Компанию Билла Акмана обвиняют в незаконной деятельности в качестве инвестиционной компании
Крупнейший SPAC, когда-либо появлявшийся на рынке, работает нелегально как инвестиционная компания, говорится в новом иске против Pershing Square Tontine Holding Ltd. миллиардера Билла Акмана.
Менее чем через месяц после того, как незарегистрированная компания отказалась от планов делового соглашения с Pershing Square Capital Management , она столкнулась с гражданским иском от акционера, заявившего, что она соответствует описанию инвестиционной компании и должна регулироваться как единое целое, начиная с «ошеломляющая» компенсация, выплаченная Universal Music Group как инвестиционному консультанту.
Иск акционера Джорджа Асада может иметь широкие последствия для финансовой отрасли, если суд определит, что SPAC следует рассматривать в более общем плане как инвестиционные компании в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, который требует регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам и налагает ограничения на сборы. взимается за инвестиционный совет.
Согласно закону, основным видом деятельности инвестиционной компании является инвестирование в ценные бумаги, говорится в иске, и это «практически единственное, что когда-либо делала PSTH.
Во вторник Акман опроверг утверждения иска в заявлении по электронной почте.
« PSTH никогда не держала инвестиционные ценные бумаги, которые требовали бы ее регистрации в соответствии с Законом, и не намеревается делать это в будущем», - сказал Акман. «Мы считаем, что этот судебный процесс совершенно необоснован.
По словам Акмана , Pershing Square Tontine «владеет или владеет» казначейскими облигациями США и фондами денежного рынка, которые их держат, «как и все другие SPAC, пока они находятся в процессе поиска первоначального объединения бизнеса.
Об иске ранее сообщала газета New York Times New York Times, которая отметила, что его подали юристы, в том числе бывший комиссар Комиссии по ценным бумагам и биржам Роберт Джексон . Фирма по ценным бумагам Bernstein Litowitz Berger Grossmann указана в качестве ведущего юрисконсульта в иске.
SPAC , также известные как компании с пустыми чеками (с опционами на акции), представляют собой пустые оболочки, которые собирают деньги от инвесторов, а затем стремятся слиться с частной компанией, по сути, выводя эту компанию на биржу через черный ход в июне для запланированного листинга в Амстердаме . Типичная структура сделки заключалась бы в том, что Pershing Square Tontine приобрела долю в UMG в качестве покупки акций, а не специального слияния с SPAC.
Регулирующие органы снесли структуру в прошлом месяце, и Акман сказал, что вместо этого купит UMG своему хедж-фонду, а не своей компании с пустыми чеками. The Pershing Square Tontine продолжает поиски сделки.
В иске предполагаемая сделка была направлена на вложение ценных бумаг.
«[СПД] инвестировала все свои активы в ценные бумаги с момента своего образования, - говорится в иске. «И он провел почти все свое время, обсуждая сделку, которая позволила бы вложить эти активы в еще большее количество ценных бумаг.
«Абстрактного намерения» Pershing Square Tontine создать бизнес и приобрести его в будущем «недостаточно, чтобы позволить предприятию, которое иначе квалифицируется как инвестиционная компания, избежать регулирования.
В иске говорится, что Pershing Square Capital следует рассматривать как инвестиционного консультанта с ограничениями по оплате. Предлагаемая компенсация фонду в виде варрантов, позволяющих ему покупать акции на очень выгодных условиях, намного превышает разумную в соответствии с федеральным законом.
Согласно иску, спонсор SPAC имеет право выкупить 5% любой приобретенной компании на полностью разводненной основе.
Истцы получили ценные бумаги на сумму в сотни миллионов долларов - любая разумная плата за выполненную работу, утверждает иск.
Дело Асад против Pershing Square Tontine Holdings , Ltd. и др . 21-cv - 06907, Окружной суд США , Южный округ Нью-Йорка .