Плохой прогноз продаж Amazon - красный флаг для инвесторов
Редко можно увидеть, что почти все остальные на Уолл-стрит в чем-то соглашаются, но это тот случай, когда дело касается Amazon.com Inc.
Согласно данным Bloomberg, каждый аналитик, покупающий акции - все 55 - рекомендует клиентам покупать их. Согласно отчету Bank of America от 10 августа, активные управляющие фондами стали «и даже более тяжелыми», чем они были год назад.
Тем не менее, этот вездесущий оптимизм подвергается испытанию, поскольку неожиданно слабый прогноз продаж в прошлом месяце усложняет рассказ о росте компании. Летом, когда соучредитель Amazon Джефф Безос был сброшен в космос, акции компании упали обратно на Землю. Акции упали почти на 14% с пика в начале июля, потеряв примерно 253 млрд долларов в стоимости, поскольку инвесторы ставят под сомнение его перспективы по другую сторону пандемии, которая подстегнула спрос на ее услуги.
В четверг акции выросли на 0,8%. Ранее на этой неделе акции закрылись ниже своей 200-дневной скользящей средней впервые с июня, и теперь они ниже, чем в начале года.
«Рынок вознаграждает рост, и не похоже, что у Amazon есть какие-либо катализаторы для увеличения расходов своих пользователей или привлечения большего числа пользователей», - сказала Ким Форрест , основатель и главный инвестиционный директор Bokeh Capital Advisors , в интервью Bloomberg Television .
Сообщенный план компании продать несколько крупных магазинов в США , похоже, не является новостью, которая изменит акции. Отчет Wall Street Journal был основан на людях, знакомых с этим вопросом.
Как дела обстоят лучше для розничной торговли? Для розничной торговли?
Низкая производительность Amazon выделяется среди американских компаний, стоимость которых превышает 1 триллион долларов, а также среди рынка в целом. Apple Inc. , Microsoft Corp. и Alphabet Inc. достигли рекордов на этой неделе, как и индекс S&P 500 . Facebook Inc. находится ниже своего собственного рекордного минимума в 5%.
Неутешительный прогноз компании электронной коммерции в прошлом месяце сопровождался доходом, который не соответствовал оценкам за первый квартал с 2018 года. Аналитики снизили свои ожидания после отчета. Согласно данным Bloomberg, собранным Bloomberg , в текущем квартале Amazon средняя прибыль упала примерно на 16,5% за последний месяц. Консенсус-прогноз по выручке снизился за тот же период почти на 6,5 млрд долларов, или на 5,5%.
Тем не менее, акции еще не выглядят перепроданными, сказал Крис Верроне , партнер и руководитель отдела технических и макро исследований компании Strategas Research Partners , который считает, что следует проявлять большую осторожность. И единодушное оптимизм по отношению к акциям также является для него красным флагом.
«Пришло время быть противником», - сказал он в интервью. «Когда каждый аналитик настроен оптимистично, трудно оправдать эти ожидания. Я думаю, что мы можем увидеть обратную сторону, пока аналитики не капитулируют и не начнут понижать рейтинг.
На Amazon , конечно, положительный консенсус означает, что многие рассматривают эту слабость как возможность для покупок. Даже несмотря на то, что рост замедляется по сравнению с уровнями пандемии, аналитики видят долгосрочные попутные ветры для его подразделений онлайн-торговли и облачных вычислений, а также все более доминирующее положение в рекламном бизнесе.
Средняя целевая цена для аналитиков предполагает рост примерно на 30%, что является наивысшим ожидаемым потенциалом роста среди мега-капиталовложений.
«Текущий уровень акций, несомненно, представляет собой возможность», - сказал Дэн Форман , управляющий директор и специалист по глобальному технологическому сектору MKM Partners . Он добавил, что акции компании вызвали опасения по поводу роста цен, и что сопоставления в годовом исчислении станут проще после четвертого квартала.
Акции торгуются с дисконтом к средним значениям за один, два и пять лет »на основе стоимости предприятия по сравнению с прибылью до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Думаю, на этих уровнях велика вероятность стабильности.