Несите деньги — биржа ждет
Фото: Олег Харсеев / Коммерсантъ

Фото: Олег Харсеев / Коммерсантъ

Россиян пытаются втянуть в очередную финансовую авантюру

В течение последних месяцев россиянам пришлось почувствовать на себе все прелести экономического кризиса и введенных западными странами антироссийских санкций. Снижение уровня доходов на фоне резкого роста потребительских цен и потеря привычных источников заимствований (банковских кредитов, как наличных, так и безналичных) — все это подталкивает людей забирать свои деньги с депозитных счетов и обращаться в сомнительные финансовые организации, которыми кишит современный рынок. Яркий пример: резкое увеличение спроса на микрокредиты, несмотря на риски и немыслимые процентные ставки. На этой волне россиян пытаются втянуть еще и в игру на фондовой бирже. Речь идет о совсем новой для России практике индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). На бирже ее, естественно, позиционируют в качестве альтернативы банковскому депозиту и обещают сказочные возможности для накоплений и инвестиций.

Все чинно и законно

Разговоры о появлении ИИС велись еще до кризиса — с начала 2013 года. Предполагалось, что поправки в российское законодательство, регламентирующие открытие, ведение и налогообложение ИИС, вступят в силу 1 января 2014 года в рамках создания Международного финансового центра (МФЦ). Но к нужной дате текст законопроекта, как водится, подготовить не успели. Что, впрочем, оказалось тем редким случаем, когда нерасторопность законотворцев оказалась полезной. В конце концов, 1 января 2015 года россиянам все-таки открыли доступ к новому инструменту.

Немалую роль сыграла активная поддержка продвижения ИИС со стороны государства. Ее пытаются оправдать тем, что надо было как-то компенсировать возрастающий отток капитала, а доступ к иностранным инвестициям был практически перекрыт. По прогнозам аналитиков, за 2014–2015 годы из России «утечет» более 170 млрд рублей. И это только официальные данные. Кроме того, за 2014 год российские банки привлекли от населения на 41% меньше средств, чем за 2013-й. Доходность рублевых банковских депозитов, открытых до резкого повышения ключевой ставки ЦБ РФ, упала, и в итоге часть россиян предпочла досрочно изъять вклады. Естественно, банковский сектор ищет способы восполнить свои потери в том числе за счет активного лоббирования, продавить свои интересы под видом национальных и государственных. Но согласно официальной версии государство обеспокоено оттоком вкладов исключительно как важного источника «длинных» денег.

Охота на сберегателей

Осторожные россияне всегда хранили свои накопления при себе. И эти деньги — лакомый кусок, овладеть которым уже пытались очень многие бизнесмены от финансового рынка. Однако ни банковские вклады с повышенным доходом, ни НПФ, ни иные способы хранения и приумножения наличных (например, накопительное страхование жизни или дорожные чеки) не смогли увлечь россиян надолго.

Теперь то же самое пытаются провернуть через ИИС. Помимо государства большие надежды на этот инструмент возлагают непосредственные выгодоприобретатели. Алексей Тимофеев, председатель правления Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), в одном из интервью уверял, что «появление ИИС революционно с точки зрения изменения отношения государства к использованию сбережений граждан». «ИИС призваны повысить привлекательность инвестиций для граждан России, стимулировать их привлечение на российский финансовый рынок», — вторит ему управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи Анна Кузнецова. И в этом нет ни капли неправды. Просто за красивыми словами «стимулирование привлечения инвестиций» могут стоять гораздо более прозаичные мотивы.

Зона особого налогового режима

По сути, ИИС — это самый обычный брокерский счет, позволяющий частному инвестору вкладывать средства в рынок ценных бумаг. Владелец ИИС может приобретать и продавать акции, облигации и другие инвестиционные инструменты, проводить сделки РЕПО и так далее. «В настоящее время ограничений на инструменты, которые могут быть приобретены на ИИС, не существует. Инвестор либо самостоятельно принимает решение об инструментах инвестиций, либо предоставляет это право управляющим, в случае если он открывает ИИС в форме доверительного управления», — сообщила Кузнецова. Но подобный инструмент давно уже не в новинку для россиянина. Ту же услугу, но в виде брокерского счета, ему готова предоставить любая брокерская компания, имеющая на это лицензию. Казалось бы, в чем тогда смысл введения ИИС?

Ответ прост — в особом налоговом режиме. «Открыть ИИС может любое физическое лицо. Его преимущество перед обычным брокерским счетом или счетом доверительного управления состоит в том, что с вложенных денег можно получить не только доход от инвестирования, но и налоговый вычет или льготу по налогообложению», — комментирует Анна Кузнецова.

Фото: Антон Белицкий / Коммерсантъ

Налоговые вычеты, предусмотренные для владельцев ИИС, регламентированы изменениями, внесенными в НК РФ (ст. 219.1). Владелец ИИС, имеющий основное место работы, будет получать налоговый вычет по налогу на доходы физических лиц (НДФЛ) каждый год. Как известно, ставка НДФЛ составляет 13%. Минимальный размер средств, которые нужно внести на ИИС, ничем не ограничен, максимальное ограничение составляет 400 тыс. рублей в год. Таким образом, максимальная сумма, которую владельцу ИИС смогут вернуть в виде налоговых вычетов, составит 52 тыс. рублей в год (13% от суммы 400 тыс. рублей).

