Фондовый рынок Китая находится на грани дефолта
ЛОНДОН – Некоторые из самых тяжелых спадов на китайском рынке, массивный рост цен на энергоносители и наиболее ясные признаки того, что центральные банки начали закрывать денежные краны, ударили по мировым рынкам в последнем квартале.
Регулирующие репрессии в отношении Китая стерли триллион долларов со своих рынков и отправили таких гигантов, как Alibaba, на вершину в своем худшем квартале, в то время как компания индустрии недвижимости Evergrande, один из крупнейших в мире высокодоходных эмитентов долгов, находится на грани дефолта.
Тем временем, мировые акции идут на первый квартал убытков с тех пор, как COVID 19 начала принимать свои потери в начале прошлого года, облигации имели шаткий сентябрь на фоне разговоров с « писцом », а надёжный доллар зажигается на протяжении своего лучшего года с 2015 года.
В то же время, инфляция набирает обороты из-за растущих затрат на товары и морские перевозки. Природный газ вырос почти на 161 с июля, а в этом году - на 12,10 %, кофе вырос на 161 место во втором квартале подряд, а стоимость грузовых перевозок выросла еще на 161.
Эммануэль Кау, глава европейских акций в Баркли, оценивает конец сценария « Голдилока » - когда экономический рост и инфляция не слишком высоки или слишком низки - поэтому инвесторы должны быть осведомлены о медведях.
Конец Q3 является несколько предвестником того, что будет с тем, что центральные банки начнут менять политику, по словам Коу, отмечая жестокую смену режима, когда инвесторы переходят от таких секторов, как технология, к так называемым ценным бумагам, как банки и энергетика.
Необходимо также принять во внимание, что китайский рост будет слабее двигаться вперед. Самая большая драма была на китайских рынках, где усиливалось давление на технологические образовательные фирмы, за которым последовал крах Evergrande.
Всё это привело к почти триллиону долларовому скачку в китайских акциях, резкому спаду цен на акции компании Evergrande и 14 % -ому побою для любого, кто вложился в высокий корпоративный долг Китая.
Озабоченность Китая означала, что формирующийся индекс акций MSCI упал почти на 161 процент после пяти четвертей прибыли, а его плохая работа по отношению к Уолл Стрит была 30 процентными пунктами, которые опустошали глаза.
Это был один из самых разрушительных периодов для швейцарских фондовых рынков в истории, сказал Мирабод - директор по глобальным активам Уильям Милем, добавив, что он чувствовал, что регулирование может не закончиться.
Для наглядного описания китайских акций, погрязших в китайских репрессиях :
Поднимающийся доллар также усложняет жизнь другим развивающимся рынкам : курс чилийской, бразильской и перуанской валют упал на 7 % - 9 % за квартал.
Лира Турции потеряла больше позиций после неожиданного снижения процентной ставки, и она все еще была наихудшей в этом году.
Для графической картины на высокомаркетном рынке компании Evergrande, раздутом Китаем по дефолту, возникает беспокойство :
Мировые фондовые рынки беспорядочно заканчивают квартал, с падением глобального индекса MSCI 1,10, первым квартальным падением с начала 2020 года.
Пандемические пьесы Zom и Peloton потеряли треть своей стоимости, но производители вакцин модернизировали и Pfizer выросли вверх и 11 % соответственно, а производитель самолетов Rolls Royce вырос более чем на 161.
Для многих инвесторов сентябрь, скорее всего, будет вспоминаем как конец финансовой сказки, когда фискальные и монетарные стимулы в сочетании с устойчивым ростом и умеренной инфляцией продолжали подталкивать цены на акции к рекордно высокому уровню.
Рост доходности уже вызвал жестокую смену в портфелях акций, так как менеджеры, как правило, отбросили рост и технологические акции для более дешевой акций в банковской и нефтегазовой отраслях.
Настдак упал на 231 процент за квартал, но проиграл в сентябре около 48,5 %, поскольку аналитики, поддерживающие продажу, подтолкнули своих клиентов пойти на стоимость и урезать риски из FAANGS. Настало очень трудное время, чтобы создать портфолио Роланда Калояна, возглавляющего европейскую стратегию акционерного капитала Societe Generale.
В то же время, вы хотите застраховаться от роста доходности и защитить свой портфель от замедления экономического роста в Китае : график на тему MSCI Valture to s Emprovement и Bund Productions
Рынки облигаций рухнули после грандиозного июльского митинга в сентябре после редких поворотов в работе Федеральной резервной системы США и Банка Англии, что привело к огромным потерям 1 100 мировых государственных облигаций.
Явными победителями были облигации, связанные с инфляцией, в Британии и зоне евро с доходностью в 310 единиц, по данным ICE BofA Indexs. Эти ценные бумаги компенсируются опасениями, что инфляция будет менее мимолётной, чем инфляция, вызванная сбоями в цепочке поставок и нехваткой рабочей силы. В глобальном масштабе в этом году произошло более 50 отдельных повышений процентных ставок, во главе с такими горячими точками инфляции на развивающихся рынках, как Бразилия и Россия.
По мере того, как предприятия оправляются от кризиса в Китае, корпоративный долг, с наименьшим рейтингом, - в Triple C или ниже - вернулся примерно в 1,3,4 раза.
Для графика глобального года FX : 2007-2010 годы.