Цена на нефть подстегивает стагфляцию в стиле 70-х
В последние годы, когда двигались цены на нефть, это, как правило, сигнализировало о хороших вещах в отношении США и мировой экономики.
Однако, с нефтью, близкой к уровню 1973 года - на один баррель в понедельник, ветер сменился на инфляционные бедствия и нарушения цепочек поставок.
Когда нефть присоединится к так называемой торговле рисками и объединится, она подчас будет повышать фондовый рынок. Увеличение спроса на нефть было признаком экономической активности, и из-за сланцевой революции в США, рост цен на нефть стал отрицательным в отличие от чистого положительного результата в экономике США. Америка была не только потребителем нефти, но и основным производителем нефти ; она способствовала росту нашего валового внутреннего продукта и позволяла американским производителям производить больше нефти и контролировать инфляцию.
Тем не менее, те дни, возможно, и закончатся, поскольку инфляционные страхи возрастут, поскольку энергетические поставки будут удерживаться по всему земному шару. На уровне Нью-Йоркской Федеральной Резервной Системы на прошлой неделе мы получили новое предупреждение о перспективах роста и инфляции от МВФ и Международного Валютного Фонда.
Ситуация становится настолько тревожной, что она меняет характер восприятия цен на нефть. Сейчас рынки боятся повышения цен на нефть и, скорее, конкуренции в торговле рисками, это даже возвращает разговоры о стагфляции в новом стиле 1970-х годов.
Ещё в 1970-х гг. нефть никогда не была хорошей новостью. Рост цен на нефть убьет нашу экономику и поможет создать новый синдром, называемый стагфляцией, определяемой более высокими затратами и замедлением экономического роста.
Причина стагфляции была во многом вызвана высокими ценами на нефть и нашей зависимостью от иностранной нефти. США удерживались в заложниках цен на энергоносители, которые в значительной степени диктовали картел ОПЕК. Скачки цен на нефть в 1970-х годах были основным фактором инфляции и инфляционных ожиданий. Скачок цен продолжался и снова вверг нас в рецессию.
Тем не менее, экономический нефтяной риск был, в значительной степени, разрешен американским производителем сланцев. Нефть была более панической, когда геополитический риск угрожал поставке нефти. Это помогло предотвратить скачок цен, который бы привел к истощению экономики. Сланцевая нефть может быть причиной того, что, несмотря на сильный экономический рост, инфляция оставалась на низком уровне, позволив более устойчивый экономический рост.
Тем не менее, в связи с ростом инвестиций в возобновляемые источники энергии, а также с тем, что администрация Байдена устанавливает более жесткие ограничения на энергетику США, глобальное производство нефти и глобальное производство не двигается в ногу с мировым спросом. Недостаточные капитальные расходы и скупый картель ОПЕК, вкупе с опрометчивыми решениями Европы о отходе от ископаемого топлива, создают риск шока цен на нефть, который может затормозить рост и вызвать инфляцию.
Когда цены на нефть поднимутся, это может повредить ценам на акции и стать не рискованной ситуацией? Резкое падение стоимости акций может повредить уверенность и медленный рост, в то время как цены на нефть останутся высокими из-за жесткого предложения. Это та ситуация, которая может привести к стагнации инфляции и стагнации экономического роста.
Если правительства по всему миру не изменят свою политику в отношении выбросов углекислого газа, нефтяная угроза нанесет урон экономике. Помимо этого, мы все знаем, что центральные банки не могут печатать больше нефти, как они делают деньги.
Фил Флинн является главным аналитиком по энергетике в компании PRICE Futures Group и автором FOX Business Network. Он является одним из ведущих рыночных аналитиков мира, предоставляя отдельным инвесторам, профессиональным трейдерам и учреждениям возможность в срочном порядке вкладывать инвестиции и управлять рисками, а также информацию о глобальных рынках нефти, бензина и энергии. Phone Phil68 264-5665 или election Fhil [1945