Компании предлагают акционерам попробовать обратный выкуп
6 декабря - Компании щедро вознаграждают своих акционеров путем выкупа акций в этом году, используя более высокие прибыли и денежные потоки, по мере того как они оправились от замедления, вызванного пандемией, в 2020 году.
Согласно данным платформы финансового содержания Dealogic, компании выплатили 68 миллиардов долларов США за покупку акций в период с января по ноябрь этого года, самый высокий с 2018 года.
Европа возглавила покупки в этом году, с общим объемом 27,12 миллиарда долларов, за которыми последовали японские 15,36 миллиарда долларов, в то время как фирмы США потратили около $8 млрд.
Покупки акций увеличились в 2020 году, поскольку компании стремились сохранить наличные в условиях неопределенного бизнеса, несмотря на то, что в 2020 году произошло снижение покупок.
Энди Де Франческо, генеральный директор компании SOL Global, сказал, что компании, которые хорошо провели эпидемию, оказались избыточными наличными и рассматривали свои собственные акции как недооцененные по сравнению с другими компаниями, которые достигли неожиданных оценок.
Этот процесс ускорился из-за страха изменений в налоговом отношении к покупкам. Энергетический сектор был подрос в результате резкого роста цен на нефть, что побудило компании объявить о выкупе и дивидендах.
Чесapeake Energy будет покупать до $1 миллиарда своих акций в этом месяце, в то время как Chevron Corp увеличила свой диапазон выкупа акций до $3 миллиарда -- $5 миллиарда в год, тот же уровень, который он платил до пандемии.
Exxon, крупнейший корпоративный покупатель акций США до 2016 года, пообещал начать квартальные покупки в 2022 году.
Банки также объявили о более высоких поступлениях на акции, поскольку они были вынуждены отложить меньшие положения по плохим кредитам в этом году из-за падения корпоративных дефолтов.
Бимал Пател, менеджер фонда Canada Life, сказал, что акционеры должны получить больше капитала через покупки и дивиденды в 2022 году, потому что доходность акционеров обычно замедляется на несколько кварталов.
Мы ожидаем, что capex, M&A и дивиденды вырастут в 2022 году, хотя и медленнее, чем в 2021. Мы думаем, что покупки будут областью, которая ускорится в 2022 году. Компании, объявившие о повышении стоимости покупок, превзошли более широкие рынки.
Индекс возврата акций S&P 500 вырос на 27% в этом году по сравнению с индексом S&P 500 на 21%. Европейский индекс покупок, составленный Solactive BUYEU, вырос на 25% по сравнению с 16% выручкой от акций payers.
Акции были использованы некоторыми компаниями для повышения цен на акции и объемов торгов.
Группировка Soft Bank объявила о выкупе в прошлом месяце после того, как она выявила квартальную потерю. Французский страховщик Scor объявил о выплате в размере 233 миллиона долларов, чтобы компенсировать воздействие урагана Ida и наводнений, которые ударили по его прибыли в третьем квартале.
Существуют компании, которые не провели впечатляющего роста в прошлом году, которые могут захотеть искусственно создавать спрос на свои акции на рынке и создать впечатление, что объемы намного выше, чем на самом деле, сказал Де Франческо из SOL Global.
Это может работать в течение короткого времени, но это не устойчивая стратегия.