Дефолт Evergrande может подвергнуть инвесторов риску
Страховые компании, выпускающие по крайней мере $5 млрд в продуктах с высокой доходностью, связанных с Китаем Evergrande Group, бороются за кассет потерь после того, как разочарованный в наличных developer сказал, что больше не сможет выполнить свои финансовые обязательства.
Ни один из горячих новых тенденций для хеджевых фондов – женщины-основатели
По крайней мере три компании, включая Citic Trust Co., Китайская иностранная экономика и торговая поддержка Co. и National Trust, предупредили клиентов, что они рискуют потерять платежи по продуктам Evergrande из-за напряженных финансовых условий developerа и начнут принимать юридические меры для защиты инвесторов, сказали люди, знакомые с этим вопросом, и попросили не участвовать в обсуждении частных беседов. Люди сказали, что по крайней мере пять trust-компаний провели чрезвычайные встречи в выходные, чтобы обсудить, как справиться с потенциальными спорами с инвесторами.
Ключевая группа кредиторов на берегу Evergrande отреагировала на заявление developer, в котором она впервые признала необходимость реструктуризации заморских долгов. Один человек сказал, что если Evergrande объявит дефолт по своим облигациям, волна cross-дефолтов может привести к тому, что у доверительных кругов будет ограниченное пространство для переговоров о продлении с инвесторами или для того, чтобы преодолеть проблемы с платежами, попадая в собственные карманы.
Не было немедленного ответа со стороны любых доверительных фирм. Evergrande немедленно отреагировал на просьбу о комментарии.
Evergrande считает доверительные компании, объединяющие деньги из богатых индивидуальных инвесторов, важным источником финансирования - в конце 2019 года, когда она последнее сообщила эти цифры. Компании с тех пор уменьшают свою подверженность Evergrande и ее коллегам, но они по-прежнему являются огромными кредиторами с по крайней мере 12 миллиардами долларов США в виде доверительных платежей, связанных с разработкой, в течение месяца.
Угроза распространения инфекции в сфере доверительных услуг в размере 3 триллиона долларов США окажет давление на политиков, чтобы сократить кризис в секторе недвижимости, который уже вызвал протесты покупателей жилья и инвесторов в продуктах управления богатством, продаваемых Evergrande и другой разгневанный developer Kaisa Group Holdings Ltd.
Evergrande провела бизнес с 68 trust-компаний в Китае. В четвертом квартале были выпущены 1,8 миллиарда долларов США по кредитам с погашение сроков погашения, а в 2022 и 2023 годах - еще $5 миллиарда долларов, по словам компании Use Trust, которая отслеживает отрасль. Данные только затрагивают доверия, проданные розничным инвесторам, а не так называемые единые доверия, которые являются частными участниками и составляют основную часть финансирования Evergrande через продукт.
Если держатели облигаций Evergrande объявят об этом в формальных дефолтах, другие долговые инструменты фирмы, включая доверия, автоматически будут инициированы, по словам Даниэля Fan, аналитика Bloomberg Intelligence. Компании придется справиться с огромным долгом в конце дня. Всемирные планы включить все свои офшорные государственные облигации и частные долговые обязательства в реструктуризацию, которая может быть одной из самых больших в стране, по словам людей, знакомых с этим вопросом. Люди, которые попросили не быть идентифициированы в обсуждении частной информации, заявили, что это включит государственные notes, проданные Evergrande и unit Scenery Journey Ltd. Grace периоды процентных платежей по двум нотам из Scenery Journey заканчивается в понедельник и может отметить первый дефолт компании по государственным долгам.
Центральный банк и регулирующий орган по ценным бумагам пытались успокоить инвесторов после того, как Evergrande в пятницу сделала заявление, повторив, что более широкие риски для экономики могут быть сдерживаны.
Социальная стабильность является главным вопросом для регуляторов. Evergrande упустил платежи на 40 миллиардов юаней на 6,2 миллиарда долларов США на продукты управления богатством, проданные розничным инвесторам, включая его собственных сотрудников, вызвав протесты в начале этого года. Некоторые инвесторы в продукты доверия являются клиентами коммерческих банков с высоким уровнем чистой стоимости, что означает, что распространение может распространиться далеко за пределы уже спорного сектора доверия, сообщили люди, знакомые с этим вопросом.
Правительство Гуандун, южная провинция, где базируется Evergrande, обратилось к основателю Ху Ка Яну с обеспокоенностью по поводу объявления компании в пятницу и заявило, что отправит команду в разработку, чтобы обеспечить нормальные операции.
Иррис Чэнь, кредитный директор Nomura Securities Co, заявила, что необходимо больше государственного вмешательства на стороне операций, чтобы обеспечить доставку жилья и приоритетить платежи по цепочке поставок и продукты управления богатством.
Компании доверия объявили дефолт по более чем $10 млрд связанных с разработкой продуктов, которые богатые китайцы и учреждения рассматривали как место для парка денег в этом году. Компании пытаются сократить свои непогашенные кредиты на 17% к июню по сравнению с год назад, согласно Ассоциации китайских трейдеров.
Потенциальный ущерб уже исчезает. Яньсу Янгхе Beverage Joint-Stock Co. в пятницу заявила, что платеж на доверительный продукт, связанный с Evergrande, купленный из Citic Trust в настоящее время. Ни одна из причин того, что российский киберруководитель выступал против Кремля