Россия содержит американских пенсионеров
Фото: Станислав Красильников/ТАСС

Фото: Станислав Красильников/ТАСС

Россияне, сами того не зная, обеспечивают пенсии госслужащим США

Пенсионные фонды США стали активно наращивать вложения в российские ценные бумаги — как в частные, так и в государственные. Так, в начале декабря стало известно, что фонд Oppenheimer Developing Markets (ODM) заплатил 200 млн долларов за акции Сбербанка, пополнив ими свою и без того богатую коллекцию российских активов. Помимо 0,6-процентной доли Сбера, ODM владеет долями в «Алросе» (на 162,6 млн долларов), «Новатэке» (663,8 млн долларов), «Магните» (1,04 млрд долларов), Московской бирже, Polymetal, Nord Gold и «Яндексе», а также ряде других менее известных компаний. Тяга ко всему русскому проснулась у американских инвесторов не просто так: российские бумаги как минимум вдвое превосходят американские по реальной доходности. Пронести такой жирный кусок мимо рта они просто не могли.

Как нас полюбили

Те, кто считает, будто санкции сделали Россию «инвестиционным калекой», сильно заблуждаются. Достаточно посмотреть на доходность гособлигаций тех же европейских стран — и картина станет прямо противоположной. Например, десятилетние немецкие гособлигации, даже после «решительного рывка вверх» в мае 2015-го, показывают доходность всего в 0,67%. Примерно на том же уровне находятся испанские, итальянские, голландские и французские бумаги. На их фоне весьма привлекательными кажутся облигации США с доходностью в районе 2,27%. Но только кажутся. За два прошлых года суммарные потери американского рынка ценных бумаг с фиксированных доходом превысили 450 млрд долларов.

Не удивительно, что американские финансовые гиганты стали воротить нос от «своего же, родного» рынка. И пошли на российский, который для них стал настоящим раем. По данным «Газпромбанка», к концу третьего квартала 2015-го средняя доходность российских гособлигаций достигла 6,25%. А так называемые короткие бумаги — например, облигации федерального займа ОФЗ-26205 — даже с учетом падения показали все 11,23%. На рынке корпоративных ценных бумаг цифры несколько ниже, но и они превышают американские и европейские «достижения» как минимум вдвое. Так что нет ничего удивительного в том, что инвестиционные — и особенно пенсионные — фонды США стали с жадностью скупать «российские долги».

Не тем пенсионерам

Помимо ODM на наши рынки накинулся и крупнейший пенсионный фонд США California Public Employees’ Retirement System (CalPERS, Система пенсионного обеспечения государственных служащих штата Калифорния). «Мы с удовольствием добавим еще больше российских облигаций в наш портфель», — признался агентству Bloomberg старший управляющий инвестиционным портфелем CalPERS Майк Розборо. Действительно, почему бы не добавить к тем 300 млрд долларов, которые уже вложены в российские государственные бумаги, если это обеспечивает когда трех-, а когда и пятикратное преимущество в доходности по сравнению с американским и европейским рынками?! Получается так, что россияне обеспечивают пенсии калифорнийским чиновникам. 

Американские пенсионеры

Американские пенсионеры. Фото: Rogelio V. Solis/АР

От американцев не отстают и европейцы. Например, фонд CERTF, работающий под управлением Deutsche Bank, в мае-июле пополнил инвестиционный портфель акциями Сбербанка и «Аэрофлота». Это в дополнение к долям в «Ростелекоме», «Роснефти», «Мегафоне», МТС и АФК «Система».


Официальных подсчетов общего объема подобных «инвестиций» иностранных «пенсионеров» в Россию никто не проводил. Однако приблизительно эту сумму можно оценить в 450–500 млрд долларов. При средней доходности хотя бы в 6–7% это означает, что за год из России утечет около 35 млрд долларов в виде прибыли инвестфондов. К слову, дефицит российского пенсионного фонда по итогам 2014 года составил «всего» 30 млрд рублей.

