Зарубежка
Сегодня
Политика
Происшествия
Люди
Экономика
Следствие
Бизнес
Культура
Наука и медицина
Зарубежка
О проекте
Редакция
Контакты
Размещение рекламы
Использование материалов
Поддержать проект
Вопрос-Ответ
Financial Assets
Свидетельство о регистрации СМИ ЭЛ № ФС 77 – 65733 выдано Роскомнадзором 20.05.2016.
В России признаны экстремистскими и запрещены организации «Национал-большевистская партия», «Свидетели Иеговы», «Армия воли народа», «Русский общенациональный союз», «Движение против нелегальной иммиграции», «Правый сектор», УНА-УНСО, УПА, «Тризуб им. Степана Бандеры», «Мизантропик дивижн», «Меджлис крымскотатарского народа», движение «Артподготовка», общероссийская политическая партия «Воля». Признаны террористическими и запрещены: «Движение Талибан», «Имарат Кавказ», «Исламское государство» (ИГ, ИГИЛ), Джебхад-ан-Нусра, «АУМ Синрике», «Братья-мусульмане», «Аль-Каида в странах исламского Магриба», Общественное движение «Штабы Навального».
НКО, выполняющие функции иностранного агента: Некоммерческая организация «Фонд по борьбе с коррупцией», Межрегиональный профессиональный союз работников здравоохранения "Альянс врачей", Автономная некоммерческая организация «Центр по работе с проблемой насилия «НАСИЛИЮ.НЕТ», Программно-целевой Благотворительный Фонд "СВЕЧА", Красноярская региональная общественная организация "Мы против СПИДа", Некоммерческая организация "Фонд защиты прав граждан", Автономная некоммерческая организация социально-правовых услуг "Акцент", Межрегиональная общественная организация реализации социально-просветительских инициатив и образовательных проектов "Открытый Петербург", Санкт-Петербургский благотворительный фонд "Гуманитарное действие", Социально-ориентированная автономная некоммерческая организация содействия профилактике и охране здоровья граждан "Феникс ПЛЮС", Фонд содействия правовому просвещению населения "Лига Избирателей", Некоммерческая Организация Фонд "Правовая инициатива", Некоммерческая организация Фонд "Общественный фонд социального развития "Генезис", Автономная некоммерческая организация информационных и правовых услуг "Гражданская инициатива против экологической преступности", Некоммерческая организация "Фонд борьбы с коррупцией", Пензенский региональный общественный благотворительный фонд "Гражданский Союз", Ингушское республиканское отделение общероссийской общественной организации "Российский Красный Крест", Общественная организация "Саратовский областной еврейский благотворительный Центр "Хасдей Ерушалаим" (Милосердие), Частное учреждение "Центр поддержки и содействия развитию средств массовой информации", Региональная общественная организация содействия соблюдению прав человека "Горячая Линия", Фонд "В защиту прав заключенных", Автономная некоммерческая организация "Институт глобализации и социальных движений", Автономная некоммерческая организация противодействия эпидемии вич/спида и охраны здоровья социально-уязвимых групп населения "Центр социально-информационных инициатив Действие", Челябинское региональное диабетическое общественное движение "ВМЕСТЕ", Благотворительный фонд охраны здоровья и защиты прав граждан, Благотворительный фонд помощи осужденным и их семьям, Городской благотворительный фонд "Фонд Тольятти", Свердловский региональный общественный фонд социальных проектов "Новое время", Фонд содействия устойчивому развитию "Серебряная тайга", Фонд содействия развитию массовых коммуникаций и правовому просвещению "Так-Так-Так", Региональная общественная организация содействия просвещению граждан "Информационно-аналитический центр "Сова", Региональная общественная организация помощи женщинам и детям, находящимся в кризисной ситуации "Информационно-методический центр" Анна", Автономная некоммерческая организация социальной поддержки населения "Проект Апрель", Региональный благотворительный фонд "Самарская губерния", Свердловский областной общественный фонд "Эра здоровья", Международная общественная организация "Международное историко-просветительское, благотворительное и правозащитное общество "Мемориал", Автономная Некоммерческая Организация "Аналитический Центр Юрия Левады", Автономная некоммерческая организация "Издательство "Парк Гагарина", Фонд содействия защите