Россияне, не имеющие иного дохода, могут выбрать второй вариант налогового вычета — от налогообложения на доходы физических лиц будет освобождена вся сумма прибыли, которую получит владелец счета по окончании договора. Хорошо ли это для обычных граждан? Вряд ли. Во все кризисные времена население традиционно призывают не пускаться в рисковые финансовые операции, а держать деньги в надежном месте — а это никак не фондовая биржа. К тому же где гарантия, что профессиональные спекулянты, прикрываясь фиктивными ИИС, не будут получать налоговые вычеты вместо обычных граждан? В этом случае в выигрыше останутся недобросовестные брокеры, а бюджет недополучит часть налогов.

Инстинкт самосохранения

Стоит отметить, что новый инвестиционный инструмент стал если не популярным, то как минимум востребованным. За полгода, прошедшие с момента введения ИИС, Московская биржа зарегистрировала примерно 32 тыс. таких счетов, открытых физлицами в брокерских и управляющих компаниях. До конца текущего года Московская биржа надеется зарегистрировать 50 тыс. таких счетов, но наплыва частных инвесторов пока не наблюдается. Подавляющая часть открывших ИСС — частные инвесторы, хорошо знакомые с брокерской практикой и правилами игры на фондовом рынке. А это вселяет надежду на то, что недоверчивость россиян убережет их деньги и не даст лишний раз заработать спекулянтам.

Правда, уже появились предложения загнать россиян на биржу, хотят они того или нет. Управляющий брокерской компании БКС Андрей Алетдинов высказал мнение, что поучаствовать в развитии ИИС могли бы корпорации. Например, те компании, у которых есть зарплатные проекты в банках, могли бы предлагать своим сотрудникам открыть также и ИИС, считает он. Но, учитывая российские реалии, стоит ожидать, что мера, изначально позиционируемая как добровольная, легко может перейти в категорию обязательных. И наравне с зарплатным проектом сотрудникам корпораций в таком же обязательном порядке придется участвовать в проекте инвестиционном.

С какой целью государство поддерживает налоговыми льготами новый финансовый инструмент? По задумке, налоговые льготы якобы способны привлечь частных инвесторов к активам российских компаний. Таким образом, государство делает попытку создать еще один источник «длинных» инвестиций. Но предоставляемые в рамках ИИС льготы не так уж и существенны, и такое невнятное объяснение заставляет еще больше усомниться в искренности намерений сторонников ИИС.

К тому же, позиционируя ИИС в качестве альтернативы банковским вкладам, эксперты забывают сказать об одном очень важном моменте. Банковские вклады для частных лиц, пусть и существенно отстающие по уровню доходности от инфляции, все же защищены законом — застрахованы в АСВ. И если у очередного банка ЦБ РФ отозвал лицензию, страховое возмещение по вкладу обязательно выплатят. В случае же с ИИС ситуация совсем иная. Любой брокерский счет частный инвестор открывает на свой страх и риск. Так что если бы государство действительно искало надежный способ увеличить доходы граждан, то вместо поощрения спекулянтов ему стоило бы заняться изменением политики Центрального банка. К примеру, понизить учетную ставку, чтобы кредиты были не грабежом, а источником финансирования — и сотни предприятий смогут прекратить массовые сокращения и начать создавать новые рабочие места. Но вместо этого чиновники сделали ставку на фондовую биржу.

«Главной книгой была вся ее жизнь!» Далее в рубрике «Главной книгой была вся ее жизнь!»В Петербурге состоялся первый, предпремьерный показ фильма «Узел» — заключительной части тетралогии «Ленинградка», повествующей о жизни и творчестве Ольги Берггольц Читайте в рубрике «Экономика» Перспектива для всехУ регионов России существует возможность получать гранты на социальные проекты Перспектива для всех

Комментарии

09 июля 2015, 19:22
Дилетантам в поисках легкой наживы соваться на биржу противопоказано. Биржа она и существует за счет того, что разводит всяких кроликов, не владеющих нужной информацией. Если охота сохранить и приумножить накопления - вложите лучше их в простой и понятный бизнес. Товары или услуги.
09 июля 2015, 22:52
Никогда не играл на бирже и советую это делать только при наличии профильного образования. Иначе это бессмыслица.
09 июля 2015, 23:06
А мне напоминает игру в казино. Можно сразу неплохо навариться, если попал в волну. Но так же не менее быстро спустить весь депозит до копейки
09 июля 2015, 23:19
у меня точно такое же восприятие биржи, игра в казино немного растянутая во времени, т ситуацию не контролируешь, следуешь воле случая, и всяческим слухам распространяемым в СМИ
10 июля 2015, 01:45
Если у кого-то есть "лишние" деньги - что ж... Выиграет - выиграет. А проиграет - сам дурак. Главное - чтоб потом за свою глупость с государства компенсацию не клянчил.
10 июля 2015, 08:19
Разрывная статья, спасибо Наталье за такой материал. Думать надо головой ради людей, а не протакать жирным и вороватым лобби с биржи.
10 июля 2015, 13:39
Очень актуальная тема! То-то я всё думаю - чего это по ящику так часто стали Forex-клуб рекламировать...
Когда же у нас уже наконец-то покончат со всей этой "ммм-овщиной"???
Авторизуйтесь чтобы оставлять комментарии.
Интересное в интернете
Читайте самое важное в вашей ленте
Подпишитесь на «Русскую планету» в социальных сетях и читайте наиболее актуальные материалы
Каждую пятницу мы будем присылать вам сборник самых важных
и интересных материалов за неделю. Это того стоит.
Закрыть окно Вы успешно подписались на еженедельную рассылку лучших статей. Спасибо!
Станьте нашим читателем,
сделайте жизнь интереснее!
Помимо актуальной повестки дня, мы также публикуем:
аналитику, обзоры, интервью, исторические исследования.
личный кабинет
Спасибо, я уже читаю «Русскую Планету»