными перспективами, которые также проиграют в течение года до 22 октября. Существует хороший шанс, что продажа налоговых убытков значительно снизит их доходы в период между настоящим моментом и концом года, что позволит трейдерам подбирать несколько по рыночным ценам.
Можно было бы рассмотреть возможность размещения ограничений покупок намного ниже нынешнего рынка на корзине из них в надежде, что несколько из них будут заполнены. Если судить по истории, у этих акций есть хорошие шансы на значительный подъем в январе.
Для построения нижеприведённой таблицы я начал с списка акций в индексе SьяP 500, которые проиграли до конца торговли 22 октября. Марк Гульберт является регулярным вкладчиком в систему оценки рынка. Его можно достучать по отметке gulbertrations.com.
Более того : Это 2 основные причины, почему вы должны добавить запасы полупроводников в свой портфель сейчас?
Также читайте : доходность пожертвований в Гарварде хуже, чем Sьяp 500, и это должно быть уроком для вашего собственного портфеля.