Турецкая лира стала худшим годом с 2001 года
АНКАРА -- Турецкая лира прошла самый худший год после того, как президент Тайип Эрдоган пришел к власти почти два десятилетия назад, несмотря на его призыв в пятницу туркам доверять своей неортодоксальной политике снижения процентных ставок перед лицом роста инфляции.
Лира была самым худшим игроком на развивающихся рынках в 2021 году, а также в последние несколько лет, потеряв 44% своей стоимости по отношению к доллару в прошлом году и 19% в прошлой неделе.
В последние месяцы валютный кризис подорвал экономику в размере 720 миллиардов долларов, в основном из-за новой экономической программы Эрдогана, сосредоточенной на экспорте и кредитах, несмотря на крах и инфляцию более 21%.
Президент представил схему два недели назад, которая защищает местные депозиты от потерь против жестких валют, вызвав 50% рост лиры при поддержке центрального банка.
В пятницу опросы общественного мнения Эрдогана выходят вперед выборов в 2023 году, и он призвал турков сохранить все свои сбережения в лире и перевести золото в банки, заявив, что волатильность на рынке в основном находится под контролем.
Мы обречены на крах, пока мы не принимаем свои собственные деньги в качестве показателя. Он сказал деловой группе, что у них нет иностранной валюты или иностранной валюты.
Он сказал, что верит, что высокие процентные ставки поднимают цены из-за борьбы за спасение экономики от цикла высоких процентных ставок и высокой инфляции.
Лира упала до 13,63, прежде чем восстановилась до нормального уровня 13.1875, что стало результатом ослабления лиры до 13.63.
Второй валютный кризис, второй с 2018 года, подорвал сбережения и доходы турок, в то время как рекордная волатильность повлияла на бюджеты и планы домохозяйств и предприятий.
Лира выросла с 18,5 до 10,25 по отношению к доллару за последние две недели, худший год с 2001 года, когда поддержка Международным валютным фондом вызвала кризис в Турции.
Консервативная партия Эрдогана начала править в следующем году. Экономические успехи начали меняться примерно в 2013 году, когда показатели процветания, равенства и занятости турок начали падать.
Центральный банк сократил ставки на 500 базисных пунктов до 14,8 с сентября, что было под давлением Эрдогана, назначившего губернатора банка в марте, и с тех пор заменил большую часть своего руководства.
По прогнозам, смягчение ставок в декабре достигнет 30% из-за обесценивания лиры, по словам экономистов и бывших центральных банков. По словам Goldman Sachs, к середине 2022 года ожидается достижение максимума 40 %, по прогнозам Goldman Sachs.
Новая система депозитов направлена на остановку волны долларизации. В соответствии с этим государство покрывает разницу между ставками депозитов и валютой иностранной валюты и курсом золота для лиры, конвертируемой в новый инструмент.
Некоторые политические аналитики заявляют, что Эрдоган полагает, что защита депозитов, наряду с увеличением минимальной заработной платы на 50%, остановит падение рейтингов его опросов и откроет окно для ранних выборов.
Министр финансов Нуреддин Небати ранее на неделе сказал, что долларовые запасы турок упали, но официальные данные показывают, что местные запасы твердой валюты, включая компании, выросли до рекордных $ 238,97 млрд на прошлой неделе.
В то же время чистые иностранные валютные запасы центрального банка - его эффективный буфер против финансового кризиса - упали до почти двухлетнего минимума в 8,53 миллиарда долларов.
Центральный банк объявил о пяти прямых вмешательствах по поддержке лиры в начале декабря, включая более $2 миллиарда в первых трех усилиях.
Она не объявила о том, что схема борьбы с долларами была представлена 20 декабря, но ее резервные сигналы поддерживают дополнительные государственные интервенции примерно на $8 млрд, по мнению банкиров и других.
Лира упала примерно на три четверти своей стоимости после того, как экономическая политика Эрдогана привела к тому, что реальная доходность стала негативной и красным флагом для иностранных инвесторов, которые ушли из Турции за последние пять лет.
По данным глобального диверсифицированного индекса JPMorgan Эмби, премия за хранение суверенных облигаций турецкой жесткой валюты над казначейских казначейских облигациями США выросла на 136 базисных пунктов в 2021 году.
Стоимость обеспечения доступа к турецкому долгу на основе пятилетних кредитных дефолтов CDS удвоилась за год до 566 базовых пунктов с 305, согласно данным IHS Markit.
