Коронавирус | Компании изо всех сил пытаются зафиксировать расходы по займам
Компании выросли более $100 млрд на рынке облигаций на первой неделе этого года, поскольку главы финансов начали попытки ограничить низкие затраты на займы до того, как процентные ставки начали расти.
Глобальное выпуск облигаций достигло 100 млрд долларов в год до 7 января, а сделки в США достигли рекордной скорости. Глобальный исход был лишь блокчейн в размере 118 миллиардов долларов до 2021 года, что было самым высоким в рефинансированных отчетах Ревинитива за 19 лет.
После спокойного периода в декабре около праздников в декабре рынок корпоративных облигаций обычно возобновляется в начале года. Поспешка новых сделок дает возможность увидеть бурю выпусков, ожидаемую в начале этого года, поскольку компании пытаются задействовать рынки долга до того, как крупные центральные банки начнут повышать краткосрочные процентные ставки, что увеличивает стоимость заимствований в экономике.
Дан Мейд, глава группы инвестиционного уровня Банка Америки, сказал, что он очень активен из ворот. Существует ожидание, что ставки будут продолжать расти сюда. Существуют благоприятные условия для ограничения ставок, так что они попытаются воспользоваться рынком. Иностранные учреждения привлекают средства на рынках США из-за доминирования сделок банков и других финансовых эмитентов. Многие бренды, такие как Caterpillar и MetLife, продали новые облигации.
AMC Entertainment является торговым сообществом Reddit с целью проверить аппетит инвесторов к рискованному долгу в результате разрушенной пандемией сетей кино и восхищения торговым сообществом Reddit В своем твиттере главный исполнительный директор Адам Арон сказал, что надеется рефинансировать ценный долг, принятый за последние два года, ограничив сроки погашения и смягчая условия.
Побочные темпы продолжались в понедельник, с массой новых долгов, запланированных в преддверии того, что ожидается немного медленнее в течение сезона корпоративных поступлений, который начинается в пятницу.
Банкиры и аналитики заявили, что сложные рыночные условия могут привести к препятствиям для планов выпускников в начале 2022 года. С тех пор как Федеральная резервная система подняла сигналы о том, что процентные ставки могут расти быстрее и быстрее, чем предполагалось, долговые и фондовые рынки пострадали от волны волатильности с прошлого Wednesday. Компания Nasdaq Composite упала примерно на 8 процентов с ноябрьского максимума, в то время как доходность государственных облигаций США выросла.
В первой неделе 2022 года этот шаг привел к контрастному началу выпуска новых акций, который снизился до более чем $7 млн, по сравнению с 22 млн долларов в тот же период предыдущего года. С продажами акций от компаний, которые уже публично зарегистрированы, доминировало доминирование, и даже этот новый бизнес увеличился с 2021 года до более чем вдвое. С 2021 годом, являющимся аномалией в традиционно более медленных первых днях выпуска акций после нового года, общий выпуск остается высоким по историческим стандартам, с 2021 годом, являющимся аномалией в традиционно более медленных первых дней выпуска акций.
На рынках долга также повлияло плохое положение. Банкиры заявили, что инвесторы выдали заказы на новые сделки по облигациям в среду после того, как ФРС опубликовала свои декабрьские заседания.
Это был хороший старт года, но это свидетельствует о финансовой среде, которая будет немного сложнее, чем в 2021 году, сказалДжонни Фин, глава выпуска долгов инвестиционного уровня в Goldman Sachs.
Повышение доходности казначейских облигаций приводит к более высокой стоимости заимствований для корпораций, принимая во внимание стоимость существующих облигаций, предлагающих инвесторам более низкую процентную ставку. Это побудило компании быстро прийти на рынок, прежде чем затраты по займам растут.
По данным индекса Ice Data Services, средняя доходность облигаций инвестиционного класса упала с 2,66 процента до 2,55 процента в этом году.
Биологические компании, считающиеся менее чувствительными к более широкому рынку, привели немногие общественные объявления начать торговлю. Vigil Neuroscience упала с цены на список в 14 до 11,41, а Amylyx Pharmaceuticals упала с 21 до 15,72, несмотря на переоценку денежной политики.
Brad Эллиотт, кредитный стратег банков Barclays, сказал, что большинство клиентов сосредоточены на макро картине и том, что может произойти с инфляцией, а не с корпоративными основами. Акцент переключился на то, что собирается сделать ФРС.
