Правительство США увеличило процентную ставку вдвое до максимума за 18 месяцев
Перспектива роста процентных ставок и риска инфляции, которая оказалась менее мимолётной, чем ожидалось, за два года достигла максимума за 18 месяцев.
Продажа набрала обороты во время европейской торговли, при этом доходность по всей кривой США в 7,5 базисных пунктов в день была выше. Прибыли европейских облигаций тоже резко возросли.
Двухгодичная доходность в 0,367 % почти удвоилась с июня, когда Федеральная резервная система США удивила рынки, начав прогнозировать повышение процентных ставок на 2023 год.
Это подтверждает более ястребский сюжет и основывается на том, что уже и так выпечено, сказал Вишну Варафан, глава экономики в Мизухо в Сингапуре, ссылаясь на прогнозы ФРС, которые сейчас показывают повышение в 2022 году.
В понедельник американское правительство должно было удвоить купоны на новые купоны до 0,25 %, чтобы отразить рыночную стоимость более высоких процентных ставок в течение следующих двух лет.
Этот шаг также отражает неизбежное продление двухгодичного контракта до декабря, что предполагает доходность около 0,45 %.
Доступность внешнеторговых данных раньше, чем ожидалось, и смягчение ставок в конце года могут склонить политиков в пользу повышения цен раньше, чем позже, добавил Варафтан.
Пятилетние Казначейства также находились под давлением, и доходность, которая росла, когда цены падают, впервые с февраля 2020 года превысила 1,8 %. Он выдержал 17 базисных пунктов на пяти сессиях и продержался последним в 1,02.00.0.0.0.
Стандартная 5-летняя урожайность, тем временем, подскочила почти до 7 млрд. до 1,510 %, что является самым высоким показателем с июня. Они выросли почти на 25 баррелей в сентябре и готовы к самому большому ежемесячному прыжку с марта.
Растущее инфляционное давление начинает заставлять инвесторов нервничать из-за того, что нефть находится на трехлетнем уровне, а председатель ФРС Джером Пауэлл, подчёркивает, что ценовое давление может быть более рискованным, чем кажется на первый взгляд.
Доходы от 10-летней программы TIPS казначейства США под защитой цен на ценные бумаги выросли до -0,8200, что является самым высоким показателем с конца июня. Этот шаг подтолкнул к тому, что инфляция потерпела неудачу, в другом направлении примерно на 4 барпа, что является еще одним признаком роста инфляционных ожиданий.
Тем не менее, в марте этого года разрыв остается ниже максимума.
Рынок считает, что некоторая инфляция несколько менее мимолётная, и поэтому более продолжительные инвесторы в облигации хотят больше компенсации, - сказал Мартин Уеттон, глава Банка Содружества в Сиднее. -