здоровья и социальной справедливости имени Андрея Рылькова, Благотворительный фонд социально-правовой помощи "Сфера", Челябинский региональный орган общественной самодеятельности "Уральская правозащитная группа", Челябинский региональный орган общественной самодеятельности - женское общественное объединение "Женщины Евразии", Омская региональная общественная организация "Центр охраны здоровья и социальной защиты "СИБАЛЬТ", Городская общественная организация "Рязанское историко-просветительское и правозащитное общество "Мемориал" (Рязанский Мемориал), Городская общественная организация "Екатеринбургское общество "МЕМОРИАЛ", Автономная некоммерческая организация "Институт прав человека", Некоммерческая организация "Фонд защиты гласности", Региональное общественное учреждение научно-информационный центр "МЕМОРИАЛ", Союз общественных объединений "Российский исследовательский центр по правам человека", Автономная некоммерческая организация "Дальневосточный центр развития гражданских инициатив и социального партнерства", Общественная организация "Пермский региональный правозащитный центр", Фонд "Гражданское действие", Межрегиональный общественный фонд содействия развитию гражданского общества "ГОЛОС-Урал", Автономная некоммерческая организация "Центр независимых социологических исследований", Негосударственное образовательное учреждение дополнительного профессионального образования (повышение квалификации) специалистов "АКАДЕМИЯ ПО ПРАВАМ ЧЕЛОВЕКА", Свердловская региональная общественная организация "Сутяжник", Межрегиональная благотворительная общественная организация "Центр развития некоммерческих организаций", "Частное учреждение в Калининграде по административной поддержке реализации программ и проектов Совета Министров северных стран", Региональная общественная благотворительная организация помощи беженцам и мигрантам "Гражданское содействие", Автономная некоммерческая организация "Центр антикоррупционных исследований и инициатив "Трансперенси Интернешнл-Р", Региональный Фонд "Центр Защиты Прав Средств Массовой Информации", Некоммерческое партнерство "Институт развития прессы - Сибирь", "Частное учреждение в Санкт-Петербурге по административной поддержке реализации программ и проектов Совета Министров Северных Стран", Межрегиональная общественная организация Информационно-просветительский центр "Мемориал", Межрегиональная общественная правозащитная организация "Человек и Закон", Фонд поддержки свободы прессы, Санкт-Петербургская общественная правозащитная организация "Гражданский контроль", Калининградская региональная общественная организация "Правозащитный центр", Региональная общественная организация "Общественная комиссия по сохранению наследия академика Сахарова", Некоммерческое партнерство "Институт региональной прессы", Частное учреждение "Информационное агентство МЕМО. РУ", Фонд "Институт Развития Свободы Информации", Калининградская региональная общественная организация "Экозащита!-Женсовет", Фонд содействия защите прав и свобод граждан "Общественный вердикт", Межрегиональная общественная организация Правозащитный Центр "Мемориал", Евразийская антимонопольная ассоциация.
Иностранные СМИ, выполняющие функции иностранного агента: "Голос Америки", "Idel.Реалии", Кавказ.Реалии, Крым.Реалии, Телеканал Настоящее Время, Татаро-башкирская служба Радио Свобода (Azatliq Radiosi), Радио Свободная Европа/Радио Свобода (PCE/PC), "Сибирь.Реалии", "Фактограф", "Север.Реалии", Общество с ограниченной ответственностью "Радио Свободная Европа/Радио Свобода", Чешское информационное агентство "MEDIUM-ORIENT", Пономарев Лев Александрович, Савицкая Людмила Алексеевна, Маркелов Сергей Евгеньевич, Камалягин Денис Николаевич, Апахончич Дарья Александровна, Юридическое лицо, зарегистрированное в Латвийской Республике, SIA «Medusa Project» (регистрационный номер 40103797863, дата регистрации 10.06.2014), Общество с ограниченной ответственностью «Первое антикоррупционное СМИ», Юридическое лицо, зарегистрированное в Королевстве Нидерландов, Stichting 2 Oktober (регистрационный номер № 69126968), являющееся администратором доменного имени интернет-ресурса «VTimes.io».
Лента новостей
Лента новостей
Новости – Зарубежка
Русская планета
Зарубежка

