ФРС, вероятно, скоро ужесточит политику, но экономисты видят наибольшую угрозу инфляции
На площади Конституции в Вашингтоне 19 марта 2019 года здания Совета Федерального резерва. РЕЗОЛЮЦИИ : фотография Лиы Милс
Федеральная резервная система США будет ужесточать денежно-кредитную политику быстрее, чем предполагалось месяц назад, чтобы сдержать постоянно высокую инфляцию, которую экономисты считают самой большой угрозой для экономики США в следующем году, согласно докладу 20 января.
Правительства и центральные банки пытаются вернуться к нормальной экономике, несмотря на меньшую тяжесть варианта Omicron. Член ФРС Джером Пауэлл недавно заявил, что он видит экономику, которая функционирует правильно через эти волны COVID 19. Некоторые официальные лица ФРС недавно сообщили, что повышение процентных ставок приближается очень скоро, поскольку они надеялись контролировать рост инфляции, который достиг почти 40 лет в декабре, и дальнейшее ужесточение рынка труда.
ФРС в три раза повысила свою ключевую процентную ставку в этом году, начиная с марта до 0,75 - 1,00% к концу 2022 года, что значительно улучшилось после двух повышений, предсказанных в декабре, согласно среднему прогнозу от опроса 13 -- 19 Reuters.
Большинство аналитиков полагают, что центральный банк вырастет, по крайней мере, в четыре раза в этом году, в соответствии с текущими рыночными ценами.
Почти три четверти респондентов, 37 из 51, предсказывали, что ФРС к концу третьего квартала снизит размер своего баланса на 9 триллионов долларов. Около десятка респондентов заявили, что он начнется во втором квартале, 26 заявили в третьем квартале и 14 заявили позже.
Роберт Кавецкий, старший экономист BMO Capital Markets, написал клиентам в записке, что почти как будто ФРС осознала, что политика слишком примирима слишком долго. Если они поняли ошибку и быстро исправят ее, они собираются исправить ее. Опрос показал, что ожидается, что в первые три квартала 2023 года произойдет еще три повышения процентных ставок.
Поскольку процентные ставки все еще находятся на уровне 0.0 - 0,25%, инфляция уже выросла, проблема, которую большинство центральных банков стараются сдержать.
Индекс основных расходов на личное потребление PCE, ключевой индекс инфляции ФРС, вырос на 4,7% в ноябре, самый высокий с 1989 года, и прогнозируется на среднем 4,9% в этом квартале.
Ожидается, что он упадет ниже целевого показателя центрального банка на 20% по крайней мере в течение следующих трех лет, но останется выше целевого показателя 20% по крайней мере на следующие три года.
Индекс потребительских цен индекса потребительских цен, составляет 7,0%, уже достиг самого высокого уровня за 40 лет, подчеркивая, насколько высоким стало повышение цен после десятилетий исторически низкой инфляции.
Более двух трети респондентов, 25 из 38 заявили, что постоянно высокая инфляция была самым большим риском для экономики США в течение следующих 12 месяцев.
Шесть сказали быстрее, чем ожидалось, ужесточение денежной политики, а пять сказали, что новые коронавирусы представляют собой самую большую угрозу, а пять сказали, что новые варианты коронавируса представляют собой наибольшую угрозу. Разрывы цепочки поставок были двумя из других.
ФРС, вероятно, зайдёт слишком далеко и увеличит криву доходности из-за своей новой веры в то, что инфляция является главной угрозой. Это будет лишь вопрос времени, прежде чем мы добьемся очередной рецессии, сказал Филип Марей, старший стратег США в Rabobank.
Когда были спрашиваны о номинальной ставке на финансовые средства в предстоящем цикле ужесточения, средний показатель 35 прогнозов показал 2,25 -- 2,50%, то же самое, что и в предыдущем цикле ужесточения.
Почти две трети сторонников заявили, что достигнут в 2024 году.
Возникающие случаи с Omicron- variantом в Соединенных Штатах нанесли ущерб экономике за прошедшую неделю и привели к некоторым переменам.
Экономисты не думают, что это будет продолжаться.
Экономика, вероятно, будет расти по сезонно скорректированной ежегодной ставке 5,9% в прошлом квартале, что снизится с 6,0% и 4,0%, предсказанного всего месяц назад.
Более 80 % респондентов, 31 из 38 заявили, что вариант Omicron окажет более мягкое влияние на экономику США, чем Делта, включая пять, которые заявили, что он будет более мягким.
Ожидалось, что экономика восстановится в следующем квартале и увеличится на 3,8% в следующих кварталах, но затем начнет замедляться в следующих кварталах. ВВП США прогнозируется на 3,8% и 2,5% роста в этом году и в следующий год по сравнению с 5,6% в 2021 году.
