Scotiabank видит товары с ограниченным спросом в преддверии суперцикла
Согласно новому отчету, сырьевые товары были на подъеме в 2021 году, и в этом году не было никаких ограничений из-за низкого уровня запасов, снижения инвестиций и роста спроса на развивающихся рынках.
В докладе под названием «Тёмные сырьевые рынки в преддверии неминуемого супер-цикла», Орест Уолккудау, аналитик Глобальной инвестиционной компании Scotiabank, сказал, что тенденция лидерства спроса продолжится в течение следующих нескольких лет. S&P GSCI, базовый мировой товарный индекс, вырос в прошлом году на 47,6 процента, что является лучшим результатом за последнее десятилетие, и аналитики считают, что условия благоприятны для того, чтобы ряд товаров вышли выше в 2022 году, несмотря на отметку Omicron. Стоимость индекса выросла на 6,3 процента за первые три недели года.
Внимание к зеленому восстановлению и декарбонизации также положительно для большинства товаров, поскольку инвесторы вкладывают в золото, nickel, лимит и другие товары, жизненно важные для разработки электрических транспортных средств и других технологий экологической энергии.
По словам аналитика Шотландского банка, фундаментальная картина предполагает, что большинство сырьевых рынков, скорее всего, останутся относительно жесткими в течение следующих нескольких лет с относительно незначительными запасами, которые поддерживают более высокую ценовую среду, хотя мы не ожидаем дополнительных материальных выгод для большинства металлов после чрезвычайно сильного восстановления за последние 18 месяцев.
В течение следующих нескольких лет золото столкнется с критически низким уровнем запасов, даже несмотря на то, что цены колеблются около своих рекордных максимумов. металл торговался на Лондонской бирже металлов в размере 9,862 доллара за тонну после того, как в мае прошлого года он превысил 10,000 долларов.
Промышленности потребуется огромное возобновление инвестиций в новые мощности для решения проблем поставок, которые ожидаются в середине десятилетия, поскольку истощение и снижение качества на существующей производственной базе в мире вызывают огромный прогнозируемый дефицит, начиная с 2025 года, по словам Уолккудау.
Джеймс Лей, эксперт по глобальным энергетическим металлам в Rystad Energy, сказал, что незначительные инвестиции в горнодобывающую промышленность находятся в затруднительном положении, поскольку рыночная нестабильность, вызываемая пандемией, стимулирует инвесторов держать свой капитал.
Промышленности добычи камня потребуются значительные инвестиции, чтобы справиться с спросом, поскольку переход к энергии продолжается темпами и внедрение новых технологий в таких популяющих странах, как Китай и Индия, по словам Лей.
Возрождение ядерной энергии и продолжающиеся ограничения производства в этой отрасли, как ожидается, повысят цены на урана.
Мы продолжаем прогнозировать рыночный дефицит, вызванный предложениями, смещением к структурному дефициту, вызванному спросом, в среднесрочной перспективе до долгосрочной перспективы, сообщила Уолккудау.
В 2022 году Шотландский банк ожидает, что цены на тяжелую добычу угля HCC вырастут на 22,8 процента, урана на 13,8 процента,цинка на 10,3 процента,nickel на 1,5 процента и медь увеличится на 0,5 процента, поскольку это остается предпочтительным товаром банка в течение следующих нескольких лет.
Citibank также относится к ряду промышленных металлов, которые могут увидеть краткосрочный или среднесрочный бум, если не многолетний суперцикл. По данным банка, мировой индекс горнодобывающих ресурсов MSCI принес общую доходность 230 процентов за восемь лет предыдущего суперцикла 2003 -- 11 лет.
За последние пять лет добыча горнодобывающего сектора была только более 100 процентов, и если акции могут вернуть 35 процентов в год в течение следующих трех лет, то к концу десятилетия они могут опередить уровень доходности суперциклов, согласно записке аналитика Citibank Эфрама Раджи.
Рынок нефти находится в разгаре резкого роста цен на сырую нефть в США на 85,05 доллара за баррель в этот утром, семилетнего максимума. Goldman Sachs Group Inc. повысила прогнозы Bрент до 2022 и 2023 годов и прогнозировала нефть в США в третьем квартале.
Нефть сталкивается с проблемами предложения из-за продолжающегося глобального недостатка инвестиций во многих ключевых производителях, продолжающейся дисциплины расходов в Северной Америке и растущего принятия правительствами и крупными инвесторами целевых показателей перехода к энергии, даже по мере того, как спрос, кажется, растёт.
Энтони Петручи, аналитик Canccord Genuity, считает, что потенциальный скачок цен на нефть может произойти, если ОПЕК не сможет поддержать постепенный спрос.
Канакcord Genuity подняла прогноз цен на нефть для американской нефти до 75 долларов за баррель с 70 долларов в 2022 году, в то время как разница между Западной Канадой и Западной Канадой останется примерно 12.50 доллара за баррель.
В Канаде, Соединенных Штатах и других производителях добыча нефти растёт, что поможет успокоить рынки, по словам Citibank Group.
Банк сообщил, что мировые нефтяные рынки в 1 квартале 22 года находятся в хрупком балансе, но готовы перейти к структурному профициту в течение следующих семи кварталов.
Банк Америки согласен с этим, отмечая, что цены на нефть в США на 80 долларов будут стимулировать американских производителей сланцевого топлива увеличить капитальные расходы на 30 процентов. Каждый день на рынок можно добавить более 870,000 баррелей новых поставщиков нефти в США
Уоррен Райс, аналитик BofA, сказал, что такая ценовая среда обеспечивает хорошую базу для роста базового капитала в 2022 году.
Аналитик BofA сказал, что около 2,6 миллиона баррелей в день новых баррелей из неОПЕК может оставить рынок в профиците в этом году.
