Налог на паразитов
Фото: Валерий Шарифулин/ТАСС

Фото: Валерий Шарифулин/ТАСС

Биржевые сделки, приносящие колоссальные прибыли спекулянтам, необходимо обложить налогом

Месячный объем торгов на Московской бирже почти сравнялся с объемом российского ВВП. Пока правительство судорожно ищет, откуда взять денег для поддержки реального производства, активы стоимостью свыше 68,7 трлн рублей фактически изъяты из экономики и работают на биржевых спекулянтов. Советник президента Сергей Глазьев предложил обложить столь высокодоходную деятельность особым налогом — «налогом Тобина», который со временем мог бы избавить граждан и не столь маржинальный, как фондовая торговля, бизнес от очередных поборов, вводимых правительством для латания бюджетных дыр.

Хотели как лучше...

Проблемы начались тогда, когда биржа перестала быть чисто товарно-сырьевой площадкой и стала инструментом для фондовой и валютной торговли. Оказалось, что выпускать акции или перекупать доллары намного проще и прибыльнее, чем добывать нефть или растить зерно, поэтому с появлением ценных бумаг на бирже объемы торгов стали расти в геометрической прогрессии. Непрозрачность и простота фондовых и валютных сделок создала идеальные условия для разного рода спекуляций.


СПРАВКА: В настоящий момент ежедневный оборот крупнейшей в мире площадки NYSE превышает 200 млрд долларов. Оборот Московской биржи за февраль 2016 года составил 68,7 трлн рублей, что составляет 96% от ВВП России за 2014 год.


Догоним и перегоним США?

Абсурдность ситуации состоит в том, что благодаря фондовым биржам «ничто» стало цениться больше, чем что-то. К настоящему времени практически все направления биржевой торговли накачаны воздухом: на Нью-Йоркской товарной бирже реальной поставкой заканчиваются лишь 0,2% контрактов; торговля нефтяными фьючерсами обеспечена реальной нефтью лишь на 0,74%, торги золотом — всего на 3%. В целом реальная обеспеченность всех производных инструментов от фондовых бумаг на данный момент составляет не более 0,17% (!).

И, несмотря на это, биржа в современном мире решает все. Даже размеры национальных экономик определяются не тоннами зерна или стали на душу населения, а значением фондовых индексов и размерами капитализации, которые никакого отношения к реальной стоимости каких-либо материальных благ практически не имеют и носят чисто искусственный, спекулятивный характер.


СПРАВКА: Суммарная стоимость всех находящихся в обороте корпоративных акций в мире оценивается примерно в 71 трлн долларов, что почти равно размеру мирового ВВП (77 трлн долларов, по оценке Всемирного банка).


По подсчетам МВФ, не менее 81% держателей акций приобрели их для получения спекулятивной прибыли. Рекордсменами являются Южная Африка, Сингапур, Швейцария и Тайвань, где объем чисто спекулятивных операций может вдвое превышать национальный ВВП. В России этот показатель пока дорос только до 25% ВВП; но, как говорится, все впереди. И по мере того, как спекулятивный оборот бирж будет расти — а в нашей стране этому ничто не препятствует, — объем свободного капитала, доступного для реального сектора, будет соответственно сокращаться.

Жестокие игры

В этом и состоит самое печальное: биржевые игры — как бы ни были они далеки от реальности — оказывают самое что ни на есть реальное влияние на жизни десятков миллионов человек, в них не участвующих. В Черную среду 16 сентября 1992 года известный спекулянт Джордж Сорос обвалил британский фунт, что ударило по кошелькам 64 млн британцев. Последствия девальвации рубля в 2014-м ощутили в два с половиной раза больше россиян…

Таким образом, весь цивилизованный мир — и Россия не исключение — оказался в довольно противоречивом положении: все понимают, что биржевая торговля в ее настоящем виде представляет явную угрозу для экономики, но и отказаться от нее полностью мир не может.

Оптимальное на данный момент решение было предложено в 70-х годах ХХ века американцем Джеймсом Тобином. Суть его идеи сводится к обложению налогом в 1% всех операций с валютой, которыми занимаются участники биржевых торгов. Позднее действие налога было распространено на все биржевые сделки вообще.

Такая концепция даже при низкой налоговой ставке позволяет существенно тормозить спекулятивный биржевой оборот и одновременно создает источник бюджетных доходов. Свою эффективность она показала в Швеции, которая ввела «налог Тобина» в 0,5% в 1984-м и удвоила ставку в 1986-м. Результатом оказалось резкое сокращение числа биржевых спекуляций. Но и сборы по налогу на прибыль с операций с ценными бумагами, разумеется, снизились. Последнее обстоятельство в итоге и послужило причиной отмены «налога Тобина» в Швеции в 1992-м.

