Некоторые крупные банки США могут увеличить прибыль на 7%
14 октября Reuters - Некоторые крупные американские банки покупают больше американских государственных ценных бумаг по мере роста доходности и, по мнению аналитиков, Федеральная резервная система готова заблокировать свою программу покупки облигаций - сдвиг баланса, который, по ее словам, может повысить банковские доходы на несколько процентных пунктов, в зависимости от того, как они будут играть в свои руки.
Каждый банк « Bank of America Corporation » и « Citigroup Inc. » в четверг сообщили, что в течение квартала они получили дополнительные чистые процентные доходы, покупая ценные бумаги с более высокой доходностью.
Однако главный исполнительный директор Джейми Димон заявил в среду, что он продолжает накапливать наличные деньги, ожидая повышения ставок, как предсказывает главный исполнительный директор JPMorgan Chase Co.
Главный финансовый директор Марк Мейсон сказал, что Citigroup покупает казначейские облигации и ипотечные ценные бумаги для того, чтобы помочь привлечь фонды.
Мейсон сказал репортерам, что у нас есть сильная позиция по ликвидности, и мы иногда работаем над этим.
Банковские депозиты набрали больше, чем когда-либо, за счет денег из резервов Федеральной резервной системы, покупающих облигации, правительственных льготных платежей и сбережений у потребителей. Однако, чистая процентная ставка от инвестиций и кредитов, являющихся ключевым источником дохода, упала, так как ФРС удерживала процентные ставки на низком уровне, а заемщики платили кредиты.
По словам аналитиков, то, как крупнейшие кредиторы страны будут управлять этой смесью наличных денег и ценных бумаг на своих балансах, поможет отделить проигравших от победителей в предстоящих кварталах, поскольку неопределенность растет из-за инфляции и процентных ставок.
Типичный большой банк мог бы получить 7 % повышения своих прибылей до условий ликвидации и налогов, инвестировав свои избыточные наличные средства в 11.5 %, по оценкам аналитика Джейсона Голдберга из Barclays.
Голдберг сказал, что пока преждевременно говорить о том, сигнализировал ли рост в некоторых банках о покупках ценных бумаг новый отраслевой тренд или нет.
Прогнозирование процентных ставок и управление ими является одной из самых больших задач для банкиров. Если они покупают ценные бумаги, чтобы заработать больше процентов сейчас, они рискуют упустить еще более высокие доходы и остаться с ценными бумагами, которые потеряли ценность.
В этом году доходность по 10-летним долгам была на горках с меняющимися взглядами на политику ФРС и инфляцию. Снизившись с 0,9 % до 1,75 % за первые три месяца года, он снова восстановился на 1,15 %. В июле, по прогнозам JPMorgan, Димон пойдёт на 1-6. Доходы в четверг опоздали на 1,5.5.
Изменяющиеся перспективы повышения доходности и расширения кредитования привели к росту цен на активы в этом году. Индекс SьяP 500 подорожает на 39 % в год, что в два раза больше, чем доход от индекса KBW Bank.
Веллс Фарго Co добавил ценные бумаги в первой половине этого года, но недавно отступил, чтобы быть готовым к более высоким ставкам, главный финансовый директор Майкл Сантомассимо сказал репортерам в четверг.
Банк Америки особенно агрессивно инвестирует свои наличные в ценные бумаги, почти удвоив портфель в течение минувшего года. Помимо высоких платежей и высоких депозитов, долговые облигации выросли с 22 % до 36 % от заработанных активов в квартале.
В отличие от этого, JPMorgan удерживает свои ценные бумаги стабильными на уровне около 18 % активов, так же как он накопил наличные средства.
В третьем квартале JPMorgan держал $ 7,57 млрд наличных денег по сравнению с $ 565 млрд ценных бумаг.
Наша позиция здесь действительно не изменилась, - сказал репортер JPMorgan CFO Джереми Барнум. Мы до сих пор верим в уверенное восстановление. Мы до сих пор верим, что это происходит с более высокими ставками. На вопрос аналитиков о том, сколько наличных может вложить JPMorgan в ценные бумаги, Димон сказал : « Мы легко можем сделать 20000 миллиардов долларов. Банки риска должны быть обеспокоены, сказал он : высокая инфляция и высокие ставки. Быть очень ликвидным защищает нас. Тем не менее, Барнум добавил, что мнение JPMorgan может привести к появлению в банке возможности немного большего размещения наличных денег.