Главный инвестиционный менеджер Индии делает большие ставки на циклические акции
- Высокопроизводительный индийский управляющий деньгами делает большую ставку на циклические акции, которые, по его мнению, выиграют от возобновления экономики и государственного бюджета в 2 триллиона долларов на развитие инфраструктуры.
В последние несколько лет правительство сосредоточило внимание на строительстве и улучшении городской инфраструктуры, улучшении связи между городами и штатами, а в последнее время - на возобновляемых источниках энергии, сказал в интервью Рохит Сингхания. «Мы ищем компании, которые извлекают выгоду из этого, а также сосредоточены на оцифровке и автоматизации.
Компании, занимающиеся строительными материалами, строительными услугами, строительством и электрическими компонентами, сплотились, поскольку премьер-министр Нарендра Моди объявляет о большом толчке в развитии инфраструктуры, чтобы помочь экономике оправиться от воздействия пандемии коронавируса. Эта тенденция контрастирует с тем, что наблюдается на развитых рынках, таких как США, где наблюдается ротация циклических индикаторов, чувствительных к экономике, на фоне опасений по поводу восстановления роста после вспышек вирусов.
Особое внимание к строительству новых городов, портов, высокоскоростных железных дорог и автомагистралей будет иметь мультипликативный эффект для экономики, написали в записке Гаурав Патанкар и Нитин Чандука, стратег Bloomberg Intelligence. Акции транспортных средств, материалов и промышленности остаются ключевыми бенефициарами более высоких расходов.
Сингхания, управлявший активами на 2,4 миллиарда долларов, ставки для Сингхании хорошо окупаются. Его индийский фонд TIGE R, инвестирующий в различные компании, от небольшого производителя промышленных электрических трансформаторов до второго по стоимости производителя цемента UltraTech Cement Ltd. в Азии, с начала года обеспечил почти 42% прибыли, что превышает 96% аналогичных показателей. и поставщиков.
«Для компаний в механическом и производственном секторах большая часть затрат, таких как заработная плата, амортизация и проценты, являются фиксированными, поскольку их загрузка производственных мощностей начинает расти, вы получаете высокий операционный и финансовый эффект заемных средств, - сказал он. Фонд также инвестирует в производителей потребительских товаров длительного пользования, производителей проводов и кабелей, газовые компании и компании по производству красок, которые все выиграют от возрождения в секторе недвижимости.
DSP Investment ожидает, что Резервный банк Индии будет поддерживать процентные ставки и рынки, чтобы оставаться устойчивыми до тех пор, пока сохраняется спрос и повышается прибыльность компаний. Управляющий активами ожидает, что компании приятно удивят прибылью, поскольку экономическая активность постепенно возрастает на фоне роста показателей вакцинации и снижения показателей смертности. Он видит риски, связанные с ростом цен на нефть и геополитической напряженностью с соседями Индии.
Из 25 NSE, 50% акций которых уже объявили о результатах, 18 не достигли оценки прибыли. И это не помешало ключевому индексу увеличивать свой рост в Азии в этом году до 13%, чтобы быть одним из лучших в Азии. У него одни из самых высоких показателей стоимости акций среди крупных мировых рынков.
«Оценочные мультипликаторы сегодня выглядят немного растянутыми, но мы не учитываем наилучшее восстановление доходов при подсчете наших доходов. «Мы справедливы в оценке, основываясь на том, что мы сейчас видим, но когда цикл изменится, мы можем увидеть гораздо более высокий рост в этой сфере», - сказал он.