Сапожник без мозгов

Получается интересное дельце: пока американцы навариваются на долгах «ненавистной» им России, сама Россия не то что не зарабатывает на собственной экономике, а еще и отдает свои деньги в американскую. Чтобы та сделала что? Правильно: с помощью этих денег разбогатела еще больше.

Это кажется абсурдом — и, конечно, таковым и является, — но, к несчастью, именно так выглядит наша экономическая политика последние два десятка лет. В рамках «западной экономической модели», которая бездумно насаждалась в России с момента распада Советского Союза, постоянный рост сырьевых доходов был объявлен опасным и вредным — потому что, мол, ведет к увеличению зарплат, удорожанию жизни и общему падению конкурентоспособности национальной экономики. И единственный способ этого избежать — сформировать стабилизационный фонд через инвестирование «лишних денег» в зарубежные ценные бумаги.

Как свидетельствуют данные ЦБ РФ, на 1 декабря 2015 года золотовалютные резервы России насчитывали 364 млрд долларов; из них более 66 млрд вложены в казначейские долговые обязательства США. Средняя доходность этих бумаг не превышает 2,5%, а значит, подобное инвестирование приносит нам от силы 7,9 млрд долларов за год.

Причем если даем мы в долг под 2,5%, то занимаем уже под 6% годовых. Стало быть, если вернуть американцам их долговые бумажки, а свои деньги направить в свою же экономику в виде кредитных ресурсов, страна начнет зарабатывать на этой части резервов почти в три раза больше — 21,8 млрд долларов в год. А заодно и решит проблему дефицита заемных средств для промышленности и ПФР.

* * *

Конечно, представленный выше расчет чрезвычайно схематичен, но и так вполне очевидно, что в существующем виде эта финансовая система работает явно не в пользу России. Мы одалживаем Западу свои деньги под мизерные проценты, тем самым финансируя их экономику и обеспечивая ей конкурентное превосходство над нашей, а потом с огромным трудом пытаемся в этой конкуренции не проиграть даже на нашем внутреннем рынке, не говоря уже про международные. В конце концов эти деньги к нам все же возвращаются — но в виде иностранных инвестиций, за которые мы выплачиваем Западу в среднем по 6–7% годовых.

В это время умные люди в правительстве сидят и ломают голову над тем, как же нам сохранить устойчивость нашей экономики и где же найти деньги на финансирование собственных социальных программ в условиях кризиса. Поистине загадка.

Независимость от Украины Далее в рубрике Независимость от УкраиныКаким ресурсам с Украины, помимо электроэнергии, Крымский полуостров был вынужден искать замену Читайте в рубрике «Экономика» Последнее сирийское предложениеСША планируют решить с Россией вопросы по Сирии до ухода Обамы Последнее сирийское предложение

