Baidu - первая глобальная продажа долга после репрессий в Китае
- Baidu Inc. предлагает двухкомпонентную сделку с устойчивыми долларовыми облигациями, по словам людей, знакомых с этим вопросом, что знаменует собой первую глобальную продажу долга китайской фирмой после того, как Пекин усилил репрессии против частных предприятий.
Поисковый гигант в Интернете, эмитент инвестиционного уровня, хочет оценивать 5,5-летние и 10-летние векселя выше сопоставимых казначейских облигаций примерно на 115 базисных пунктов и 150 базисных пунктов соответственно, сказали люди, которые попросили не называть их имени, потому что они не уполномочены говорить об этом публично. Согласно данным Bloomberg, долларовые облигации Badu со сроком погашения в 2026 году торговались в среду со спредом в 83 базисных пункта.
Фирма ранее получила квоту на продажу облигаций на сумму 1 миллиард долларов от Национальной комиссии по развитию и реформам , главного агентства экономического планирования Китая. Заемщики могут выбрать, использовать ли полную сумму.
Предлагаемая продажа станет первым доходом Baidu на рынке долларовых облигаций с октября и последует за предложением производителя мобильных телефонов Xiaomi Corp. за $ 1,2 млрд в июле, которое также включало зеленую ноту. Baidu планирует использовать вырученные средства для общих корпоративных целей и погашения долга, но в настоящее время тратит значительные средства на репозиционирование себя в качестве компании, занимающейся искусственным интеллектом, с вариантами использования во всем, от вызова водителя до умных динамиков и облака.
«Будет определенный уровень надбавки за риск из-за подавления технологий в Китае, которые Baidu обязана платить, - сказал Каве Намази , старший кредитный аналитик Австралийско-Новой Зеландии Банковская группа (ANSP). « Исторически Baidu имеет значительный спрос со стороны США, и они могут увидеть некоторое сокращение там, учитывая недавние заголовки за последние два месяца. Но для такой компании, как Baidu , у них по-прежнему будет достаточный спрос для заключения сделки.
Оффшорные облигации, продаваемые крупнейшими технологическими фирмами Китая, в последние годы пользовались большим спросом при сильной поддержке как местных, так и американских инвесторов. Предложение Xiaomi в июле, например, привлекло заказов на сумму более 7 миллиардов долларов, несмотря на то, что регулирующие органы предприняли меры для усиления контроля над отраслью.