Инвесторы сталкиваются с «старым врагом» на мировых рынках облигаций
- В присутствии Старого врага - инфляции - мировые инвесторы в облигации столкнулись со старым врагом, и вселенная активов с фиксированной доходностью не стремится предложить много услуг на пути к укрывательству.
Оставил ли Google « Biggest Moneshop » невиданное свидетельство того, что он ищет будущее без углерода?
Ни одно крупнейшее общественное кладбище в США не находится в парке.
Казначейства США, европейские государства, американская валюта и кредиты развивающихся стран – все они потеряют деньги в течение 12 месяцев сентября, так как рост купонов предоставляет мало подушки против снижения доходности, согласно прогнозам Bloomberg Intelligence. К потенциально токсичной окружающей среде для облигаций относится перспектива того, что крупные центральные банки разберутся с покупками долгов и поднимут процентные ставки.
Согласно индексу Bloomberg, правительственные и корпоративные облигации уже потеряли 4,4 % в этом году, что является самым большим спадом за любой аналогичный период с 2005 года.
Проблема теперь в том, где мой фиксированный доход? Дэмиан Сассауэр, главный медиа-стратегист Bloomberg Intelligation в Нью-Йорке, сказал, что Bloomberg Intelligence в Нью-Йорке.
Инфляционные ожидания повышаются из-за резкого повышения цен на энергоносители, нарушения цепочек поставок и воздействия стимулов центрального банка. По сравнению с 10-летней ставкой, которая показывает, что инвесторы предсказывали инфляцию в течение этого периода, на прошлой неделе она выросла до 2 571,7 %, что лишь приблизилось ниже 8-летнего максимума Мэй в 2,519,1 %. Добыча марки Brent выросла примерно до 198 баррелей за баррель, что является самым высоким показателем за три года.
В то время как инфляция разрушает стоимость облигаций, фиксированных платежей, центральные банки отказываются от выкупа долгов. Согласно протоколам сентябрьской встречи, опубликованной на прошлой неделе, Федеральная резервная система намерена начать продажу большего количества ежемесячных активов в ноябре или декабре, которые составляют 0,00 млрд. долл. США.
Маловероятно, что это повлияет на рынки суверенных долгов. Американские казначейские облигации в этом году привели к потере инвесторам 2,7 %, согласно индексам Bloomberg, основанных на долларах. В Великобритании цифра упала на 8 %, а в Европе – на 7.5 %.
Король облигаций Билл Гросс видит дальнейший рост доходности. По прогнозам Пимко Уэйна Гека, на прошлой неделе, 10-летняя доходность в США вырастет на 210 % в течение следующих 12 месяцев по сравнению с нынешним уровнем в 1,610 %.
По его словам, рынки, скорее всего, видели свой светский, долгосрочный минимум процентных ставок, и перспективы роста доходности, вероятно, предоставят максимум перед 2022 годом, когда общая доходность будет зависеть от держателей облигаций.
Тем не менее, многие люди, в том числе Gross, пытались положить конец более 30-летнему рынку бычьего рынка облигаций, только для того, чтобы увидеть, как ценные бумаги возобновят
Экономисты и участники рынка, опрашиваемые Блумбергом, предсказывают, что доходность в США в 10 лет к концу сентября поднимется до 2,0400 и достигнет 1,9600 к декабря 2022 года.
Замедление экономического роста в США, наряду с самым большим ростом индекса потребительских цен с 2008 года, вызвало беспокойство по поводу стагфляции, которая будет размывать как облигации, так и акции. Удивительные индексы Citigroup показывают, что ожидания международной инфляции бьются рекордом, в то время как аналогичные индикаторы роста упали во всех, за исключением одной из последних 18 недель.
Не у всех отрицательный прогноз по поводу активов с фиксированной доходностью.
Доходы от облигаций могут вырасти в ближайшие месяцы, но, скорее всего, снова упадут из-за низкого роста и беспокойства по поводу высокого уровня государственного долга, согласно Capituluum Asset Management GmbH.
Если процентные ставки подскочат между настоящим временем и концом года, вам придется купить облигации, - сказал Луц Рохмейер, главный инвестиционный директор компании, базирующейся в Берлине. В долгосрочной перспективе мы, скорее всего, будем жить в условиях низкой денежно-кредитной политики. Это даёт мне уверенность в том, что ставки не будут расти слишком высоко Это на самом деле является идеальной средой для активных управляющих облигациями, сказал Рохмейер, чьи фонды в местной валюте и в жесткой валюте развивающихся рынков вернули-21-6 % за прошлый год, согласно данным, собранным Блумбергом.
В 2021 году китайские государственные облигации вернули 58,5 % на фоне спекуляции, замедляющей экономический рост во второй крупнейшей экономике мира, что подтолкнет центральный банк к дальнейшему ослаблению политики. Прибыльный корпоративный долг также превзошел свои щедрые купоны, а акции в США выросли до 4,3,3 % в этом году.
Трудная среда для глобальных облигаций означает, что денежные менеджеры будут бороться за то, чтобы обеспечить положительную отдачу, если они не добавят рисковый эффект или концентрации на менее ликвидных рынках, - сказал Сассауэр из Bloomberg.
Вы должны быть гораздо более избирательными, гораздо более гибкими, и вы должны открыть свои политические ограничения, чтобы позволить себе инвестировать в внебиржевые ценные бумаги, где вы можете получить более высокую доходность, с, возможно, неправильной ценой риска, сказал он. Простое приобретение положительного совокупного индекса облигаций для глобальной прибыли больше не собирается его сокращать. Как вы думаете, что Трампу, Элону Маску и Гвинету Пэлтроу нужно всего 5 минут, чтобы задержать ваше мышление?
Что говорит о науке о настойчивости мозга?
Никто из этих неработающих американцев не говорит, что у нас кризис на рынке труда есть что-нибудь, кроме мимолетного?
Почему гомеопатия не работает?