Комментарии

10 декабря 2015, 17:34
Оппенгеймера вовсю зарабатывают на нас и наших активах?!? Какая-то жесть, честное слово! Куда страна катится....? (((
11 декабря 2015, 12:10
Это да... Я давно подозревал, что с тем же "Магнитом" что-то нечисто, но даже не смел предположить, что им заправляют американские олигархи...
13 декабря 2015, 13:00
Не слышал по телик от наших "экспертов" про привлечение иностранных инвестиций?
Или не допер, что иностранцы не глупей нашего "бизнеса" и прекрасно понимают, что в спекуляцию типа "магнитов" и "сберов" вкладываться выгодно, а в развитие высокотехнологичного производства - нет. Дорого, долго ждать прибыли и рискованно из-за наших постоянных "кризисей" из-а падения цен на советскую нефть?
10 декабря 2015, 18:40
Америка богатеет? Америка только бледнеет с катастрофической скоростью. Они даже счётчик специальный придумали, что бы это он-лайн наблюдать. У них сейчас в пенсионом фонде дыра трилионная и затыкать её нечем. Все ждут повышения ставки, но ФРС что-то тупит, видать негатива от её поднятия будет больше, чем позитива.
11 декабря 2015, 11:54
Автор просто хочет убедить читателя, что все формы экономического сотрудничества с Америкой являются порочными. И когда мы их обязательства покупаем - плохо, и когда они наши покупают - тоже плохо. ))
11 декабря 2015, 12:12
Только вот что-то незаметно как-то, чтобы они по этому поводу сильно переживали... И, кстати, зарплаты и пенсии американцев в десятки раз больше, нежели у россиян...!
Именно потому-то многие из них в солидном возрасте стараются перебраться в Россию и открыть здесь свой бизнес, ибо даже для рядового американца со средним доходом это по плечу. Для них российский рынок - это просто клондайк какой-то, особенно если заиметь при этом второе гражданство...!
13 декабря 2015, 13:02
Америка все бледнеет и бледнеет, а производившиеся раньше у нас компьютеры, телики, телефоны и даже портки все американские и американские
10 декабря 2015, 22:14
Кстати Краткосрочные ОФЗ это сейчас самая доходная, легальная тема в России. если не считать спекуляции на валютном рынке, даже ставки по двухмесячным депозитам ниже чем краткосрочные ОФЗ и разница почти в 1 пункт
Все эти спекуляции и ростовщичество и убьют экономику. Они придуманы только с одной целью - по быстрому заработать зеленые бесполезные бумажки и скупить на них все ресурсы планеты (реальные ценности), а потом править. Естественно потом существующую экономическую систему заменят, якобы "как не оправдавшую себя". С этой же целью были созданы сперва и оффшоры и поборы, однако, они свое дело уже сделали и работают против тех кто их придумал, создавая ненужную конкуренцию авторам системы.
13 декабря 2015, 13:07
Автору не хватило смекалки задаться вопросом зачем вообще 20 лет страна отдает все богатства проходимцам - бизнесу, своим или американским без разница, так как наши тоже потом выводят "свои" деньги на запад. И потом якобы ломать голову где взять деньги на социалку
11 декабря 2015, 11:48
И не только таким образом.
11 декабря 2015, 11:52
Ради справедливости стоит отметить, что долгосрочный тренд вложений России в американские ценные бумаги все-таки идет вниз. А валюту ЦБ вынужден покупать для того, что бы российские компании, много лет кредитовавшиеся в западных банках, тоже могли купить ее и вернуть все, что занимали у буржуев. Это такая долларовая ломка, но скоро она пройдет.

А по поводу вложений иностранных пенсионных фондов в наши облигации - что же тут плохого? США дают нам реальные деньги в долг. А уж какой процент по тем облигациям устанавливать - это не нам с вами решать, в правительстве лучше ситуацию видят, как и где эти деньги прокрутить, что бы отбить затраты. Если бы это было убыточно, думаю, не занимали бы...
11 декабря 2015, 21:19
Не совсем понятная схема. Однако почему бы Российским частным пенсионным фондам не попробовать точно так же вкладывать деньги и получать эти самые высокие проценты. Или что там у них мозгов не хватает?
11 декабря 2015, 23:27
Вот у меня возникает вопрос к нашим властям: с какой целью мы сейчас отдаем фактически задарма свои фондовые рынки американским и прочим иностранным инвесторам?! Только для того, чтобы поиметь с этого одноактную между и весьма сомнительную финансовую выгоду в длительном плане?
Но позвольте - ведь они в итоге по имеют с нас гораздо больше!!! А в итоге вся наша экономика окажется в руках иностранных магнатов, воспользовавшись низким курсом рубля при скупке нашего бизнеса...!
Последствия могут быть очень плачевными....!
Авторизуйтесь чтобы оставлять комментарии.
Интересное в интернете
Читайте только самое важное!
Подпишитесь на «Русскую планету» в социальных сетях и читайте наиболее актуальные материалы
Каждую пятницу мы будем присылать вам сборник самых важных
и интересных материалов за неделю. Это того стоит.
Закрыть окно Вы успешно подписались на еженедельную рассылку лучших статей. Спасибо!
Станьте нашим читателем,
сделайте жизнь интереснее!
Помимо актуальной повестки дня, мы также публикуем:
аналитику, обзоры, интервью, исторические исследования.
личный кабинет
Спасибо, я уже читаю «Русскую Планету»