Кормушка для спекулянтов
Фото: Сергей Бобылев/ТАСС

Фото: Сергей Бобылев/ТАСС

Почуяв наживу, западные «инвесторы» снова идут в Россию

Иностранные инвесторы, продолжавшие покупать российские ценные бумаги, несмотря на политические коллизии, в марте текущего года получили доходность в 17%. Это стало абсолютным рекордом за минувшие 15 лет, что было расценено как несомненный признак успеха отечественной экономики. Но на самом деле наши предприятия вовсе не стали стоить дороже, а небывалый всплеск их рыночной цены — всего лишь результат масштабных спекуляций.

Как же иностранцам удается так преуспевать за счет российских компаний, в то время как сами они зарабатывают в разы меньше или вообще влезают в долги, и чем все это грозит национальной экономике?

По стопам Сороса

Чтобы понять, почему вдруг российские компании начали дорожать прямо на глазах, достаточно присмотреться к тем самым иностранным инвесторам, которых они столь неожиданно озолотили.

По большей части это были хедж-фонды — инвесткомпании, использующие для вложений не собственный капитал, а деньги вкладчиков. При этом, в отличие от обычных банков, хедж-фонды обладают более широкими правами при торговле ценными бумагами вне зависимости от динамики их цены.


СПРАВКА: Сегодня в мире насчитывается более 12 тыс. хедж-фондов, управляющих совокупными активами на сумму свыше 1,7 трлн долл. Наибольшая их часть (31% рынка) зарегистрирована в Великобритании, далее идут США (27%).


Во второй половине 80-х годов прошлого века эти «инвестиционные институты» сделали потрясающее открытие: они придумали, как извлекать прибыль из прогнозов экономических и политических событий, опираясь на которые, они формировали свой инвестиционный портфель. Наиболее известным результатом подобного прогнозирования стала «Черная среда» 1992 года, когда хедж-фонд Джорджа Сороса Quantum одномоментно продал 5 млрд британских фунтов за немецкие марки, а уже на следующий день выкупил их обратно, но по совсем другому курсу, поскольку столь масштабная интервенция, разумеется, резко обвалила относительно стабильный и дорогой до этого фунт.

Эта операция принесла Quantum’у, по разным оценкам, от 1 до 1,5 млрд долларов прибыли. Аналогичными методами, хоть и не с таким размахом, действуют и все остальные хедж-фонды в мире, при этом самые успешные (входящие в первую десятку) за год зарабатывают больше, чем, например, авиакомпания British Airways. Каждый.  

Если изменений нет, их надо создать самому

Для того чтобы грести такие барыши, обычных спекуляций в их классическом понимании (по схеме «купить дешево, подождать, когда актив подорожает, и снова продать») мало. Исследование ученых из Швейцарской высшей технической школы Цюриха Владимира Филимонова и Дидье Сотнетте показало, что лишь 30% краткосрочного движения цены биржевых инструментов обусловлено реальными новостями, остальное вызывается «самовозбуждением торговых систем». Иными словами, широкое внедрение интернета и компьютеризация процесса торгов возвели спекуляции на совершенно новый уровень: биржевые роботы и подобные им программы выполняют десятки операций за доли секунды, стремясь при этом обогнать конкурентов и предвосхитить дальнейшее движение цены. Таком образом темпы роста котировок постоянно ускоряются, хотя фундаментальных причин к росту актива нет. Падения нередко начинаются точно так же.


СПРАВКА: В 2008–2009 годах на фьючерсных торгах по нефти марки Brent именно автоматическое срабатывание торговых роботов вызывало 80% ценовых колебаний. Аналогичным образом себя вели цены на все биржевые товары и активы.


Рынок ценных бумаг во многом является дутым, а некоторые из его сегментов таковы практически полностью. И хедж-фонды это более чем устраивает, так как именно волатильность цены является их основной питательной средой. Чем она выше, тем существеннее прибыль у этих «инвесторов».

Кто в итоге платит за банкет

И вот ведущие хедж-фонды мира, совокупный капитал даже первой десятки которых превышает ВВП РФ за 2015 год, проявляют повышенный интерес к вложениям в России.

