Вот что будет с акциями нефтегазовых компаний?
Обнародованный на этой неделе отрезвляющий отчет Организации Объединенных Наций о глобальном потеплении вызвал у правительств и широкой общественности критику в отношении ископаемых видов топлива. Какова ожидаемая реакция инвесторов в нефтегазовую отрасль? Большое пожатие плечами.
Акции энергетических компаний, которые на протяжении большей части года приводили S&P 500 к максимуму, за неделю практически не изменились. Цены на нефть восстановились после распродажи в начале месяца, несмотря на предупреждения о том, что мир должен быстро отказаться от ископаемого топлива.
Теперь инвесторы должны взвесить стремительный рост доходов отрасли и повышение прибыльности с долгосрочными перспективами мира без выбросов углерода. Ключевой вопрос заключается в том, сколько времени потребуется странам, чтобы прекратить производство двигателей внутреннего сгорания в ближайшие десятилетия, и какие дисбалансы спроса и предложения возникнут на этом пути.
«Инвесторы по большей части не вкладываются в рассказ об изменении климата, - сказал Мартин Пеллетье , управляющий портфелем Wellington-Altus Private Counsel . «Несомненно, переход к возобновляемым источникам энергии не вызывает сомнений, но темпы этого перехода находятся под вопросом.
Акции энергетических компаний резко выросли в этом году, поскольку цены на нефть отскочили от ограничений Covid 19, а инвесторы переключились в циклические сектора. Энергетическая группа, в которую входят такие крупные нефтяные компании, как Exxon Mobil Corp., и нефтепереработчики, такие как Phillips 66 , продвинулась на 30%, опередив более дорогие секторы в эталонной технологической отрасли.
Еще неизвестно, станет ли сила этого года вспышкой устойчивого снижения или началом долгосрочного отскока. В отличие от большинства других секторов, запасы энергоресурсов остаются ниже уровня, предшествующего пандемии, после многих лет низкой доходности и мрачных настроений по поводу их вклада в глобальное потепление. Индекс S&P 500 Energy Index теперь имеет вес всего 2,5% в более широком индексе, по сравнению с 11% в 2014 году по сравнению с 28% в 2014 году.
Возобновление торговли - это случайность?
Акции энергетических компаний сталкиваются с рядом препятствий: от постоянно растущего внедрения электромобилей и инвестирования в экологически чистое управление до рисков для глобального роста, связанных с ростом инфекций Covid-19. Международное энергетическое агентство снизило прогнозы спроса на нефть на оставшуюся часть года, ссылаясь на всплеск вируса.
В рамках законопроекта об огромных расходах на инфраструктуру, принятого на этой неделе Сенатом , США находятся на пороге волны инвестиций в электромобили, возобновляемые источники энергии и инициативы в области экологически чистой энергии.
Список проблем нефтегазовых компаний не омрачил привлекательности их акций для некоторых стратегов с Уолл-стрит. На прошлой неделе РБК с Lori Calvasina рекомендовал инвесторам поддерживать более высокую подверженность к энергии и финансовых, несмотря на набор номера обратно ожидания стоимость акций в целом. Савита Субраманиан из Bank of America назвала энергетику лучшим из всех секторов с потенциалом более высоких доходов и заниженной оценкой.
компании S&P 500 сообщили о том, что выручка во втором квартале увеличилась более чем вдвое, а рост продаж до конца года, согласно данным Bloomberg Intelligence, превысит рост продаж в любом другом секторе.
Кроме того, общая сумма денежных средств на балансах во втором квартале выросла до 72 миллиардов долларов, что на 36% больше, чем годом ранее. Индекс S&P 500 Energy Index торгуется с прибылью в 16 раз превышающей предполагаемую в течение следующих 12 месяцев, в то время как индекс S&P 500 показывает положительный результат в 22 раза.
По словам Райана Бушелла , президента и управляющего портфелем Newhaven Asset Management, в будущем акции энергетических компаний, вероятно, столкнутся с множеством препятствий, но они, похоже, находятся в достаточно выгодном положении после многих лет недостаточного инвестирования в капитальные расходы.
Он сказал: «Теперь у вас есть реальная проблема со стороны предложения, - добавил он в интервью. «У вас по-прежнему будет хорошая прибыль и денежный поток.