Инвестор предупреждает о потере $35 трлн активов из-за экономики США
После массового стимулирования во время эпидемии COVID, США приближаются к концу суперпузыря, который охватывает акции, облигации, недвижимость и товары, что может привести к огромному падению богатства в своей истории, по словам легендарного инвестора Джереми Grantham.
Grantham, сооснователь инвестиционной компании GMO, сказал, что впервые в США мы имеем одновременные пузыри во всех классах активов. По его оценкам потери богатства могут составить 35 триллионов долларов в США, если оценки основных классов активов будут возвращать две трети дороги к историческим нормам.
Одной из главных причин, по которой я осуждаю супер пузыри - и возмущаюсь ФРС и другим финансовым властям за то, что они позволяют и помогают им, является недооцененный ущерб, который пузыри наносят по мере их разложения, сказал Grantham.
grantham сказал, что Федеральная резервная система, похоже, не получает пузырей активов, и он сказал, что необходимо следовать невероятно массовому стимулированию COVID, который был необходим для восстановления от пузыря жилья 2006 года. Он сказал, что экономический истеблишмент не решил проблему с достаточным стимулированием и что грязь 2009 года является единственным уроком, который экономический истеблишмент, похоже, выучил из грязи.
Согласно его документу, пузыри акций имеют тенденцию отклоняться от самых рискованных частей рынка. Удачи! Индекс S&P 500 SPX и Dow Jones Industrial Average DJIA, обе из которых имели всегда пики закрытия в начале января, упал в спад, поскольку инвесторы ожидают, что ФРС прекратит количественное смягчение и повысит процентные ставки, чтобы бороться с высокой инфляцией в этом году.
По данным Deutsche Bank, читай: почему 2022 год кажется идеальным штормом для технологических акций.
По данным фактсетов, Nasdaq столкнулся с самым большим спадом среди трех основных фондовых индексов в 2022 году, опустившись на территорию коррекции после достижения рекордного максимума в ноябре.
Grantham писал, что мы находимся на фазе вампиров на bull рынке, где выбросите все, что на это хватаете. Вы ловите его с COVID, выстрелите его с концом КС и обещаниями более высоких ставок, и вы питаете его неожиданной инфляцией, которая всегда убивала коэффициенты P E до сих пор, но довольно уникально, но не на этот раз и все еще птица. Это до тех пор, пока ты не начнёшь думать, что это абсолютно бессмертно, и, возможно, немного антиутопично, оно превращается и умирает, сказал Grantham. Согласно данным FactSet, Nasdaq упал на 9,5% в этом месяце, достигнув почти 6% падения S&P 500 и потери Dow на 4,5%.
Grantham перечислил свои инвестиционные рекомендации, избегая акций США и подчеркивая ценные акции на развивающихся рынках и более дешевых развитых странах, в частности Японии. Он сказал, что ему нравятся немного наличных, немного ресурсов для защиты от инфляции, а также немного золота GC00 и серебра. grantsham предупредил, что мы действительно участвует в самом широком и самом экстремальном пузыре недвижимости в истории, помимо недавних рекордных высот на фондовом рынке США и безумного поведения инвесторов, сопровождавшего его рост. Он сказал, что дома в США являются самым высоким семейным доходом за всю историю после рекордной прибыли в 20% в прошлом году. Grantham сказал, что у них также самые высокие цены на рынки облигаций в США и большинстве других стран мира и самые низкие ставки, которые когда-либо видела человеческаяистория. Он добавил, что в сырьевых товарах появился пузырь. Нефть CL 00 и самые важные металлы входят в число товаров, которые значительно выше тенденции, в то время как индекс глобальных цен на продукты питания в США находится на самом высоком уровне, согласно его отчету.
В 2008 году он писал, что сочетание все еще растущих цен на сырьевые товары с раздутым пузырем цен на активы является окончательным ударом по экономике и вызовет большую экономическую боль.
grantham также рассматривал, как богатство сокращается медленнее по ценам на пузыри, что затрудняет людям приобретение своего первого дома или создание инвестиционного портфеля.
Он сказал, что существует рост неравенства, который возникает из-за более высоких цен на активы, которые многие просто не владеют, и многие из них распространяются на среднюю семью или за ее пределами, и многие из них распространяются на среднюю семью или за пределами. Они были отстранены, знают это и более и более понятно оскорблены.