Credit Suisse продает необычные облигации со страховкой

Электрон Сыроежкин
11 августа, 2021 12:10
6 мин
Электрон Сыроежкин
11 августа, 2021 12:10
6 мин
https://rusplt.ru
Русская планета
Эта новость сгенерирована нашим новым сотрудником – роботом Электроном. Он еще только учится работать с текстом, процесс этот не быстрый, и дается нашему коллеге не сразу. Но он старается и постоянно делает успехи. Не судите его строго. Он работает на перспективу. Мы постоянно улучшаем качество его работы по мере возможностей, чтобы в будущем у нас в редакции работал настоящий профессионал своего дела.

Credit Suisse Group AG в последние годы продавала серию необычных облигаций, которые давали швейцарским фирмам страховку на случай землетрясения в банковской сфере. Владельцы этих акций испытывают некоторую дрожь.

В прошлом месяце 4261 миллион нот редко торговались на проблемных уровнях, при этом небольшая часть выпуска торговалась по цене около 60 центов за доллар. Трейдеры JPMorgan Chase Co. недавно предложили купить тот же транш облигаций примерно по более низкой цене, по словам двух лиц, знакомых с вопросом, которые попросили не называть их имени, поскольку цены не являются общедоступными.

Облигации котировались совсем недавно, в марте, но возникли сомнения относительно того, могут ли двойные скандалы Банка, связанные с крахом Archegos Capital Management и Greensill Capital, вызвать страхование и уничтожить основную часть сложных ценных бумаг.

Неспокойный год Credit Suisse превращается в испытание для уникальных инструментов, выпущенных для сокращения капитала, который банк должен был выделить для покрытия операционного риска - широкого спектра потенциальных опасностей от грубых ошибок до мошенничества. Банкноты, выпущенные в четырех частях, были созданы по образцу так называемых облигаций на случай катастроф, которые страхуют от ураганов и других стихийных бедствий, и имеют сложную структуру и проспект эмиссии, который занимает около 400 страниц.

Облигации, проданные в марте 2020 года - третий такой выпуск, связанный с банком с момента их дебюта в 2016 году, - являются одними из самых секретных и сложных в мире, требующих от инвесторов подписания соглашений о неразглашении, по словам людей, знакомых с сделкой. Они заманивали инвесторов большими купонами и риском, который продавался как настолько малый, что это было практически немыслимо.

«Это, скорее всего , учебник случай катастрофы связь слишком сложна для рынка и цен, в интервью Джон Pilanco, главный страховой на DBRS Морнингстар сказал. Страховой компании потребуется пять или шесть отдельных договоров страхования от этих опасностей.

Представители Milliman, Inc., модельного агентства, которое первым помогло Credit Suisse в разработке страховых заметок, не ответили на запросы о комментариях по телефону и электронной почте. Представители JPMorgan и Credit Suisse от комментариев отказались. Представитель Zurich Insurance Group отказался комментировать заметки, сославшись на соображения конфиденциальности.

Недавняя ценовая нестабильность была вызвана путаницей в отношении того, может ли Credit Suisse использовать страховку на случай операционных сбоев, что приведет к большим потерям для держателей облигаций. Примечания охватывают огромный каталог рисков для чистой прибыли банка, что делает их почти невидимыми даже для экспертов по страхованию.

