Свод правил по борьбе с «зеленым умыванием» - лучшее, что случилось с отраслью за последние годы
Блумберг - Существует ветеран ESG-инвестировщиков, который не может дождаться ужесточения регулирования, чтобы устранить ложные заявления управляющих фондами в отрасли, в которой он помог защищаться, в объеме 3500 триллионов долларов.
Ни одна страна, которая делает завтрак миру, не страдает от пожара, замерзания и засухи.
Ни один HSBC не является большим в Китае как горы давления в Лондоне.
Что привело Дингбатов в город?
Почему бы сектору Газа стать центром будущего, не стать ли Сектором Газа городом будущего?
Мэтт Патски, возглавлявший компанию Tillium Asset Management, начал охоту за инвестициями ESG в 1990-х годах задолго до того, как большинство денежных управляющих вообще думали об этом. По его оценкам, только часть сегодняшних активов ESG являются добросовестными устойчивыми инвестициями.
По словам ESG, регуляторы должны обуздать управляющих деньгами в попытке защитить своих акционеров – это лучшее, что может случиться с индустрией за многие годы, как сказал Пэтски в интервью. Это приводит к тщательному анализу в зоне, которая стала диким западом, где у управляющих фондами есть возможность похлопывать ярлыки ESG на чужие вещи. Патски, главный фонд которого вернулся почти до августа, говорит, что денежные менеджеры, которые говорят клиентам, что они делают ESG инвестиции, без жесткого давления со стороны компаний, чтобы уменьшить вред, наносимый людям и планете, не являются настоящей сделкой. Он надеется, что более строгие правила ослабят стадо. 58-летний молодой человек пренебрежительно относится к менеджерам фондов, которые используют только данные ESG, которые, по его словам, неточны, утверждая, что они делают устойчивые инвестиции.
После нескольких лет неограниченного роста, отрасль ESG сталкивается с новым регулированием. В марте этого года в Европе вступило в силу « Регулирование раскрытия информации по устойчивым финансам », которое в настоящее время заставляет управляющих фондами начать сокращать требования по ESG. Законы против зеленых мастей являются наиболее амбициозными в своем роде в мире, но американские и азиатские регуляторы догоняют на фоне растущих опасений по поводу того, что фонды преувеличивают свои зеленые полномочия.
Пэтски, который представил первый в мире индекс Greencyp Index of Social Responsible Companies в 1994 году, подсчитал, что из 3 500 триллионов в Глобальном альянсе по устойчивым инвестициям инвестируется в устойчивые инвестиции, менее 1 триллиона долларов приходится на ESG. С этой целью в Европе управлялись 500 миллиардов долларов, а в США, по его словам, было сделано 300 миллиардов.
По мере того, как настроение вокруг ESG меняется, такие предостережения становятся все более частыми. Некоторые отраслевые инсайдеры выдвигают обвинения в « зелени » против своих бывших работодателей. И управляющие активами начинают задумываться о том, как они маркируют и продают фонды ESG, чтобы не быть названным и позорным. Как американские, так и немецкие регуляторы проверяют инвестиционную единицу компании Deutsche Bank AG после того, как ее бывший глава компании по устойчивому развитию обвинил ее в пропаганде ESG. Управляющий активами DWS Group говорит, что он не сделал ничего плохого.
Однако, устойчивое инвестирование ограничивает определения и основано на непоследовательных индикаторах и плохих данных, Патски говорит, что он рад, что больше внимания уделяется таким вопросам, как гендерное неравенство, нарушения прав человека в цепочках поставок и изменение климата бизнесом и финансами.
Чтобы быть надежным социально ответственным инвестором, Пэтски советовал сначала менеджерам скептически относиться к данным оценки ESG, которые, по его словам, изобилуют ошибками. По его словам, эти инциденты делают пассивные инвестиции ESG-компаний невозможными.
Патски говорит, что он ставит под сомнение стратегию, которая учитывает львиную долю устойчивых инвестиций, которые называются ESG-анализом. Этот ярлык означает, что денежные менеджеры учитывают риски ESG в своих инвестиционных моделях, но не обязательно меняют свои инвестиции в результате. По данным GSIA, в этой стратегии находилось около 2500 триллионов долларов.
Это даже не должно быть названо ESG, потому что это не интегрирует устойчивость всеобъемлющим образом, сказал Патски.
Его чековой список, который должен быть серьёзным инвестором ESG, включает в себя давление на корпоративных руководителей с целью изменить поведение компании, представление резолюций акционеров и голосование по тем из них, которые поданы другими.
По словам Пэтски, до тех пор, пока это не произойдет, ESG будет в значительной степени неэффективным в быстром решении системных вопросов.
Сам триллиум надавил на такие компании, как Джонсон Джонсон и корпорация Starbucks Corporation., по таким вопросам, как проведение расового аудита и сокращение использования пластмасс. Менеджер активов был приобретен австралийской компанией Peropual Lobt. в прошлом году и был продан директору активов.
Триллиум был основан в 1982 году покойным ответственным инвеститором Джоан Баварией. Её главный фонд ESG Global Arquity, вернувшийся с 193,31,3 % по августу, по сравнению с 16,2,2 % от его контрольного индекса MSCI ACVI, Bloomberg data.
Никто из американцев сегодня не верит в то, что фондовый рынок пронизан, и они правы, ни один крошечный пирог из пластика не помогает фермерам использовать гораздо меньше воды.
Ни один кризис задолженности в рамках программы Evergrande не требовал проведения финансового стрессового теста.
Ни один Microsoft и Армия Тин Телекомов не являются частью плана по поддержке сельских районов Америки.