Торговля фьючерсами на A 50 в Гонконге выросла в четыре раза за 4 дня
ГОНКОНГ – Продажа новых финансовых производных ценных бумаг Китая в Гонконге и других китайских биржах выросла почти в четыре раза за четыре дня с момента их запуска, указывая на желание инвесторов застраховать себя от акций, котируемых на втором по величине фондовом рынке в мире.
Договор « China A 50 Connect Futures », который положил конец монополии Сингапурской Биржи на оффшорные китайские производные ценные бумаги, дебютировал 18 октября с самой высокой в первый день торговли по стоимости любого фьючерсного контракта от HKEX, самой ценной биржи в мире.
Предполагается, что контракт будет нарастать быстрее, чем фьючерсы Hang Seng Tech Index, запущенные в июле, которые сами по себе были одним из самых успешных деривативов за последние годы, согласно Кевину Rideout, сопредседателю HKEX по продажам и маркетингу.
Ожидается, что материковый фьючерсный контракт, основанный на индексе MSCI China A 50, также усилит привлекательность материковых акций, торгуемых через связующий механизм, который связывает Гонконг, Шанхай и Шэньчжэнь фондовые биржи. HKEX инсценировала себя как выход в Китай и получила выгоду от резкого увеличения новых списков и объемов торговли, с производными ценными бумагами, с их следующей целью.
По словам Ридута, в недавнем интервью с Nikkei, было зарегистрировано почти 14000 фондов для « Stock Connect », которые составляют примерно 2,5 триллиона юаней от 3,91 миллиарда до 3 триллиона юаней.
По его словам, эти инвесторы действительно заслуживают подходящего инструмента хеджирования. Очевидно, что это сегмент сообщества, который действительно, действительно хотел бы использовать это решение. 18 октября, в первый день торгов, была продана в общей сложности 780 миллионов долларов условной стоимости фьючерсов A 50 Connect, в то время как фьючерсы Hang Seng Tech Index были проданы 8,8 миллионам фьючерсов в свой первый день. 21 октября эта цифра выросла до 3,44 миллионов долларов. В то время как FTSE Китай A 50 фьючерсов торгуют в Гонконге в среднем 5,2 миллиарда долларов в день в сентябре, аналитики заявили, что со временем Гонконг обгонит своего соперника.
В прошлом производный бизнес HKEX в значительной степени ограничивался контрактами на акции, которые котировались в городе, в дополнение к продуктам Лондонской Металловой Биржи, которые она приобрела в 2012 году. На долю деривативов приходилось 16 % доходов HKEX, по сравнению с 46 % для ее конкурента в Сингапуре, который до сих пор имел свободный доступ к своим паназиатским производным деривативам.
В прошлом году HKEX схватила соглашение о лицензировании производных финансовых инструментов MSCI, положив конец 23-летним отношениям Сингапурской Биржи с поставщиком индекса. В настоящее время она предлагает будущие и опционы, основанные на 37 индикаторах провайдера индекса в Азии и развивающихся рынках.
Тем не менее, распространение фьючерсов акций А рассматривается как самое важное и, как ожидается, затмевает успех фьючерсов индекса HSCI Tech Index. По данным HKEX, ежедневные объемы индекса технологий в будущем увеличились в шесть раз с момента запуска, в то время как деривативы, использующие индекс Hang Seng в городе, остаются в стагнации.
Аналитики UBS во главе с Кельвином Чу в августе этого года сообщили, что новый контракт может принести дополнительные 5-66 доходов для HKEX к 2022 году, с долей рынка между оффшорными фьючерсами A-A-Share в их базовом сценарии.
По оценкам аналитика Citigroup Yafei Tian, новый фьючерсный контракт добавит 600 миллионов гонконгских долларов к доходам HKEX в 2024 году, на долю которых приходится 280 основных доходов деривативов и 22 % деривативных доходов.
В ходе обмена было установлено, что за первые шесть месяцев этого года доход составил 24 %, что достигло рекордной отметки в 10,2,9 млрд HK.
Прибыль HKEX от фьючерсного контракта A-A-Share происходит за счет « Сингапурской биржи », которая получила 169 деривативов от FTSE China A 50 фьючерсов с июля 2020 года по июнь 2021 года.
Элвин Ма, директор-распорядитель компании Axiom Investment Management Limited, расположенной в Гонконге, сказал, что китайские или иностранные учреждения в городе теперь предпочтут MSCIC China A 50 Connect Index Futures, вместо того, чтобы предложить SGX.
Гонконг, несомненно, победит благодаря своей близости к Китаю. Почему мы должны теперь ездить в Гонконг гораздо удобнее хеджировать китайские акции в Сингапуре, сказал он, добавив, что город имеет самый глубокий рынок для торговли A-A-Share и ближе к рыночным новостям и информации.
контракт HKEX основан на индексе MSCI China A 50, который выбирает 50 имен из самых крупных акций, перечисленных в Шанхае и Шэньчжэне, доступных через Stock Connect. В её состав входят главный производитель ликёра Китая Longgi Green Energy Technology, производитель электромобилей Credit Amberex Technology и производитель материалов солнечных панелей Kweichow Moutai.
Индекс охватывает, по крайней мере, два акций из каждого сектора, с целью обеспечить более сбалансированный портфель, предотвращая избыточный вес в конкретных секторах, таких как финансы и заниженный вес в секторах новой экономики, согласно HKEX. Например, MSCI China A 50 имеет только 18 % в финансах, в то время как FTSE ChiP A 50 % - в 38 %.
По словам Ридута, Китай превратился из старой экономики в новую, более сбалансированную экономику. Не только банки и ценные бумаги, которые доминировали на рынке так долго. Существует насущный спрос на офшорный инструмент хеджирования, который действительно представляет новый современный Китай.