Рынок биткойнов получит гораздо больше безрисковых ставок
Ближайший вариант бесрисковой ставки вновь появился на рынке биткойнов, как трейдеры - в ожидании запуска первых торгуемых фондов биткойнов, которые увеличивают цену фьючерсов. По данным FRNT Financial, разница между фьючерсами биткойнов и ценами цифровой валюты дает самую широкую годовую доходность за пять месяцев. Это означает так называемую базовую торговлю, когда спекулятор покупает биткойн на спотовом рынке и продает долгое время, чтобы обеспечить несоответствие между этими двумя ценами, снова включён. И это происходит в условиях резкого повышения цен на биткойн, чему способствует оптимизм, вызванный тем, что Комиссия по ценным бумагам и биржевым операциям ( Securities and Affair Commission ) собирается позволить начать торговлю первой биткойнской фьючерсной ETF в США из-за повышения цен на биткойн.
Это динамика, которая возвращается снова и снова в крипто и редко наблюдается на других рынках, согласно Страхине Савику, главе статистики и аналитики FRNT Financial. Она, прежде всего, ведется отдельными инвесторами, которые используют фьючерсы для получения заемных средств и для прогнозирования цен.
Крипто уникален в том, что он имеет гораздо более высокое институциональное участие по сравнению с современными розничными игроками, которые, как правило, сбивают преувеличенную контанго, торгуя арбами, говорит господин Савич, говоря об арбитраже. Учитывая отсутствие участия этих игроков по сравнению с другими активами, BTC подвержен этим агрессивным контанго на рынках быков - мы находим такую возможность, чтобы быть чрезвычайно выгодной стратегией в крипто. Продажа фьючерсов происходит редко по цене, и это явление называется « контанго ». Контанго и отсталые стороны представляют собой условия для кривых структур, которые показывают догадки трейдеров о стоимости конкретного контракта в будущем. Контанго означает, что он идет вниз, в то время как обратный означает вверх.
Фьючерсы в биткоине включают в себя то, что запасы биткойна изобилуют из-за того, что есть предел на фьючерсы открытых интересов, говорит Стив Сосник, Главный Стратегист в инаугурационном Брокересе. По его словам, до тех пор, пока достаточное количество трейдеров размещает достаточную прибыль с расчетной палатой, любые два партнёра могут инициировать новый фьючерсный контракт, начав торговлю. Сейчас многие инвесторы могут поспорить, что ETF, основанный на фьючерсах, станет крупным вынужденным покупчиком на рынке. Как говорится, деньги, вложенные в продукт, должны быть использованы для покупки фьючерсовых контрактов.
Существует весьма тонкий новый класс активов, который должен по контрактам покупать эти фьючерсы, и трейдеры соответственно приспосабливаются и работают впереди, сказал он. Очень возможно, что рынок опередил себя, что, безусловно, является риском в крипто-пространстве, но есть чёткая ставка, что новые деньги поступят в крипто через фьючерсы ETF. Да, конечно, все больше торговцев могли бы стремиться воспользоваться преимуществами этого спреда, а это означало бы, что он мог бы сократиться, объясняет Чжу Су из хедж-капитала Three Arrows, хедж-фонда.
У вас будет много капитала для арбитража, потому что он достигнет той точки, где он очень привлекателен. Если вы можете получить 6 % - 10 % - за доллар, то есть много парней, которые захотят сделать это, - сказал соучредитель фирмы. Просто требуется один банк или один участник с несколькими миллиардами долларов, чтобы войти. Если вы вырастете, это будет не так уж плохо. Хотя в начале года она была сломана на фоне распродаж в цене крипто, основанная торговля была одним из самых распространенных в индустрии крипто. Она широко используется хедж-фондами, благодаря их способности надежно обеспечивать двузначные ежегодные прибыли.
Спотовая цена выше, чем на будущем рынке, и здесь мы видим много тренировочных игр больших мальчиков, - сказал Говард Гринберг, президент Американской ассоциации блокчейн и криптовалюты в Вашингтоне, и криптовалютный учитель Академии Торговли Проспер, - сказал он через телефон. Они будут играть на этом спреде - они продадут базовый актив по менее дорогостоящей цене, а затем выставят фьючерсы и покупают на прочность рынок.