В 2012-м его попытались ввести в Евросоюзе. Инициаторами выступили 11 стран ЕС, включая Германию, Францию, Италию и Великобританию. Но на выходе получился пшик, потому что каждое из государств, как выяснилось, приветствовало введение «налога Тобина» только у соседей, а для собственных финансовых рынков добивалось послаблений, практически сводивших смысл идеи на нет. Великобритания, например, вообще в конце концов отказалась от введения подобного налога, указав, что он слишком негативно скажется на британской экономике, благосостояние которой на 52% зависит от банковского сектора. В общем, джентльмены из Сити с успехом пролоббировали свои частные интересы.

Торги на Нью-Йоркской бирже. Фото: Richard Drew/АРТАСС

Мировой опыт и выводы для России

Опыт европейских стран позволяет сделать несколько ключевых выводов. Прежде всего — сама идея работает. Даже при незначительном размере самого налога эффективно снижается объем биржевых спекуляций как таковых. Проблемы могут возникнуть только там, где финансовая система и экономика страны в той или иной мере построены на спекуляциях.

В России финансовая система, безусловно, спекулятивная. Монетарная политика, проводимая Центробанком, не просто не ограничивает свободу спекуляций, но и всячески способствует увеличению их объемов. В этих условиях краткосрочный экономический эффект от введения «налога Тобина» может оказаться неоднозначным, как это было в Швеции. Поэтому крайне важно понимать, зачем и для чего он нам нужен. Чтобы просто собрать денег в дефицитную казну, имея при этом возможность его отменить, как только бюджетные дыры будут закрыты? Или чтобы не мытьем, так катаньем изменить саму природу биржевой торговли?

Да, Евросоюз без биржевых спекуляций — прежде всего Великобритания и в значительной степени Франция — уже не может ни развиваться, ни в принципе жить. Но Россия-то до сих пор пытается и должна строить у себя прежде всего производящую, то есть реальную экономику. А это плохо совместимо с нынешними реалиями спекулятивного надувания фондовых пузырей.

Отказаться от биржевых механизмов полностью нынешние власти, очевидно, не хотят. Но ограничить степень их спекулятивной жадности, а следовательно, и размер ущерба, наносимый ими реальной экономике, было бы логичным, полезным и в кои-то веки стратегическим решением.

«Налог Тобина» уже придуман — осталось просто сказать волевое «да».

Далее в рубрике Добро пожаловать в РоссиюПарламентарии задумались о создании госкомпании по привлечению иностранных туристов Добро пожаловать в Россию

Комментарии

24 марта 2016, 15:16
За спекуляции вообще сажать надо как в советские времена. Вредное это дело.
24 марта 2016, 15:19
Ага, ждите. Только вот замахнулись вы на святое. Принять решение о налоге на такого рода деятельность может исключительно политическая власть. Только тогда, когда она до этого дозреет. А пока у нас в стране во власти банкстерское лобби наиболее сильное. И никто, ни президент, ни тем более ЦБ ему противостоять не в силах.
24 марта 2016, 17:32
Странно, что облагают налогами до сих пор, хотя для юр.лиц как ни крути прибыль есть, но там заоптимизировать все можно под ноль, а физиков с подоходным налогом сильно не трясут
25 марта 2016, 09:14
Оборот на бирже по-сути ничего не значит. Там могут торговать с плечом стократным. Прибыли по факту на самом деле не такие уж и астрономические. Их профит напрямую зависит от количества присутствующих лохов. Вот и стараются туда их завлечь разными способами.
26 марта 2016, 21:44
Люблю читать статьи Александра Запольскис, Михаила Мельникова и других авторов Русской Планеты. Дают много поводов и пищи для размышлений. Эта статья даже заставила зарегистрироваться, чтобы оставить комментарий. Извините, не смог сдержаться.
Автор статьи или толком не понимает, что такое акции предприятий и деньги государства, или знает, но сознательно вводит читателя в заблуждение, называя злом для экономики России операции на Московской бирже. К сожалению, в школах и непрофильных ВУЗах РФ не обучали и не будут обучать финансовой грамотности.
26 марта 2016, 21:45
О купле-продаже акций российских компаний на фондовом рынке:
Акция - это ценная бумага, дающая её владельцу (акционеру) право собственности на соразмерную часть (российской) компании и на часть её прибыли, которая периодически выплачивается акционеру и называется дивидендами.
Поэтому когда россиянин покупает акции, например, ПАО КамАЗ, то он вкладывает свои деньги именно в российское предприятие, и именно в экономику России, а также желает ему успешно развиваться. Причем, другого законного способа для россиянина инвестировать в российское акционерное предприятие попросту не существует: хочешь стать совладельцем (акционером) – купи акции, и опять же, по законам РФ - на бирже и только через брокера.
Законы РФ также не запрещают россиянину-акционеру в любой момент продать акции российского предприятия. Например, это неизбежно произойдет, если рядовому акционеру несколько лет подряд не выплатить дивиденды, ссылаясь на необходимость всю прибыль снова вкладывать в «развитие», и при этом публично повышать различные выплаты топ-менеджменту, раздувать штат управленцев, приобретать для них объекты роскоши и совершать тому подобные действия на предприятии. Или можно выплатить смехотворные дивиденты, несоразмерные вложенным средствам. Для большинства рядовых российских акционеров до боли знакомая ситуация, не так ли?
Как можно осудить россиянина за то, что он не хочет нести свои сбережения на фондовый рынок и покупать акции, например, печально известного АвтоВАЗа и своим рублем поддержать развитие отечественного автомобилестроения? И как можно упрекнуть его за то, что даже приобретя акции этого самого АвтоВАЗа, он скорее всего не станет долгосрочным инвестором, а сбросит их при выходе первой же негативной новости о новом автовазовском скандале, связанном с выявлением очередного акта хищения в крупном размере, грустными итогами работы за год и вынужденной смене высшего руководства, т.к. в очередной раз «хотели как лучше, а получилось как всегда».
26 марта 2016, 21:59
Об обмене рублей на валюты на валютном рынке хочется сказать только одно: рубль – это своеобразная «акция» РФ, т.к. валюта любого государства подкрепляется совокупностью всех товаров и прочих активов, имеющихся в наличии у этого государства. И если рубль слабеет против доллара и евро, то это означает только то, что за рубль рядовому россиянину можно получить все меньше и меньше товаров и услуг, а за доллары и евро – больше. И этот факт глобально связан с текущим состоянием производства и т.п. составляющих экономики, и лишь локально (в небольшие промежутки времени) со спекулятивными атаками на бирже. Причем, из-за этих самых спекулятивных атак рубль не всегда слабеет, бывают периоды его существенного укрепления: в последний раз с февраля 2015 по май 2015 рубль укреплялся к доллару с 70,5 руб. до 49 руб. за доллар и в этот 4-месячный период все СМИ воздавали хвалу рублю, как лучшей укрепляющейся валюте мира! Только память у людей обычно короткая…
26 марта 2016, 22:27
А теперь немного мыслей по тексту статьи:

