Доходность казначейских облигаций США достигла 10-летнего прогноза инфляции
Неожиданное увеличение розничных продаж усиливает инфляционные страхи, причём даже самый высокий за пять лет уровень инфляции, начиная с апреля 2005 года, добавляет подробности о доходности облигаций за два года Гербертом Лаш-ЙОРКом, 15 октября – Доходы от казначейства выросли, а рыночные показатели инфляционных ожиданий достигли максимума с 2005 года в пятницу, поскольку неожиданное увеличение розничных продаж в США в сентябре прибавило к медвежьимым настроениям по поводу траектории процентных ставок. Доходы по бенчмарку 10 лет выросли на 5,5 года, что говорит о 1,574 % на фоне опасений, что ограничения поставок, как в случае нехватки автомобилей и других товаров, могут нарушить праздниковый сезон покупок. Розничные продажи выросли на 0,7 % в прошлом месяце, и данные за август были пересмотрены выше, чтобы показать, что розничные продажи выросли на 0,9 % вместо 0,7 %, о чем первоначально сообщалось Департаментом торговли. Сентябрьские продажи были частично подняты более высокими ценами. По словам Тома ди Галомы, управляющего директора компании « Seagport Global Holdings » в Гринвихе, в начале следующего года, на рынке наблюдается поразительная медвежья медведь от большого количества хедж-фондов и больших макро счетов, которые будут расти еще на 50 базисных пунктов. По словам ди Галомы, Федеральная резервная система, скорее всего, начнет сокращать свои огромные покупки облигаций в декабре, но будет на некоторое время воздерживаться от увеличения ставки по федеральным фондам. Невыгодная ставка для пятилетнего казначейства США по страховым облигациям TIPS ( TIPS ) была минимальна на уровне 2,735 % после того, как она ранее достигла 2,753 %, что является самым высоким показателем с апреля 2005 года. Двухлетняя доходность казначейства США выросла до 0,403 %, что является самым высоким показателем с марта 2020 года, что предполагает более агрессивное повышение процентных ставок ФРС, чем ожидало ранее, что на сегодняшний день более высокие потребительские цены были полностью развенчаны, заявил Дэвид Петрсинелли, старший торговец компании InspereX. Горилла находится в комнате уже давно, но, возможно, горилла была слишком тихой, как сказал Петросинелли о инфляции. Теперь они осознают, что в комнате есть горилла. Стоимость покупки дома и, в последнее время, рост цен на аренду является явным признаком роста инфляции, не говоря уже о повышении цен на бензин, сказал он. Если люди считают, что инфляция есть, то именно тогда инфляция и является правдой, - сказал Петросинелли. Инвесторы ожидают, что на следующей неделе на аукционе будет выставлено 2,3 миллиарда долларов в пятилетних банкнотах Казначейства и 1,6 миллиарда в 20-летнем TIPS, анонсированным Казначейством в четверг. Доходы по 30-летним казначейским облигациям составили 2,046 %. Тщательно наблюдаемый раздел кривой доходности казначейства США, измеряющий разрыв между доходностью от двух до десяти лет, известный как индикатор экономических ожиданий, составлял 117,7 базисных пунктов. 10-летний разрыв в уровне TIPS составил 2,562 %, что говорит о том, что в следующем десятилетии инфляция будет в среднем на 2.6.6 % в год. Свопы, связанные с инфляцией в размере 5 долларов США, которые некоторые считают лучшим показателем инфляционных ожиданий из-за возможных искажений, вызванных покупкой облигаций ФРС, оставались на уровне 2,560 %.