Финансовый регулятор Европы говорит, что пришло время принять жесткие меры против зеленого промаха
По мере того, как некоторые крупнейшие банки мира начинают экспериментировать со сложными деривативами ESG, регулятор европейских рынков говорит, что пришло время наложить новые правила, чтобы защитить инвесторов от зеленых мытьев.
Какая самая дорогая солнечная фотография в компании Google - самый большой углеродный след?
Аукун - самый большой общественный кладбищ в США - становится ли парком?
Вот почему покупка второго или даже третьего дома более популярна, чем когда-либо?
Ни один из пилотов не совершает ошибки на практике, летая в воздухе.
По словам Европейского Управления по ценным бумагам и рынкам, трудно проверить положительное влияние производных финансовых инструментов, продаваемых под экологическими, социальными и управленческими ярлыками. Контроль утверждает, что стандартные критерии должны быть выполнены, прежде чем фирмы смогут добавить ESG-маркеты к таким продуктам, как форварды, опционы и свопы.
Термин ESG-деривативная продукция охватывает очень разные продукты, и каждый участник рынка, кажется, имеет собственное мнение о причинах, почему их продукт - ESG ESMA, в письменном ответе, говорится Bloomberg News. Отсутствие требований раскрытия информации или признанных ярлыков с минимальными критериями устойчивости подразумевает, что заявления о влиянии этих инструментов не могут быть обоснованы. Рынок ESG пережил почти неограниченный рост в последние годы, вырастив до 35,долллиардов, что изменило финансовую индустрию. Совсем недавно распространение ESG в мире производных финансовых инструментов возглавляют небольшие группы европейских банков, в том числе JPMorgan Chase Co. Jing Groep NV и Deutsche Bank AG.
Несмотря на то, что чрезмерная природа таких транзакций затрудняет оценку размера рынка производных финансовых инструментов ESG, его быстрый рост привлёк внимание регуляторов. Это на фоне растущей обеспокоенности тем, что ярлык ESG слишком либерально применяется в целом.
В Европе финансовая отрасль уже вынуждена обуздать свой бизнес ESG как новую основу для устойчивых инвестиций, банковское дело и бизнес начинают действовать. Менеджеры активов сократили ранее требования ESG, как анти-зеленые правила - Устойчивое финансовое регулирование раскрытия информации, силу прозрачности в отрасли. А Европейский Центральный Банк только что опубликовал подробности климатических стресс-тестов, которые потребуют от банков расчёта того, насколько устойчивы их бизнес в действительности против глобального потепления.
Сторонники деривативов ESG утверждают, что расширение поможет направить столь необходимые частные финансы на зеленую деятельность. По оценкам Европейского Союза, потребуется дополнительно 350 млрд евро, или 4,05 млрд евро в год, чтобы оплатить инфраструктуру и производство чистой энергии. А финансирование зеленых проектов станет ключевым приоритетом в следующем месяце переговоров ООН по климату в Глазго, Шотландия.
ESMA заявляет, что она еще не разработала сфокусированный подход к производным продуктам ESG, потому что ей нужно больше времени для изучения рынка. Однако даже на этом раннем этапе, регулятор утверждает, что отсутствие стандартных определений является основанием для беспокойства.
Первым шагом будет определение размера и масштабов рынка. Международная ассоциация по свопам и деривативам объясняет скорость, с которой рост производного рынка ESG делает составление списка различных типов структур очень сложным. Его текущий подсчет деривативов ESG включает производные деривативы, связанные с устойчивыми ценными бумагами SLDs, биржевые биржевые вторичные ценные бумаги по перечисленным ценным бумагам, связанным с ESG, и вторичные ценные бумаги, торгующие квотами на выбросы.
ISDA после смерти опубликовала набор директив для SLD в отношении соответствующих целей устойчивого развития в прошлом месяце. Большинство других вариантов деривативов ESG не имеют единого стандарта, но некоторые существуют. Тем временем, банки сигнализируют, что у них есть большие планы продолжать расширяться на этом рынке. JPMorgan зашел настолько далеко, что сказал, что хочет быть частью плана трансформации устойчивого финансирования во все сектора, как часть плана сделать устойчивое финансирование повсеместным в различных продуктах.
В этом году Deutsche Bank продал то, что, как он утверждал, было первым в мире зеленым хеджированием в форме дериватива, который хеджирует валютный риск компании Continuum Energy Leventer Pte. Этот продукт не следует путать с производными ценными бумагами, связанными с устойчивым развитием, такими как обмен валюты JPMorgan, созданный для Enel SpA в Италии, где цены на этот продукт были привязаны к обеим партнёрам, которые достигли целей устойчивого развития.
С точки зрения ESMA, беспокойство вызывает то, что из-за изобилия ярлыков трудно удержать рынок под контролем. Автор предупреждает, что такой термин, как зеленая хеджировка, может ввести инвесторов в заблуждение, думая, что зеленые облигации каким-то образом застрахованы от потенциальных экологических рисков, что не так, поскольку основной актив является всего лишь валютой. По словам ESMA, как и деривативы ESG, новые выражения, такие как зеленая хеджировка, в основном предназначены для целей маркетинга без какого-либо правового значения. Это способствует путанице инвесторов и рискам, связанным с « зеленью ». Каким образом мы можем сократить нашу способность думать рационально?
Никто из тех американцев, у кого есть спрос, не говорит нам, что суматоха на рынке труда – это что-то лишь временное.
Что может сделать мозг с жаждой устрашения?
Ни у Джейн Фрейзер нет плана переделать Citigroup, в то время как у Turmenting Rivals есть.