Акции PayPal снизились на фоне конкуренции, говорит аналитик
По словам аналитика, компания PayPal Holdings Inc. имеет репутацию по краху экосистемы платежей, но сейчас она рискует быть разрушена, согласно аналитику.
В среду акции были понижены Harshita Rawat Бернантона, ссылаясь на давление конкуренции на гигант цифровых платежей. Доллары PayPal PYPL снизились на 2,5% в предварительной торговле.
Рат беспокоится о растущей агрегации электронной торговли на крупных платформах, таких как Amazon.com Inc. AMZN и Shopify Inc. SHOP, которые, по ее оценкам, отвечают за около 32% американской торговли.
Она написала, что Amazon не принимает PayPal и только согласилась принять Venmo начиная с 2022 года. У Shopify есть амбиции создать собственный бизнес по платежам, и агрессивным образом подталкивает своих торговцев к переходу к платформе платежей Shopify и к кнопкеshops Pay. Большие торговцы являются хлебом и маслом PayPal, а быстрый рост и подъем Shopify к своей собственной платформе платежей особенно проблематичны, сказал Rawat. Она утверждала, что транзакционная экономика PayPal лучше с малыми предприятиями, чем с очень крупными. С учетом демографической демографии малого бизнеса, Shopify Inc. является непримиримым конкурентом.
Рават обеспокоен тем, что прибыли рынка PayPal замедлятся. Она заявила, что у компании меньше имеется земли, чтобы захватить из компании из-за стоимости включения manual card на веб-сайт, но меньше людей вводит свою карту таким образом, так что там меньше имеется земли. По ее оценкам, на въезд в электронную карту приходится около 20% покупок в интернет-торговле, по сравнению с 33% четыре года назад.
Она считает, что доходы от доли могут замедлиться на тысячу сокращений из-за нескольких технологий, разделяющих возможности для PayPal. Рост услуг банка BNPL, способность автофокусировать информацию о кредитных картах в некоторых веб- browserах, а также угроза Apple Pay являются частью тех вещей, которые меняются онлайн.
Рават сказал, что было преувеличением говорить, что ландшафт платежей быстро развивается с появлением многих сильных тенденций. В то время как PayPal активно инвестирует и развивается, у него больше возможностей для защиты от конкурентов в нашем представлении. Рават признала, что ее теория может быть ошибочной, если PayPal будет приносить неожиданные сюрпризы своими усилиями получить больше доходов от своего приложения Venmo и его суперapp, которое сосредоточено на features за исключением платежей.
После многих лет ложных начал мы считаем, что Venmo наконец-то на пороге монетизации, написала она. Рават сейчас более позитивна, что скептически относится к агрессивным оценкам монетизации Venmo. Она писала о мобильном wallet Square Inc., потому что монетизация Venmo меньше следует за playbook PayPal и больше следует за путешествием cash App.
За последние три месяца акции PayPal снизились на 20%, поскольку S&P 500 SPX выросла примерно на 6%.