Инвесторы следят за технологиями, акции роста восстанавливаются
НЬЮ-ЙОРК - По мере того как акции пытаются вернуться к жестокому падению, инвесторы следят за различными показателями для того, чтобы решить, покупать ли ралли или подождать еще больший спад.
Основный индекс Nasdaq Composite вырос на 1,4% во вторник после падения более чем на 10% с момента закрытия в первой торговле 19 ноября, прежде чем подняться в конце сессии.
Доходность по 10-летнему казначейства США выросла на 20 базисных пунктов в этом месяце в ожидании более ястребистой Федеральной резервной системы и почти достигла самого высокого уровня с января 2020. Рост и технологические акции могут быть особенно чувствительными к более высокой доходности, поскольку они угрожают подорвать стоимость будущих денежных потоков.
Лиз Анн Сондерс, главный инвестиционный стратег Шарля Шваб, заявила, что мы вступаем в период, когда вы увидите значительные сдвиги лидерства и волатильность на фондовом рынке, по мере того как ФРС готовится поднять ставки.
Существует возможность того, что впереди может быть больше снижения для акций технологий и роста, основанных на исторической оценке.
В недавнем докладе Солила Марчели, главный инвестиционный директор Америки в UBS Global Wealth Management, заявила, что множество компаний с ростом на 15 пунктов выше, чем так называемые ценовые акции.
Индекс Russell 1000 роста снизился на 3,8% в годовом исчислении, в то время как индекс Russell 100 Value, который отслеживает акции банков, энергетических фирм и других сравнительно дешевых, экономически чувствительных акций, вырос на 1,4%.
UBS ожидает, что широкий рынок вырастет с целевой ценовой целью в 5100 на S&P 500, примерно на 8,2% выше, чем он закрылся во вторник.
По словам Marcelli, инвесторам придётся быть на плаву в 2022 году и знать о любой издержке, которую они могут иметь для акций роста.
Другие менее bullish. Аналитики BofA Global Research заявили, что на показатели S&P 500 негативно повлияло снижение почти на 2% за первые пять торговых дней января.
S&P 500 завершает год выше почти 75% от этого, обеспечивая среднюю доходность около 11%, когда первые пять торговых сессий года растут.
BoFA заявила, что когда первые пять сессий снижаются, год вырос всего на 52%, при среднем доходе 1,77%. С&P 500, где ценные бумаги, ориентированные на технологии, имеют тяжелый вес, вырос почти на 27% в 2021 году и снизился на 1,1% до сих пор.
Аналитики Cantor Fitzgerald предупредили, что рынок выходит, перед лицом более ястребистой ФРС. Они заявили, что к концу февраля ожидается снижение на 10% или более.
Рост доходности глобальных облигаций ослабил привлекательность акций и увеличение размера долга между отдельными инвесторами на 20% за последние два года, они заявили в недавней записи.
Эффектность акций находится на исторических высотах, что означает, что падение акций перейдет к падению, писал Эрик Джонстон, глава компании по облигациям акций и cross asset.
Аналитики Bespoke Investment Group следят за техническими уровнями. Они отметили, что валютный фонд QQQ, который отслеживает Nasdaq 100, закрылся на чрезвычайно заниженной территории в пятницу, что свидетельствует о том, что индекс может достигнуть краткосрочного минимума. С 1999 года Nasdaq 100 вырос на 4,9% за шесть месяцев после чрезвычайно переоцененного курса, согласно Bespoke.
Джим Полсен, главный инвестиционный директор компании Leuthold Group, считает, что сильные прибыли, вероятно, сделают любую краткосрочную рыночную сделку краткосрочной.
Он сказал, что если коррекция произойдет позже в этом году или позже в этом году, она, вероятно, будет выполнена основными принципами компании.
