Инвесторы отказываются от золота по мере роста инфляции
Инвесторы сбрасывают золото за криптовалюты по мере того, как инфляция поднимается, бегая от металла, исторически восхваляемого как средство сбережения, чтобы купить цифровые активы немногим более десяти лет.
Согласно данным Bloomberg, из крупнейшего фонда обмена золотом в этом году было продано более 1,600 баррелей, а физические запасы золота также начали падать. Цена на золото в этом году упала на 6,1 %, а в среду она составила всего лишь унцию.
Тем временем, биткойн удваил цену до рекордного уровня, превышающего на этой неделе 667 000 долларов США. Некоторые инвесторы начали рассматривать его и другие криптовалюты как инфляционную страховку, даже если ее и не существовало во время последнего в мире серьезного кризиса инфляции.
Изменчивые торговцы золотом признали, что времена меняются. Сейчас наша стратегия не имеет никакого интереса, сказал Спротт Менеджмент, старший менеджер портфеля ценных бумаг в Джоне Хатхауэй, инвестиционной группе драгоценных металлов. Он добавил : биткойн толпа видит то же самое, что и я вижу с точки зрения риска печатания денег от инфляции. Золото уже давно продвигается как гарантия против снижения покупательной способности фиатных валют, таких как доллар. Пониженный спрос, подавленные цепочки поставок товаров и стимулы центрального банка возродили инфляционные опасения, которые, как правило, поддерживали рынки золота.
Однако получившаяся мудрость не разыгрывается на финансовых рынках. Доллар упал, с американской экономикой, и цена на золото усилилась, и инвесторы ищут защиты в других местах.
Есть склонность рассматривать биткойн в качестве портфолиотера, с инфляцией в качестве одного из катализаторов, сказал Мохамед Эл-Эриан, президент Куинс-колледжа, Кембридж и главный экономический советник Аллианца. Биткойн привлёк деньги от золота. Пол Тюдор Джонс, менеджер хедж-фонда, сказал в среду CNBC, что он предпочитает криптовалюты золотом в качестве страховки от инфляции.
Согласно последнему исследованию институциональных активов инвесторов Fidelity, которое провело опрос 1100 профессиональных инвесторов, отсутствие тесной корреляции с другими классами активов и воспринимаемый потенциал в качестве страховки от инфляции увеличили ее популярность.
Более половины хеджевых фондов, опрошенных в Европе и США, заявили, что рост инфляции является основным фактором их привлечения к цифровым активам, и почти восемь из 10 опрошенных инвесторов заявили, что криптовалюты имеют место в портфеле.
Институциональные инвесторы, кажется, возвращаются к биткойну, возможно, рассматривая его как лучшую инфляционную страховку, чем золото, - сказали в этом месяце аналитики из JPMorgan.
Биткойн был запущен в 2009 году, в то время как золото торговались тысячелетиями. Поклонники криптовалюты заявляют, что их полезность в качестве страховки от инфляции исходит от ее конструкции, которая ограничивает максимальное количество цифровых монет в 21 мн. Это контрастирует с мерами по печатанию денег, которые центральные банки приняли в ответ на пандемию.
Некоторые золотые инвесторы говорят, что состояние сырьевых товаров может измениться, если инфляция останется, подрывая веру в мантру Федеральной Резервной Системы, что рост цен является временным и требует более жесткого ужесточения денежно-кредитной политики.
Они также указали на короткую историю работы биткоина и волатильность цен, которые подрывают его надежность как инфляционной страховки.
Если мои резервации окажутся правильными, я думаю, золото значительно вырастет, сказал Хатхауэй из Sprott Asset Management.