«Биржевые сделки, приносящие колоссальные прибыли спекулянтам, необходимо обложить налогом»
Ага, только вот вопрос кому «необходимо». Ответ – нашему праительству и МинФину. Где то же надо брать деньги, а то накупили американских облигаций, продолжают покупать, денег все не хватает.

«Месячный объем торгов на Московской бирже почти сравнялся с объемом российского ВВП».
Так берите пример с МБ, вкладывайте деньги в российскую экономику (выкупая акции российских предпрриятий), а не в американскую, покупая их US Treasures!

«Пока правительство судорожно ищет, откуда взять денег для поддержки реального производства, активы стоимостью свыше 68,7 трлн рублей фактически изъяты из экономики и работают на биржевых спекулянтов.»
А не надо в судорогах искать, надо заранее последовательно планировать бюджет и вставлять туда разумные расходы. Деньги верните из американских облигаций. А чужие «свыше 68,7 трлн рублей» не «изъяты», а просто «не принадлежат» вам, ибо это чужая собственность и не ваше дело, как собственник распоряжается своим имуществом! Хотите чтобы «свыше 68,7 трлн рублей» инвестировали в российскую экономику? Создайте условия в российской экономике, интересные для собственников. Начните с законодательной базы и разумного налогообложения.

«Советник президента Сергей Глазьев предложил обложить столь высокодоходную деятельность особым налогом — «налогом Тобина», который со временем мог бы избавить граждан и не столь маржинальный, как фондовая торговля, бизнес от очередных поборов, вводимых правительством для латания бюджетных дыр.»
Читал когда-то Булгакова «Собачье сердце», вспомнилось «отобрать всё и поделить!»

«Хотели как лучше...»
Да, получилось как всегда, но ответственности никто в государственном управлении по-прежнему не несет.

«Проблемы начались тогда, когда биржа перестала быть чисто товарно-сырьевой площадкой и стала инструментом для фондовой и валютной торговли.»
А у кого это начались проблемы? Назовите, пожалуйста! В США, Англии и т.д. тоже есть биржи, и ничего, живут, и проблемы если и есть, то решаемые.

«Оказалось, что выпускать акции или перекупать доллары намного проще и прибыльнее, чем добывать нефть или растить зерно, поэтому с появлением ценных бумаг на бирже объемы торгов стали расти в геометрической прогрессии. Непрозрачность и простота фондовых и валютных сделок создала идеальные условия для разного рода спекуляций.»
Согласен. Только в РФ так получилось из-за непрерывного государственного «прессования» любых попыток что-либо произвести, добыть или вырастить. Нечего на зеркало пенять…
26 марта 2016, 22:29
Вывод - не там паразитов ищите, господа-налоговики...
Авторизуйтесь чтобы оставлять комментарии.
Интересное в интернете
Анализ событий России и мира
Подпишитесь на «Русскую планету» в социальных сетях и читайте статьи экспертов
Каждую пятницу мы будем присылать вам сборник самых важных
и интересных материалов за неделю. Это того стоит.
Закрыть окно Вы успешно подписались на еженедельную рассылку лучших статей. Спасибо!
Станьте нашим читателем,
сделайте жизнь интереснее!
Помимо актуальной повестки дня, мы также публикуем:
аналитику, обзоры, интервью, исторические исследования.
личный кабинет
Спасибо, я уже читаю «Русскую Планету»