Люди, знакомые с этими терминами, говорят, что ни один сбой в работе не может спровоцировать узы.

Когда банк представил клиентам первую итерацию облигаций с операционным риском, 15-летнее тестирование назад не показало операционных убытков, которые могли бы привести к страхованию, согласно маркетинговым материалам, найденным Bloomberg. Компания продала первые катастрофические облигации в 2016 году через Operational RE Ltd. на Бермудских островах , прогнозируя годовую вероятность первой потери страхового полиса на уровне около 0,19%.

В то время это казалось беспроигрышным вариантом как для Credit Suisse, так и для держателей облигаций: банк получает выгоду от сокращения активов, взвешенных с учетом риска, а также от страхования, в то время как инвесторы получают хорошую доходность.

Но 2021 год не был типичным для швейцарских кредиторов. Банк, у которого во втором квартале резко упала прибыль, потерял около 5,5 млрд долларов из-за краха Archegos, что намного больше, чем другие, торгующие с семейным офисом. В настоящее время он находится в процессе ликвидации фондов цепочки поставок, созданных в виде облигаций, предоставленных Greensill Capital.

«Рынок начал рассматривать вопрос о том, могут ли эти два события вызвать действие полиса операционного страхования, и в результате векселя стала более неликвидной и почти не продавалась», - сказал Алессандро Носети, директор Valeur Securities, брокерской компании, которая до недавнего времени предоставляла котировки облигаций. Таким образом, прецессы увеличились, а предложение о покупке расширилось в основном из-за неопределенности в отношении того, как вексель будет обрабатываться в таких условиях.

Два возможных результата заключаются в том, что держатели облигаций могут либо частично, либо полностью активировать свою основную сумму, если политика активирована, или получить обратно свои инвестиции, если это не так.

Последняя выплата процентов по младшему траншу в 122 миллиона долларов была установлена на уровне 5,64% в начале июля. В то время это было почти эквивалентно средней доходности корпоративных облигаций США с тройным рейтингом C, самых мусорных облигаций, согласно данным, собранным Bloomberg. последний сброс купона.

Некоторые инвесторы избегали кошачьих облигаций Credit Suisse в 2016 году, потому что они не могли рассчитать связанные с этим риски, сообщало в то время Bloomberg News. Они по-прежнему сложны и трудны для инвестирования, и лишь немногие институциональные инвесторы тратят время на анализ и математический расчет облигаций катастрофы.

Бэйли - одна из компаний Gifford Corp., Онтарио. Финансовый менеджер из Эдинбурга подтвердил Bloomberg News, что он владеет некоторыми заметками об операционном риске, но отказался от дальнейших комментариев. Управляющий активами также держал злополучные пандемические облигации Всемирного банка. Нехватка игроков на рынке означает, что инвесторы, которые хотят выйти, будут изо всех сил пытаться найти покупателей, что еще больше снижает цены.

«На рынке присутствует несколько институциональных инвесторов, и, когда вы покупаете, вы обычно готовы держаться до погашения», - сказал Альварес из DBRS Morningstar. «Если вы хотите выйти, вам придется нелегко.

Поделиться
поддержать проект
Для поднятия хорошего настроения, вы можете угостить наших редакторов чашечкой кофе
Маленькая чашка кофе
cup
200 ₽
Средняя чашка кофе
cup
300 ₽
Большая чашка кофе
cup
500 ₽
Большая чашка кофе и что-то вкусное
cup
900 ₽
Нажимая на кнопку «Поддержать», я принимаю пользовательское соглашение, политику конфиденциальности и подтверждаю свое гражданство РФ
Кто может поддержать проект?
Поддержать проект могут только граждане России. Поддержка осуществляется только в рублях. В соответствии с требованием закона.
6 мин
Лень сёрфить новости? Подпишись и БУДЬ В КУРСЕ