На первый взгляд все это не имеет прямого отношения к простому человеку. Мало ли какие игры практикуют биржевые спекулянты. Но беда в том, что основным полем для этих игр становятся сырьевой и валютный рынки, и у хедж-фондов есть достаточно инструментов для того, чтобы максимально их раскачать. На дешевой нефти или девальвированном рубле можно отлично зарабатывать, особенно учитывая тот факт, что курс национальной валюты находится в свободном плавании и легко поддается спекулятивным атакам. Как эти ценовые ралли скажутся на реальной экономике страны и материальном благосостоянии миллионов ее жителей, «иностранных инвесторов» волнует мало.  

Российские монетарные власти тем временем всем довольны и явно не собираются ничего менять. Пока спекулятивные инвестиции создают видимость притока капитала в национальную экономику, Центробанк и Минфин могут спокойно отчитываться об успешной работе. И не важно, что на самом деле эти деньги в стране практически не задерживаются и что из нее грубо и откровенно выжимают максимальную прибыль, которую потом выводят за рубеж.

Причем зарабатывают фонды в рублях, а выводят деньги, естественно, в валюте, которую Россия, в свою очередь, получает от экспорта реальных товаров. То есть мы должны что-то добыть, произвести, обеспечить конкурентоспособность, пробиться на зарубежный рынок, найти покупателя, привлечь ценой и качеством, добиться положительного сальдо внешнеторгового баланса — и все лишь для того, чтобы потом хедж-фонд мог вывезти эти доллары или евро в виде своей спекулятивной прибыли. Только за январь-февраль этого года, по данным eVestment, хедж-фонды вывели из России 15,3 млрд долларов.

Мы же все ищем, где бы занять 3 млрд долларов для покрытия дефицита госбюджета на 2016/2017 год, и просчитываем, какие стратегические предприятия можно продать иностранцам. А Центробанк доволен: свободное плавание рубля «удалось»…

Захарченко создает альтернативу Киеву Далее в рубрике Захарченко создает альтернативу КиевуГлава ДНР откроет на Донбассе представительства русских регионов Украины

Комментарии

21 апреля 2016, 13:00
Все довольны. порой кажется наше правительство тоже вполне довольно положением вещей. Теперь свою некомпетентность.а порой откровенно преступную деятельность они могут оправдывать сложной ситуацией в стране и мире. Денег теперь можно вообще никому не давать из народа - очень удобное время для самообогащения.
21 апреля 2016, 13:17
Когда же уже надают спекулянтам по рукам раз и навсегда? Это же абсурд - в стране реальный сектор экономики на ладан дышит и еле еле концы с концами своди, а вот спекули всех мастей цветут и пахнут
21 апреля 2016, 16:10
Вы что? Этого же так ждали много лет, Ельцин осуществил мечту миллионов, сделав из России рай для спекулянтов. Теперь их отсюда не сковырнешь. Только хирургическое вмешательство. Только вот нет у нас хирурга в стране.
25 апреля 2016, 10:02
Вот что бывает, когда вместо хозяйственников приходят барыги
25 апреля 2016, 15:42
хороший хозяйственник всегда должен быть барыгой, иначе обманут
24 апреля 2016, 22:51
Годы идут, ничего не меняется. Все те же песни на новый лад, все те же воры в новых пижмаках.
Авторизуйтесь чтобы оставлять комментарии.
Интересное в интернете
Читайте только самое важное!
Подпишитесь на «Русскую планету» в социальных сетях и читайте наиболее актуальные материалы
Каждую пятницу мы будем присылать вам сборник самых важных
и интересных материалов за неделю. Это того стоит.
Закрыть окно Вы успешно подписались на еженедельную рассылку лучших статей. Спасибо!
Станьте нашим читателем,
сделайте жизнь интереснее!
Помимо актуальной повестки дня, мы также публикуем:
аналитику, обзоры, интервью, исторические исследования.
личный кабинет
Спасибо, я уже читаю «Русскую Планету»