Рэндал Куорлз из ФРС уйдет с поста вице-председателя

ФОТОГРАФИЯ: Мужчина в защитной маске идет по Уолл-стрит во время вспышки коронавируса в Нью-Йорке.

ВАШИНГТОН Рейтер - Неизбежный уход высокопоставленного чиновника Федеральной резервной системы даст демократам возможность повернуть вспять дружественный Уолл-стрит курс центрального банка, не покидая председателя Джерома Пауэлла, когда его президентский срок истечет в следующем году.

Рэндал Куорлз, который был назначен в совет директоров ФРС бывшим президентом Дональдом Трампом, завершит свой срок в октябре в качестве заместителя председателя по надзору - важной роли, контролирующей крупнейших кредиторов страны. Пауэлл, которого Трамп назначил баллотироваться на пост президента, заканчивает свой срок в феврале, и Белый дом не сказал, будет ли он повторно выдвигать его.

Вопрос о том, что делать с ролью надзора, напрямую влияет на дилемму - и политическую -, с которой сталкивается президент Джо Байден, когда он решает, следует ли реструктурировать ФРС на долгие годы. Представитель администрации сказал, что Байден стремится использовать свои назначения для обеспечения справедливого банковского дела и регулирования рынка. Назначение более жесткого полицейского с Уолл-стрит позволило бы достичь этой цели, не расстраивая общее руководство ФРС в момент крайней экономической неопределенности.

При поддержке Пауэлла Куорлз ослабил меры безопасности, созданные после финансового кризиса 2008 года, аргументируя это тем, что они были слишком грубыми и обременительными, вызвав гнев демократов, которые заявили, что эти изменения спасли Уолл-стрит десятки миллиардов долларов, одновременно увеличив системные риски.

Прогрессивные деятели, в том числе сенаторы Элизабет Уоррен и Шеррод Браун, хотят, чтобы Белый дом заменил Куорлза сторонником жесткой линии, который отменит раздачи подарков на Уолл-стрит, будет жестко контролировать и проводить правила, чтобы бороться с изменением климата, криптовалютами и социальной несправедливостью.

По мнению аналитиков, уступка левым республиканцам в роли наблюдателя может предоставить Белому дому достаточно демократической свободы, чтобы повторно назначить Пауэлла, которого поддерживают как республиканцы, так и центристские демократы на второй срок.

Сторонники прогресса в сенате неохотно поддержат преемственность Пауэлла на посту председателя, но только если они увидят кого-то из них в качестве заместителя председателя по надзору, сказал Исаак Болтански, директор по политическим исследованиям в Compass Point Research Trading.

Этот механизм обеспечит как устойчивое лидерство, так и преемственность денежно-кредитной политики, а также предоставит прогрессивным сторонам возможность продвигать свои приоритеты финансового регулирования.

Один из потенциальных кандидатов на замену генерального директора Лаэля Брейнарда, по словам наблюдателей ФРС, - это другой губернатор ФРС Обама, сдерживающийся от администрации президента Барака Обамы, которая выступала против https: www.reuters.com article us-usa - fed-brainard how-an obama-fed - назначенец - рушится - стены улиц - ставка - упростить правила - idUSKCN 1 TF 14 E изменений Куорлза - Она входит в комитет по надзору и регулированию ФРС Куорлза и может легко взять на себя управление портфелем, говорят они.

К числу наиболее спорных изменений правил, инициированных Куорлзом, относятся поправки к правилу Волкера, ограничивающие субъективные банковские инвестиции; отмена требования к крупным банкам держать капитал под определенные сделки своп; лишение ФРС возможности заваливать банки на ежегодных стресс-тестах, основанных на более субъективных соображениях, и консолидации правил в отношении капитала, заемных средств и ликвидности для всех, кроме крупнейших кредиторов.

Куорлз говорит, что он адаптировал правила к конкретным рискам банков и что блестящие результаты отрасли во время пандемии показывают, что он не ослабил систему.

Руководители Уолл-стрит, со своей стороны, заявляют, что посткризисный режим остается принципиально разрушительным и что пересмотр правил был бы излишне жестким.

«То, что произошло за последние несколько лет, было очень конструктивным, и я думаю, откровенно говоря, многое из этого было техническим», - сказал Джозеф Зайдель, главный операционный директор Ассоциации индустрии ценных бумаг и финансовых рынков.

Тем не менее, перемены стали для Пауэлла большой политической слабостью. В противном случае он заручился поддержкой многих демократов за его решительный ответ на пандемию и его упор на рабочие места, поэтому некоторым демократам будет трудно проглотить его.

Он защищал эти действия по существу, сказал Грегг Гельзинис, заместитель директора прогрессивного аналитического центра Center for American Progress, добавив, что он скептически относится к идее о том, что Пауэлл внезапно изменит курс.

Представители Белого дома, ФРС и Брауна, которые будут играть ключевую роль в выдвижении кандидатур Банковским комитетом Сената на пост председателя ФРС, от комментариев отказались. Офис Уоррена не ответил на запрос о комментарии.

Помимо обзора работы Куорлза, его преемник унаследует амбициозный список дел, который включает обновление и замену устаревших правил управления капиталом и реализацию закона, принятого несколько десятилетий назад, который направлен на то, чтобы привлечь внимание бедных слоев населения.

ФРС также пытается выяснить, как регулировать финансовый сектор и индустрию криптовалют, и работает над новыми стресс-тестами на изменение климата для банков.

«Это действительно важно, чтобы обуздать бюрократизм из-за дерегулирования в эпоху Трампа», - сказал Гельзинис. Кроме того, существуют новые и возникающие риски, с которыми мы должны активно бороться со стороны регулирующих органов - климат и финансовые технологии, включая криптовалюту, являются двумя из наиболее важных.

Как управляющий ФРС Куорлз может остаться в совете директоров даже после истечения срока его полномочий, но аналитики ожидают, что он уйдет, как это принято, и аналитики ожидают его ухода.

Предстоящая замена Куорлза - лишь часть того, что могло бы стать существенной переделкой Совета ФРС, состоящего из семи членов. Срок полномочий Ричарда Клариды истекает в конце января, и с 2017 года есть отдельное место.

Некоторые демократы хотят, чтобы Белый дом наполнился прогрессистами, в то время как умеренные предупреждают, что для проталкивания кандидатов через слабо разделенный Сенат потребуется подход середины пути. Болден занял сильную позицию в отношении Пауэлла. Теперь, когда Пауэлл оценивает свое будущее, прогрессивных людей действия Пауэлла не беспокоят.

Квантики были кристально чистыми.

Уоррен сказал Куорлзу во время слушаний в Конгрессе в мае, что наша финансовая система будет в большей безопасности, когда вы уйдете.

Я настоятельно призываю президента Байдена заполнить вашу позицию кем-то, кто будет серьезно защищать финансовую систему.