Индийские компании могут выбрать путь де-SPAC для сбора средств
Поскольку специальные машины для специальных целевых закупок получили популярность в 2020 году, беспорядки вокруг офшорного списка индийских компаний, использующих SPAC, не утихли.
Особенно после того, как индийский гигант возобновляемых источников энергии принял путь SPAC, чтобы быть зарегистрирован на NASDAQ, различные стартапы и юникулы в Индии начали рассматривать путь SPAC, чтобы получить быстрый капитал от глобальных рынков.
SPAC, также известные как несоответствующие чеки, являются shell-компаний, которые первоначально зарегистрированы на иностранных фондовых биржах некоторыми инвестиционными фондами с целью приобретения операционных компаний в течение предустановленного срока.
Такое приобретение операционных компаний, которое обычно называют "De-SPAC", приводит к списанию таких целевых операционных компаний на иностранной бирже.
Этот путь обеспечивает быстрый доступ к глобальным рынкам менее сложным и трудоемким образом, в отличие от традиционных IPO. маршрут SPAC обеспечивает быстрые средства, но также позволяет им доступ к глобальным рынкам, что в конечном итоге приводит к глобальному признанию, по мнению стартапов.
Тяжелое отношение, введенное нынешними налоговыми режимами и даже режимом регулирования, похоже, отражает энтузиазм индийских компаний от поглощения иностранных рынков через маршрут SPAC, хотя выгоды, предлагаемые списанием SPAC, являются незначительными.
Если индийская операционная компания должна быть приобретена, существует два возможных варианта де-SPACing. Внезапное слияние. Счленение индийской операционной компании в SPAC или iii означает, что существующие акционеры операционной компании выпускают акции SPAC, а SPAC приобретает акции Индийской операционной компании.
Такие отсроченные слияния обоснованы, но нынешний налоговый режим не считает такие отсроченные слияния налоговыми сделками, в отличие от внутренних слияния.
Вступление в слияние, вероятно, вызовет налоговое событие прироста капитала, как на уровне акционера, держащего акции индийской цели, так и на уровне самого целевого, который передает свои активы компании.
Покупка акций индийской компании через сswap или иным образом скорее всего приведет к налоговой сделке с прибыли в руках акционеров.
Реализация справедливой рыночной стоимости может привести к более высокому налоговому уровню для акционеров, поскольку нынешние нормативные и налоговые законы требуют, чтобы такие акции передавались по справедливой рыночной цене.
После такого де-SPAC, возможно, не будет полной отсрочки для СПАК. Если вы решите выбрать исходное слияние, индийское операционное подразделение потеряет свою правовую идентичность, а индийское отделение будет рассматриваться в качестве филиала SPAC.
Возможно, если выпущенные слияния будут сделаны налоговой нейтральной, филиал в Индии будет рассчитан постоянным предприятием PE SPAC в Индии для налоговых целей, и доход, связанный с ним, будет налогообложен на 40% по чистому доходу, в отличие от 25% или 30% корпоративного налога, выплаченного индийской компании.
Если SPAC эффективно управляет из Индии, в соответствии с руководящими принципами, выпущенными налоговыми властями, то у SPAC может быть POEM в Индии.
Он будет рассматриваться как налоговый резидент Индии и будет подвержен индийским налогам на глобальный доход.
Экстерриториальная глубина положений косвенного трансфертного налога может привести к налоговому исходу капитала в руках акционеров SPAC, где акции SPAC получают свою стоимость отиндийских активов.
налоговые последствия по положениям должны быть анализированы каждый раз, когда происходит передача акций на уровне SPAC
Индийские компании не рекомендуют выбирать этот путь из-за налоговых барьеров, возникающих в списке SPAC. Поскольку Индия готовится к бюджету 2022 года, заинтересованные стороны перестали думать, что в этом отношении может быть предложена некоторая репозиция.
Чтобы содействовать сделкам SPAC, бюджет может рассмотреть вопрос о введении режима налогообложения аналогичного режиму для деловых trustов, т.е. налоговая ответственность спонсоров, которые обменяют акции операционной компании на акции в SPAC, может быть отложена на выход из SPAC, потому что они могут быть отложены от инвестиционных trustов в недвижимость и инфраструктурных инвестиций.
Законы о налоговых законодательствах могут быть изменены, чтобы рассматривать вытекающие слияния как налого- нейтральную сделку, аналогичную внутренним слияниям при соответствующих условиях.
Налоговые режимы на этих линиях имеют важное значение для обеспечения того, чтобы список SPAC был жизнеспособным вариантом для индийских компаний для того, чтобы привлечь капитал за счет иностранных рынков.
Такой импульс также соответствовал бы планам правительства по продвижению стартапов, которые получат возможность привлекать капитал из глобальных рынков с помощью налогообложения, не требуя при этом огромного процесса традиционного IPO.
