Отток из золотых ETF в прошлом году достиг $9 млрд
В прошлом году чистый отток в размере 9 миллиардов долларов был нанесен на фонды обмена золотом, что может привести к снижению аппетита инвесторов на драгоценный металл в 2022 году.
С самого большого ежегодного вывода из золотых ETF с 2013 года аналитики предупредили, что рынок bullion столкнулся с более значительным сильным ветром из-за инфляционного давления и ожидается, что более сильный доллар повлияет на цену желтого металла в этом году.
Многие факторы, которые имеют тенденцию быть позитивными для доллара США, - более жесткая политика центрального банка, меньшее финансовое стимулирование США и повышение реальных процентных ставок - также имеют тенденцию быть негативными для золота, сказал Марк Гавелле, главный инвестиционный директор UBS Global Wealth Management. По данным UBS, к концу года цена на золото упадет до 650 долларов за унцию.
Активы, которые составляют $209 миллиарда долларов, хранятся в ETF, поддерживаемых физическим золотом. Эти фонды стали ключевым показателем настроений инвесторов на ценный металл.
JPMorgan заявила, что прекращение центральными банками сверхадекватной монетарной политики в этом году будет явно медленным для золота, что приведет к снижению цен до среднего в 520 долларов США за унцию в конце 2022 года.
В августе 2020 года золото достигло нового рекордного максимума в 2206 долларов США за унцию, но ее доля выше уровня 2000 долларов была недолговечной, а биржа закончилась в прошлом году на 1,806 долларов, что на 12,6 процента ниже пика прошлого года.
Спрос на золотую одежду, бары и монеты, промышленное использование и покупку центральных банков все увеличились в прошлом году, поскольку интересы инвесторов были основным скачком цен. По данным Всемирного совета по золоту, отток 173 тонн, стоимостью 9,1 миллиарда долларов от физически поддержанных золотых ETF в 2021 году привел к чистому оттоку 173 тонн, стоимостью 9,2 миллиарда долларов от физически поддержанных золотых ETF.
Эд Мурс, глобальный глава исследований сырьевых товаров Citi, сказал, что ожидает большее давление на золото, что приведет к дальнейшему выводу 300 тонн в этом году и дополнительным 100 тонн в 2023. Citi считает, что цена на золото упадет до среднего уровня 1,685 доллара за унцию в этом году, прежде чем упадет до среднего 1500 долларов в 2023.
Мурс считает, что раздутый государственный дефицит и огромное увеличение государственного и частного долга должны поддержать цену на золото. Цена на золото в этом году вырастет до нового максимума выше уровня 2000 долларов в унцию из-за 30 процентов вероятности нового биржевого движения.
Большая часть давления на продажи была ощущена в США в прошлом году, когда золотые фондовые биржи зарегистрировали чистый вывод в размере 201.3 тонн, стоимостью 10,8 миллиарда долларов. На рынке Великобритании в 2021 году на рынке было продано 28 тонн долларов США. В менее зрелых азиатских рынках снижение цен на золото стимулировало приток ETF в Китае на 14,8 тонн, стоимостью 786,5 млн долларов. Акции золотых ETF, принадлежащих Индии, показали рост спроса, а инвесторы потратили 59,3 миллиона долларов на приобретение дополнительных запасов.
Компания SPDR Gold Trust GLD, крупнейшая в мире золотая ETF, заявила, что ожидает, что жёлтый металл возобновит свою долгосрочную тенденцию на рынок в 2022 году из-за роста спроса в секторах одежды, промышленности и технологий Китая и Индии.
Джеймс Сталл, ветеран эксперта по ценным металлам HSBC, сказал, что любая эскалация геополитической напряженности между США и Китаем или увеличение насилия в Украине или Казахстане могут вызвать спрос на золото.
Сталь считает, что Казахстан является крупным производителем нефти и что более высокая цена на нефть является поддержкой золота.
